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监管人士建议大力发展场内基金

2011-04-09 来源:证券时报网 作者:孙 玉
本报资料图

  证券时报记者 孙玉

  放松基金业管制,加强基金业监管,采取差异化的多层次的监管手段对基金业的发展尤为必要——这正成为上海、深圳两地证券交易所的共识。沪深交易所有关负责人昨日均表示,未来将鼓励基金业积极参股其他机构,推进产品和销售渠道创新,并将大力发展场内基金产品作为目标之一。

  上海证券交易所副总经理徐明昨日在上海表示,为解决基金业发展瓶颈和深层次问题,加强证券基金业有效监管,应当首先处理好放松管制与有效监管的关系。尤其是放松创新产品和审批种类、审批程序,这对基金业的发展十分必要。

  深圳证券交易所总经理助理周健男则表示,“加强管制不是我们的目标,应坚持市场主导的原则,要加强监管而非加强管制。”周健男表示,应减少对行业的管制,给行业松绑,使其有足够的发展空间,但放松管制并不意味着要放纵放任,而是要加强监管。

  就加强基金业监管方面,周健男指出,首先要加强对私募基金的监管,要区分私募证券投资基金和私募股权基金,对他们进行差异化的适度监管,通过行业自律方式制定行业发展标准,而不是一味地纳入到政府管理范围。此外,还应加强对基金业薪酬激励机制的监管,引入合理的长期的激励机制,如员工的持股计划、股票和期权的激励等。

  而徐明则指出,修订中的《基金法》将私募基金纳入到调整的范围后,有必要确定适度监管,在相关的制度设计中,要合理制定监管的边界和重点,对外部性、系统性形成标准,降低监管成本。

  徐明认为,目前国内证券投资基金业的国际化程度和速度比较有限,国内基金应积极参股其他机构,展开境内外私募基金、公募基金、投资理财等业务,在持续竞争中增强吸引力,并应当积极推进产品创新、销售渠道创新,在《证券法》的修改过程应体现基金业的创新成果。

  周健男则表示,未来应当鼓励衍生产品和基金产品的场内化。他表示,金融危机之后场外的金融衍生产品的交易受到了很大的冲击,但是以期货为代表的场内衍生产品反而平安无事,交易更活跃。“这些表明场内基金产品有极大的生命力,也是我们下一步发展基金产品的目标之一。”

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