证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２ 公司年度财务报告已经立信大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．３ 公司负责人张芝泉、主管会计工作负责人朱洪光及会计机构负责人（会计主管人员）李玫声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

■

２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和业务数据摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

■

３．２ 主要财务指标

单位：元

■

非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

３．３ 境内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

单位：股

■

限售股份变动情况表

单位：股

■

４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

■

４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

■

董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□ 适用 √ 不适用

５．２ 董事出席董事会会议情况

■

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

■

§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

管理层讨论与分析

（一）＿报告期内公司经营情况回顾

１、公司总体经营情况概述

本报告期内，世界进入后经济危机时期，国际橡机市场恢复较慢，国内市场情况好于国际市场，但也存在着产品价格下降，订货周期缩短，订货产品品种不均衡等具体困难。总体上说，买方市场特征更加突出，市场竞争更加激烈。在这种市场背景下，公司的经营方面比危机前遇到一些新的困难。在国际市场尚未完全恢复的情况下，公司经过努力，实现出口交货值１．１亿元，成为国内橡机企业出口额超亿元的三家企业之一。与此同时，公司努力开拓国内市场，订单同比有所上升。面对交货时间集中和周期短给公司均衡生产带来的困难，公司采取了多种措施适应市场变化，全年发货台套同比持平，有些重要品种有所上升，基本上保持了国内市场份额。

本报告期内，公司公开发行股票上市，壮大了实力，资产总额、资产负债率都有了显著的优化。公司本期使用募集资金按计划努力建设募投项目——子午线轮胎装备技术（工程）中心及产业化项目，以提升信息化水平为辅助手段，在提升管理水平方面加大人力、物力投入，各项工作都取得显著进展，为进一步提升公司市场竞争力夯实基础。业务开拓方面本期新签订单也有所增长，为后续业务增长创造了前提条件。由于公司所涉及橡塑机械行业业务周期较长，所以目前公司的进步尚未在本期上市当年的财务数据上有明显的表现。本期的营业总收入、营业利润、净利润受以前年度业务下降延续过来的影响，相比去年同期财务数据有所下降，下降幅度在三季报公布的经营业绩预计变化范围内。本报告期内实现营业收入５１，２６１．４０万元，同比下降１７．６０％，实现营业利润７，１２９．９８万元，同比下降２７．２０％，实现净利润９，１７４．７５万元，同比下降９．８９％。

２、报告期公司经营业绩分析

（１）＿主要财务数据变动及其原因

单位：元

＿２０１０年末＿２００９年末＿增减（％）

总资产＿１，６０７，２５２，７２９．２１＿７５３，５２０，６４８．３０＿１１３．３０％

归属于上市公司股东的所有者权益（元）＿１，２６３，８４５，５３９．５０＿３００，８６５，００８．６７＿３２０．０７％

股本（股）＿１２０，０００，０００＿９０，０００，０００＿３３．３３％

归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）＿１０．５３＿３．３４＿２１５．２７％

＿２０１０年＿２００９年＿比上年同期增减（％）

营业总收入＿５１２，６１３，９６３．２４＿６２２，０７２，１８４．９４＿－１７．６０％

归属于上市公司股东的净利润＿９１，７４７，５３０．８３＿１０１，８２２，３５４．２４＿－９．８９％

经营活动产生的现金流量净额＿－２８，１２２，１２９．９５＿６４，９５７，２８９．８４＿－１４３．２９％

基本每股收益（元／股）＿０．７８＿１．１３＿－３０．９７％

净资产收益率（％）＿７．９４％＿４０．７４％＿－３２．８０％

变动分析：

①总资产、归属于上市公司股东的所有者权益、股本、归属于上市公司股东的每股净资产大幅增长，基本每股收益、加权平均净资产收益率大幅下降，均主要由于在报告期初公司公开发行股票所致。

②经营活动产生的现金流量净额显著下降，主要是经营活动现金流出增加所致。其中，购买商品、接受劳务支付的现金增长较大，主要因为公司控制采购成本、加大采购价格谈判力度，从而供货商提高付款要求；支付给职工以及为职工支付的现金增加较大，主要因为公司加大在研发人才和管理人才方面的投入；支付其他与经营活动有关的现金也有所增长，主要原因是本期公司加大研发投入、提升管理水平，在管理费用上的付出加大，另外，投标保证金支出较去年同期加大。

（２）＿订单获取和执行情况

公司主要采取以销定产的“定制化”经营模式，根据订单安排设计和生产计划，由于通常生产周期较长，需要６个月左右，对于部分产品类型或通用部件根据预计的市场需求进行预先投产，以保障客户的需求更及时的得到满足。本期公司订单获取和执行情况良好，国内、国外新签订单均较上期有显著增长，与市场整体回暖的形势相符，为公司日后业绩的增长也创造了前提条件。

（３）＿产品的销售和积压情况

报告期内，公司生产的产品不存在积压情况，销售状况良好。本报告期末，公司存货较上年末增长１４．６３％，主要是在产品显著增加，主要由公司订单增长带来更多生产需求所致。在市场需求增长的同时，在市场竞争的整体环境中，产品价格有所下降，部分原材料价格有所上涨，但是公司对产品结构在降低成本方面有所优化，对一些不需要的功能进行精简，对一些部件在实现同等功能的前提下简化结构，公司产品整体的毛利率与上年水平接近。

公司按照存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。报告期内，对部分曾经计提过减值准备的存货进行了报废变卖处理，期末存货无需要进一步计提减值准备的迹象。

单位：元

项 目＿期末余额

＿账面余额＿跌价准备＿账面净值

原材料＿ ４８，５９６，０３３．９２ ＿４，７２１，５０９．２４ ＿ ４３，８７４，５２４．６８

在产品＿ １１８，７０７，４２４．７３ ＿－＿ １１８，７０７，４２４．７３

库存商品＿ １１，２５３，６０９．０５ ＿－＿ １１，２５３，６０９．０５

发出商品＿ １，５８８，５２５．７９ ＿－＿ １，５８８，５２５．７９

合 计＿ １８０，１４５，５９３．４９ ＿４，７２１，５０９．２４ ＿ １７５，４２４，０８４．２５

（４）＿主营业务按产品、按地区分布情况及毛利情况

公司主营各种子午线轮胎生产成套装备和检测设备的研发、生产和销售，其中自主开发和研制的子午线轮胎系列设备基本覆盖了轮胎生产的大部分重点工艺过程，主要产品有成型设备、挤出设备、裁断设备、钢丝圈缠绕设备和检测设备等，从产品应用领域划分可主要分为载重子午胎制造系列设备和工程子午胎制造系列设备。

公司广泛应用光机电一体化以及激光、液压、气动阀岛、伺服、变频、超声波等一系列新技术，实现了产品的高自动化、高精度化、高效率化和高耐用化，半数产品为国内首创，整体技术水平在国内橡机行业居于领先地位，部分产品的技术水平达到国际先进水平。

按产品类型划分，公司主营业务收入、主营业务成本构成情况：

单位：万元

主营业务分产品情况

产品类型＿主营业务收入＿主营业务成本＿毛利率（％）＿主营业务收入比上年同期增减（％）＿主营业务成本比上年同期增减（％）＿毛利率比上年同期增减（％）

载重子午胎制造系列设备 ＿２９，３１１．９９＿２０，５３５．０６＿２９．９４％＿－１５．５２％＿－１５．７４％＿０．１８％

工程子午胎制造系列设备 ＿８，６４８．３２＿７，０４３．２６＿１８．５６％＿－２２．５６％＿－４．８９％＿－１５．１２％

其他设备 ＿１１，６０１．２１＿６，７０６．３８＿４２．１９％＿－１９．５７％＿－３３．４１％＿１２．０１％

配件 ＿１，６９１．６２＿１，２１９．８６＿２７．８９％＿－２．７３％＿４７．６０％＿－２４．５９％

合计 ＿５１，２５３．１４＿３５，５０４．５６＿３０．７３％＿－１７．３７％＿－１６．８０％＿－０．４７％

按地区划分，公司主营业务收入构成情况：

地区＿主营业务收入＿主营业务收入比上年同期增减（％）

出口销售＿１０，９９３．７１＿－９．９２％

国内销售＿４０，２５９．４３＿－１９．２０％

单位：万元

报告期内，公司主营业务中产品占比结构未发生明显变化。

本期公司的市场占有率并未发生显著变化，订单量较上年有显著增长，主营业务收入的下降主要由于公司所涉及橡塑机械行业业务周期较长，公司业务发展情况在主营业务收入上的体现也存在一定的滞后性，另外，本期的销售价格也跟随着市场竞争中的整体趋势有所下降。

工程子午胎制造系列设备的毛利率较上年同期下降１５．１２％，主要因为销售的新型号巨型工程子午胎成型机为试制设备，成本需进一步优化。

其他设备毛利率同比上升１２．０１％，主要因为本期向空中客车公司交付的工装夹具与去年同期相当，该产品毛利率较高，而其他设备总量同比下降，所以空客夹具对其他设备整体毛利提高的影响更加显著。

配件销售在公司主营业务收入中所占比例较低，对公司主营业务基本不构成影响。

（５）＿主要供应商、客户情况

单位：万元

供应商＿采购金额＿占年采购总金额的比例（％）＿预付账款余额＿占公司预付账款总余额的比例（％）＿是否存在关联关系

前五名供应商＿１４，３９５．２０ ＿２５．９５％＿０＿０．００％＿否

客户＿销售金额＿占年销售总金额的比例（％）＿应收账款余额＿占公司应收账款总余额的比例（％）＿是否存在关联关系

前五名客户＿２１，４４１．２１ ＿４１．８３％＿３，７２１．６５ ＿２１．４４％＿否

报告期内，公司前五名供应商的变化主要由于公司本期在上市募集资金后发生了大量募集资金项目的采购。不存在向单一供应商采购比例超过３０％或严重依赖少数供应商的情况。

报告期内，公司前五名客户有较大变化，公司的主要产品是轮胎生产设备，通常，客户作为重大固定资产使用，对该类重大资产的更新需求存在一定时间间隔性，所以公司前五名客户发生变化并不代表公司原有主要客户流失，同时，有本期与公司新开展业务的客户进入前五名之列，显现出公司市场开拓方面的进展。公司不存在向单一客户销售比例超过３０％的情形，公司前五名客户的应收账款不存在不能回收的风险。

（６）＿非经常性损益情况

单位：元

非经常性损益项目＿２０１０年＿２００９年＿增减金额＿增减比例（％）

非流动资产处置损益＿－１，１１１，９３０．９９＿－３０５，８３３．９５＿ －８０６，０９７．０４＿２６３．５７％

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外＿３７，００２，７８７．４５＿１５，５４０，３０２．１７＿ ２１，４６２，４８５．２８ ＿１３８．１１％

除上述各项之外的其他营业外收入和支出＿－６４２，９２４．３８＿５１７，２５７．７７＿ －１，１６０，１８２．１５ ＿－２２４．２９％

所得税影响额＿－４，２８５，５１５．３３＿－２，４１４，７２９．８３＿ －１，８７０，７８５．５０ ＿７７．４７％

合计＿３０，９６２，４１６．７５＿１３，３３６，９９６．１６＿１７，６２５，４２０．５９＿１３２．１５％

报告期内，公司的非经常性损益金额较大，主要由于政府补助金额较大，比上年增长２，１４６．２５万元，同比增长１３８．１１％。公司一向重视研发水平的提高，拥有一批经验丰富、创新能力强的橡塑机械研发专业技术人才，同时公司也拥有高水平研发机构、研发手段及超强的自主开发新产品能力，新技术、新产品较多，并且荣获各类科研奖项很多。公司的研发方向符合国家发展规划，公司重大科研项目一直以来经常获得国家相关政策的支持。随着公司业务的开展、研发的深入以及募集资金项目的推进，政府部门给予了更高的关注，从资金上给予的奖励和支持一方面表现出政府和社会对公司的进一步认可，一方面也直接有利于公司科研技术的发展，从而促进主营业务的进展。

政府补助逐项详细信息请参见后附会计报表附注中的营业外收支部分。

（７）＿主要费用情况

单位：元

项目＿２０１０年末＿２００９年末＿变动比率（％）＿变动比率超过３０％的原因

管理费用＿ ６８，３６５，６７２．１９ ＿ ４８，８１６，０５０．２２ ＿４０．０５％＿＊

财务费用＿ －１０，９１８，９２３．２６ ＿ ４，４２１，４６０．８５ ＿－３４６．９５％＿主要是利息收入增加

资产减值损失＿ －１，３０９，２５０．６４ ＿ １２，４００，３２４．９５ ＿－１１０．５６％＿＊＊

所得税费用＿ １４，８００，２３１．４６ ＿ １２，１４２，３４５．３３ ＿２１．８９％＿－

＊ 管理费用本期同比增加４０．０５％，主要由于研发投入加大导致研究开发费增加，办公区域整合导致办公支出增加，公司为提高管理水平在管理人才上的投入加大导致工资费用增加，以及按财政部财会［２０１０］２５号文规定转入的路演推介费等。

＊＊ 资产减值损失本期同比减少－１１０．５６％，一是２００９年应收账款大幅增加，同时对账龄在三年以上，且近三年内未发生任何业务的应收款项按余额的１００％计提了坏账，从而使２００９年的资产减值损失大幅增加；二是本期应收账款账龄在１－２年、２－３年的金额较上年显著减少，从而冲回了部分应收账款坏账准备的原故。

（８）＿现金流量表主要数据分析

单位：元

项目＿２０１０年＿２００９年＿增减比率（％）

经营活动产生的现金流量净额＿ －２８，１２２，１２９．９５ ＿ ６４，９５７，２８９．８４ ＿－１４３．２９％

其中：经营活动现金流入＿ ６３７，４８１，１７５．２９ ＿ ６１１，１９５，９１１．９１ ＿４．３０％

经营活动现金流出＿ ６６５，６０３，３０５．２４ ＿ ５４６，２３８，６２２．０７ ＿２１．８５％

投资活动产生的现金流量净额＿ －１２６，１４３，８４７．１６ ＿ －６３，４２０，４６３．８９ ＿９８．９０％

其中：投资活动现金流入＿ ６３６，８８９．４４ ＿ － ＿－

投资活动现金流出＿ １２６，７８０，７３６．６０ ＿ ６３，４２０，４６３．８９ ＿９９．９１％

筹资活动产生的现金流量净额＿ ７９５，２２０，７３３．７７ ＿ －２，３７９，２９１．４０ ＿－３３５２２．５９％

其中：筹资活动现金流入＿ ９０６，４９９，８３７．４９ ＿ ２００，０００，０００．００ ＿３５３．２５％

筹资活动现金流出＿ １１１，２７９，１０３．７２ ＿ ２０２，３７９，２９１．４０ ＿－４５．０１％

现金及现金等价物净增加额＿ ６４０，９５４，７５６．６６ ＿ －８４２，４６５．４５ ＿－７６１８０．８４％

２０１０年现金及现金等价物净增加额与报告期末、期初的货币资金余额之差存在差异，是由于银行承兑汇票保证金、专户银行存款、保函保证金不属于现金或现金等价物，该部分资金未在现金流量表中列示。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额下降，主要是经营活动现金流出增加所致。其中，购买商品、接受劳务支付的现金增长较大，主要因为公司控制采购成本、加大采购价格谈判力度，从而供货商提高付款要求；支付给职工以及为职工支付的现金增加较大，主要因为公司加大在研发人才和管理人才方面的投入；支付其他与经营活动有关的现金也有所增长，主要原因是本期公司加大研发投入、提升管理水平，在管理费用上的付出加大，另外，投标保证金支出较去年同期加大。

报告期内，公司上市后募集资金投资项目的建设造成投资活动现金流出上升。

报告期内，公司股票上市募集资金到位，同时归还了借款，筹资活动现金流量净额显著增加。

（９）＿经营环境分析

据行业情报称，我国橡胶机械行业步入２１世纪以来，进入了快速发展时期。到２０１０年增长至１０５亿元，在２０１０年度全球橡胶机械３２“强”中，我国共有１３家企业榜上有名，占总席位的４２％，创历史新高。在前十“强”我国企业占据三席，我国橡胶机械销售收入占全球份额２５％，比第二位南亚地区高出７个百分点，连续六年位居榜首，充分展示了我国橡胶机械行业在国际上的地位和影响力，标志着我国己成为世界橡胶机械大国。

目前，我国橡胶机械厂家由数十家发展到３００多家。按橡胶机械销售收入可将其分三类，一类是大型企业共十五家，销售收入在１亿元以上，其中销售收入超过５亿元有五家。二类为橡胶机械销售收入在１０００万至１亿元企业，大约有３５家。三类企业为销售收入在１０００万以下企业，大约２５０家。本公司属于第一类企业。

我国橡胶机械生产商分布广泛，总体可分为九大区域：桂林地区、大连地区、以无锡常州为中心的江苏地区、以青岛为中心的山东地区、呼和浩特地区、北京天津地区、上海地区、以宁波为中心的浙江地区、广州地区等。本公司位于京津地区，兼具我国北方重点工业城市的传统底蕴和天津滨海新区的巨大发展潜力。

报告期内，国内信贷政策有所收紧，但是公司资产结构稳健、偿债能力较强、信贷资信良好，各种融资渠道仍然很畅通，并且是众多银行开展授信的重点对象，国内信贷政策的紧缩尚未对公司产生明显影响。

报告期内，汇率有较明显的波动，公司的进出口业务受汇率波动影响汇兑损失增加，但影响程度并不严重。

报告期内，利率上调，对于公司利好，因为公司在期初募集了上市资金，其中一部分以定期存单的形式存放，利息收入相应增长。公司上市募集资金后将借款全部归还，所以利率上调对借款融资成本基本无影响。

报告期内，成本要素中料、工、费价格跟随着整体市场价格的变动有部分上涨，但是公司对产品结构在降低成本方面有所优化，对一些不需要的功能进行精简，对一些部件在实现同等功能的前提下简化结构，以此来有效应对价格的部分上涨。

报告期内不存在自然灾害、通货膨胀或紧缩等方面对公司的明显影响。

目前预计上述因素对于公司在不久的将来的影响与本期情形相似，但是汇率的影响可能由于公司外币购销业务比例的变化而有或亏或盈的变动，另外公司也会尝试跨境贸易人民币结算等新类型的业务方式，从而进一步减少可能的汇兑损失。

上述相关因素目前的发展趋势对公司未来经营成果和财务状况预计不会产生显著影响。但是如果天然橡胶价格比预计的增长程度大，可能对轮胎企业的发展构成很大的压力，从而间接将这些压力传导给橡机行业，可能对经营活动产生某些影响。目前，一些机构在着力研发新型材料以取代或部分取代天然橡胶，其成果将减弱天然橡胶涨价对轮胎行业以及橡塑机械行业的影响。

（１０）＿行业比较分析

“十五”期间由中石化协会牵头实施“载重子午线轮胎成套设备及工程子午胎关键设备”国产化项目，在３６个子项中本公司独立承担了１３项。目前，项目产品在我国橡胶机械企业广泛实施。这也标志了我国具备提供半钢子午胎、全钢子午胎、工程子午胎、巨胎成套生产设备的能力。钢丝帘布压延生产线、内衬层生产线、Ｘ光轮胎检验机和轮胎均匀性试验机等设备开发成功， 基本具备了全套子午胎设备交钥匙工程能力。工程子午胎及巨胎成套生产设备的开发成功快速推进了我国工程子午胎及巨胎生产的发展，也提升了轮胎设备的开发能力。本公司研发的巨型全钢工程子午线轮胎成套设备荣获国家科技进步一等奖。本公司成功上市，成为国内橡机行业第三家上市公司，募投项目正在建设，完成达产后，整体规模和能力将达到世界一流橡机企业的水平。

根据行业分析资料显示，报告期内我国橡胶机械出口创汇增长２２．９％达到１．７２亿美元。出口交货值超过亿元人民币的有３家，超过五千万元的有８家。按出口交货值排名，桂林橡机、益阳橡机、天津赛象、北京敬业机械、双星机械、大连橡塑、软控股份、大连诚信、四川亚西及北京戴瑞科技分列前十位。

（１１）＿薪酬分析

①报告期内公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况

２００９年度为了应对金融危机，公司董事、监事、高级管理人员薪酬较２００８年度有所下降，人均薪酬降低１９．１１％。２０１０年度在２００９年度的基础上对职工薪酬进行了反向调整，董事、监事、高级管理人员人均薪酬增长２９．９７％，如果考虑到２００９年度的降低因素，与经济危机前比人均实际增长 １０．８６％。２０１０年度从上市公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员总数比２００９年度增加１人，共１５人， 合计领取薪酬２８６．２７万元。

本期在新订单签订、生产任务完成、管理水平提升、信息化建设等方面，公司均取得了明显的成绩，虽然本报告期的净利润有所下降，但是财务状况和经营基础正在向进一步稳定和巩固的过程中发展。薪酬变化符合社会整体工薪水平变化趋势、公司实际经营情况及相关报酬决策程序和确定依据。

②公司实施股权激励计划情况

报告期内公司未实施股权激励。

（二）报告期内资产、负债及重大投资等事项进展情况分析

１．公司主要设备盈利能力、使用情况及减值情况

（１）重要资产情况

资产类别＿存放状态＿性 质＿使用情况＿盈利能力情况＿减值情况＿相关担保、诉讼、仲裁等情况

房产＿正常无风险＿生产、研发、管理部门使用＿在用＿未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低＿无＿无

重要设备＿正常无风险＿生产、研发、管理部门使用＿在用＿未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低＿无＿无

其他重要资产＿正常无风险＿生产、研发、管理部门使用＿在用＿未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低＿无＿无

（２）主要资产项目变动情况

项目＿２０１０年末占总资产的比例（％）＿２００９年末占总资产的比例（％）＿同比增减（％）＿同比增减幅度达到２０％的说明

货币资金＿４６．６２％＿１４．６０％＿３２．０２％＿募集资金到位

应收票据＿１０．８２％＿８．０５％＿２．７７％＿－

应收账款＿９．５３％＿２３．９６％＿－１４．４３％＿－

存货＿１０．９１％＿２０．３１％＿－９．４０％＿－

固定资产＿１５．０７％＿２３．４１％＿－８．３４％＿－

（３）核心资产盈利能力、使用情况、减值情况

公司核心资产的盈利能力及使用情况正常，不存在资产减值的情况。

２．金融资产投资情况

公司报告期末不存在金融资产、委托理财等财务性投资或套期保值等相关业务。

３．主要资产的计量

报告期内，公司主要资产采用历史成本计量。

４．债权债务变动情况

单位：万元

项目＿ ２０１０年末 ＿ ２００９年末 ＿ 同比增减（％） ＿同比增减幅度达到３０％的说明

应收账款＿１５，３１５．３１＿１８，０５０．７６＿－１５．１５％＿－

短期借款＿５０６．３２＿８，０００．００＿－９３．６７％＿上市后资金充足，归还了借款

应付账款＿１３，１３９．７２＿１４，１７７．６７＿－７．３２％＿－

５．偿债能力分析

项目＿２０１０年＿２００９年＿同比增减（％）

流动比率＿４．００＿１．２４＿２２３％

速动比率＿３．４７＿０．８９＿２９０％

资产负债率＿２１．３７％＿６０．０７％＿－６４％

利息保障倍数＿８２．０８＿２０．３０＿３０４％

报告期内，公司流动比率为４．００，同比上升２２３％，主要由于本期公司募集资金到位，资产流动性增强；速动比率为３．４７，同比上升２９０％，主要由于报告期内公司资金充裕，资产可变现能力增强；资产负债率为２１．３７％，较上年同期下降６４％，主要由于公司上市后资产增幅明显，另外归还了借款使负债下降；利息保障倍数为８２．０８，同比上升３０４％，表明公司承担利息支出的能力大大增强。

６． 资产营运能力分析

项目＿２０１０年＿２００９年＿同比增减（％）

应收账款周转率＿３．０７＿４．１７＿－２６．３８％

存货周转率＿２．１６＿１．７１＿２６．３２％

资产周转率＿０．４３＿０．８０＿－４６．２５％

报告期内，公司应收账款周转率３．０７，同比下降了２６．３８％，主要由于本期销售收入下降且应收账款平均余额略有上升导致。

报告期内，公司存货周转率为２．１６，同比上升了２６．３２％。资产流动性的增强促进了生产链的加速运转，且公司产品销售状况良好，本期不存在库存积压情况。

报告期内，公司资产周转率为０．４３，同比下降４６．２５％，主要由于本期公司上市募集了大量资金，总资产显著上升所致。

７．研发情况

单位：万元

项 目＿２００８年＿２００９年＿２０１０年

研发投入金额＿６，３２６．００＿４，４３９．５６＿３，０８２．００

营业收入＿６６，７６６．４４＿６２，２０７．２２＿５１，２６１．４０

占营业收入的比重＿９．４７％＿７．１４％＿６．０１％

报告期内无资本化的研发支出。

报告期内，共取得专利授权１７项、已受理专利申请２１项。

发明专利取得情况表

序号＿专 利 名 称＿申请日＿专 利 号＿授权日＿专 利 权 人

１＿轮胎不平衡量标定与测量方法＿２００６．１２．０８＿ＺＬ２００６１０１２９９２９．ｘ＿２０１０．０１．２０＿张芝泉

２＿巨型工程子午线轮胎钢丝帘布裁断机＿２００８．０６．０４＿ＺＬ２００８１００５３４１９．８＿２０１０．０２．１７＿天津赛象科技股份有限公司

３＿工程轮胎Ｘ光检测机＿２００６．１１．０２＿ＺＬ２００６１００１６４９６．７＿２０１０．０６．２３＿张芝泉

４＿一种巨型工程轮胎钢丝帘布自动接取对中装置＿２００８．０１．１１＿ＺＬ２００８１００５２０５１．３＿２０１０．０６．３０＿天津赛象科技股份有限公司

５＿特巨型工程轮胎Ｘ光检测机＿２００８．０９．１８＿ＺＬ２００８１０１５１４１０．０＿２０１０．０９．０１＿天津赛象科技股份有限公司

６＿一种新的特巨型全钢工程子午线轮胎一次成型方法和设备＿２００８．０３．０３＿ＺＬ２００８１００５２３５６．４＿２０１０．１０．２０＿天津赛象科技股份有限公司

７＿一种特巨型全钢工程子午线轮胎成型机主轴的支撑装置＿２００８．０３．２８＿ＺＬ２００８１００５２５５５．５＿２０１０．１２．０８＿天津赛象科技股份有限公司

８＿子午线轮胎成型机中内衬层和帘布层贴合供料装置＿２００９．０４．２７＿ＺＬ２００９１００６８６２６．５＿２０１０．１２．２９＿天津赛象科技股份有限公司

实用新型专利取得情况表

序号＿专 利 名 称＿申请日＿专 利 号＿授权日＿专 利 权 人

１＿一种轮胎成型机用指形正包器＿２００９．０８．２１＿ＺＬ２００９２００９８４４１．４＿２０１０．０４．１４＿天津赛象科技股份有限公司

２＿帘布筒贴合鼓支撑架＿２００９．０９．１６＿ＺＬ２００９２００９８７５０．１＿２０１０．０６．１６＿天津赛象科技股份有限公司

３＿９０°纤维帘布裁断机＿２００９．０９．２５＿ＺＬ２００９２０２２０８５９．８＿２０１０．０７．０７＿天津赛象科技股份有限公司

４＿９０°纤维帘布裁断机的接布装置＿２００９．０９．２５＿ＺＬ２００９２０２２０８５８．３＿２０１０．０７．０７＿天津赛象科技股份有限公司

５＿挤出机的流道结构＿２０１０．０５．１１＿ＺＬ２０１０２０１８５２９１．３＿２０１０．１２．２９＿天津赛象科技股份有限公司

６＿子午线轮胎成型机中内衬层和帘布层贴合供料装置＿２００９．０４．２７＿ＺＬ２００９２００９６５２１．６＿２０１０．０１．２０＿天津赛象科技股份有限公司

７＿９０°纤维帘布裁断机的搭接装置＿２００９．０９．２５＿ＺＬ２００９２０２２０８６１．５＿２０１０．０６．２３＿天津赛象科技股份有限公司

８＿９０°纤维帘布裁断机的剪切装置＿２００９．０９．２５＿ＺＬ２００９２０２２０８６０．０＿２０１０．０７．０７＿天津赛象科技股份有限公司

９＿多复合挤出机头液压锁紧结构＿２００９．１０．２７＿ＺＬ２００９２０２２１５９５．８＿２０１０．０７．０７＿天津赛象科技股份有限公司

待批发明专利情况表

序号＿专 利 申 请 名 称＿申 请 日＿申 请 号＿申 请 人＿发明人／设计人

１＿挤出机的流道结构＿２０１０．０５．１１＿２０１０１０１６８２２６．４＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

２＿一种激光标线器＿２０１０．０６．０７＿２０１０１０１９２７１０．０＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

３＿工程轮胎卸胎装置＿２０１０．０７．１２＿２０１０１０２２３６９９．Ｘ＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

４＿巨胎成型机带束层供料架＿２０１０．０７．１２＿２０１０１０２２３７４２．２＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

５＿带束层夹胶热包装置及夹胶热包生产工艺＿２０１０．０８．３１＿２０１０１０２６７６９０．９＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

６＿钢丝帘布裁断机接取装置＿２０１０．１１．０２＿２０１０１０５２９０６８．０＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

７＿摆片叠片称量及升降装置以及其控制方法＿２０１０．１１．１９＿２０１０１０５５１６５３．０＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

８＿胶片冷却机的纵切装置＿２０１０．１１．１９＿２０１０１０５５１７２１．３＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

９＿钢丝胎体帘布自动压合装置＿２０１０．１１．２３＿２０１０１０５５５３４７．４＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

１０＿钢丝胎体帘布自动缝合装置＿２０１０．１２．０１＿２０１０１０５６８３６７．５＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

１１＿六工位子午线轮胎钢丝圈缠绕机＿２０１０．１２．２３＿２０１０１０６０３０２３．３＿天津赛象科技股份有限公司＿张芝泉 张建浩

待批实用新型专利情况表

序号＿专 利 申 请 名 称＿申 请 日＿申 请 号＿申 请 人

１＿激光标线器＿２０１０．０６．０７＿２０１０２０２１６８１９．９＿天津赛象科技股份有限公司

２＿工程轮胎卸胎装置＿２０１０．０７．１２＿２０１０２０２５４７００．０＿天津赛象科技股份有限公司

３＿巨胎成型机带束层供料架＿２０１０．０７．１２＿２０１０２０２５４７３６．９＿天津赛象科技股份有限公司

４＿带束层夹胶热包装置＿２０１０．０８．３１＿２０１０２０５１１２３７．３＿天津赛象科技股份有限公司

５＿成型机主轴结构＿２０１０．０８．３１＿２０１０２０５１１２４０．５＿天津赛象科技股份有限公司

６＿钢丝帘布裁断机接取装置＿２０１０．１１．０２＿２０１０２０５８７９４２．１＿天津赛象科技股份有限公司

７＿钢丝胎体帘布自动压合装置＿２０１０．１１．２３＿２０１０２０６１７４４８．５＿天津赛象科技股份有限公司

８＿钢丝胎体帘布自动缝合装置＿２０１０．１２．０１＿２０１０２０６３８９４２．Ｘ＿天津赛象科技股份有限公司

９＿六工位子午线轮胎钢丝圈缠绕机＿２０１０．１２．２３＿２０１０２０６７７２９６．８＿天津赛象科技股份有限公司

１０＿钢丝帘布裁断机定长输送机构导向装置＿２０１０．１２．２３＿２０１０２０６７７５３６．４＿天津赛象科技股份有限公司

８．主要子公司或参股公司的经营情况及业绩情况

单位：元

公司名称＿持股比例（％）及是否列入合并报表＿本期末投资额比上期末增减金额＿增减幅度（％）＿主要经营活动＿注册资本＿２０１０年末净资产＿２０１０年净利润

天津赛象机电工程有限公司＿１００％；是＿０．００＿０％＿机电设备安装；机电一体化技术开发、咨询、服务、转让；机械设备、仪器仪表销售；货物及技术的进出口业务＿３，０００，０００．００＿３，０５９，００９．１４＿２６，５３６．６３

天津龙辰科技有限公司＿１００％；是＿０．００＿０％＿机电一体化技术及产品的开发、咨询、转让服务；轮胎加工专用设备及配件等制造＿５，０００，０００．００＿３，６６８，１７５．９６＿－９６８，６４５．１６

（１）天津赛象机电工程有限公司

天津赛象机电工程有限公司成立于２００７年４月２０日。该公司原为天津市赛象轮胎装备技术研发有限公司。２００９年６月２６日，本公司与橡塑机械研究所签订《股权转让协议》，橡塑机械研究所将其持有的天津市赛象轮胎装备技术研发有限公司２０％股权转让至本公司。至２００９年７月３日，本次股权转让及变更名称和经营范围的工商变更登记手续全部办理完毕，该公司成为本公司的全资子公司。

天津赛象机电工程有限公司的主营业务范围包括：机电设备安装；机电一体化技术开发、咨询、服务、转让；机械设备、仪器仪表销售；货物及技术的进出口业务。

（２）天津龙辰科技有限公司

天津龙辰科技有限公司由橡塑机械研究所于２００８年４月２日独家出资设立。２００８年６月３０日，本公司与橡塑机械研究所签订《股权转让协议》，橡塑机械研究所将其持有的该公司５１％股权转让至本公司；２００９年１０月２８日，本公司与橡塑机械研究所签订《股权转让协议》，橡塑机械研究所将其持有的该公司４９％股权转让至本公司。至２００９年１１月９日，天津龙辰科技有限公司股权转让的工商变更登记手续全部办理完毕，该公司成为本公司的全资子公司。

天津龙辰科技有限公司的主营业务范围包括：机电一体化技术及产品的开发、咨询、转让服务；轮胎加工专用设备及配件等制造。

（３）其他情况说明

报告期内，公司无取得或处置子公司的情况。不存在来源于单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到１０％以上的情况。无单个子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动，且对公司合并经营业绩造成重大影响的情况。

（三）未来发展规划及重大风险情况分析

１． 市场竞争格局及下游行业发展趋势

经过前十年的快速发展，我国已经初步确定了世界橡胶机械大国地位。世界橡胶机械中心正在向我国转移。一批骨干企业具备了全套子午胎设备交钥匙工程能力。这些企业加大科技创新力度，创建了科技创新体系。工程轮胎尤其是全钢巨胎设备取得突破。我国橡胶机械的价格性能比不仅满足了国内市场需求，而且出口比重越来越高。

据有关部门预计，２０１１年全国轮胎总产量预测４，６５亿条，增幅８％，其中子午线轮胎３．７５亿条，子午化率达８１％。到２０１５年轮胎总需求量预计约为５．７亿条，其中子午线轮胎４．８亿条，子午化率为８４％。产品结构优先升级有明显提高。但轮胎行业面临的形势具有更多的不确定因素，产业发展受到资源、能源和环境三大因素的制约；轮胎出口将遇到更严峻的技术、贸易壁垒；轮胎总体产能存在结构性过剩，产品同质化现象突出的问题。

２０１５年我国轮胎需求量预测

轮胎类别＿需求量／万条＿子午胎／万条＿子午化率／％＿备注

汽车轮胎＿轿车胎＿２２，３７３＿２２，３７３＿１００＿含ＳＵＶ，ＭＰＶ轮胎

＿载重胎＿８，３０６＿７，４７５＿９０＿公制低断面无内胎占６０％，４４８５万条

＿轻载胎＿５，２１８＿３，１３０＿６０＿

＿合计＿３５，８９７＿３２，９７８＿９２＿

工程机械轮胎＿合计＿１，０５３＿４２３＿４０＿

＿巨胎＿３＿３＿１００＿轮辋直径３３英寸及以上

农业轮胎＿５，０００＿８００＿１６＿含三轮、四轮低速农用汽车轻载轮胎

出口轮胎＿１５，０００＿１３，７９９＿９２＿

总计＿５６，９５０＿４８，０００＿８４＿

我国各类轮胎产品“十二五”的发展目标是轮胎总体子午化率由目前的８０％提高到８５％以上，各分品种目标为：（１）汽车轮胎基本实现子午化，汽车轮胎综合子午化率达到９０％以上。积极拓展配套市场，使国内企业产品在汽车原配套轮胎市场上的份额有明显增加。（２）继续努力提高工程机械轮胎的子午化率。巨型工程子午线轮胎实际使用性能接近国际先进水平，且质量性能更加稳定。（３）全面推进农业轮胎子午化，显著提高农业轮胎子午化水平。

２．未来发展战略及２０１１年度经营计划

（１）公司战略

在未来２～３年里，公司将以子午胎关键设备制造为核心业务，以橡塑机械设备为未来增长点，把本公司做成国内领先、国际具有较大影响力的橡胶机械设备制造企业。围绕上述发展战略，公司立足橡胶机械行业，完善企业内部管理体制及公司治理结构，巩固自己的品牌优势，形成强有力的营销队伍，继续提升国内市场占有率，并积极开发国际市场，提高国际市场销售份额的比重，做到国内外市场的平衡发展，使“ＴＳＴ”、“赛象”成为具有广泛知名度、良好的美誉度以及一定的顾客忠诚度的品牌。完成本公司“子午胎装备技术（工程）中心及产业化”项目的建设，进一步提高公司技术中心的新产品开发能力，使本公司产品开发技术达到国际领先水平。在此基础上，兼顾相关多元化的业务拓展，并积极推进航空装备制造领域的业务。公司将与国内一流的信息化集成商进行合作，在公司内部全面推进信息化工程，用信息化带动工业化的发展，为公司下一步发展提供条件，为公司实现现代化管理奠定基础。

（２）经营计划

２０１１年，本公司面临更加广阔的、开放的国际市场，这为公司实现跨越发展提供了非常好的机遇。本公司将坚持以技术创新为核心，采取各种有效方式不断取得技术进步，以高技术、高质量和优质服务构成本公司的综合竞争能力，努力拓展国际市场。本公司将抓住橡胶机械产业快速发展的机遇，用可靠的产品质量、领先的技术和相对低廉的价格扩展国际市场，采取多种形式与国外先进企业进行广泛的合作，最终成为国际化的橡胶机械供应厂商。

公司将对现有的市场营销体系进行整合，首先，重点加强国际市场销售力量，通过在欧、美建立销售公司或地区总代理的方式，使企业能够适应进出口业务不断增长的需要，并提高对外销售在公司业务中所占比重。其次，在内销市场方面，将国内市场分成东北、西北、华北、华南等大区，建立各大区的销售代表，各自负责本区域内的市场销售工作。再次，重点发展与提高公司的售后服务水平，探索成立售后服务公司、配件备品公司，用市场化手段强化公司产品服务和质量信息反馈，使公司在为客户提供优质产品的同时，也为客户提供更加优质的服务。

本报告期内，公司实现营业收入５１，２６１．４０万元，实现营业利润７，１２９．９８万元。２０１１年度力争营业收入增长２０％，在报告期后，募集资金投资项目转固导致折旧增加等因素可能导致２０１１年度营业利润比营业收入增长缓慢。上述目标并不代表公司对２０１１年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，请投资者注意风险。

３．资金需求及使用计划，以及资金来源

随着公司募集资金项目建设的展开，资金需求增加。２０１１年公司将按照募集资金项目的资金使用计划继续开展投资。目前公司资产结构稳健、偿债能力较强、信贷资信良好，各种融资渠道畅通。目前项目建设资金主要来源于上市募集资金，预计不需要其他渠道融资。在募集资金项目以外，公司将充分利用上市公司优势，在需要时合理利用各种融资方式，确保未来发展的资金需求，促进公司持续健康发展。

４．风险分析

（１）世界橡胶高价增加我国轮胎及橡胶机械发展的不确定性

２０１０年下半年以来，橡胶价格相继突破４０００、５０００、６０００美元／吨心理关口。专家预测橡胶很难回到４０００美元／吨以下。同时我国轮胎企业天然橡胶对外依存度达７０％，我国自然条件决定在短期内不可能改变此局面。天然橡胶巨幅震荡及高价位不利于我国轮胎工业健康发展，增加橡胶机械行业不确定性。目前，一些机构在着力研发新型材料以取代或部分取代天然橡胶，其成果将减弱天然橡胶涨价对轮胎行业以及橡塑机械行业的影响。

（２）外资企业的进入加剧市场竞争

我国现有独资或合资橡胶机械企业数十家，金融危机后由于我国率先复苏和巨大市场潜力，世界轮胎巨头加大在华投资力度，现世界上橡胶机械十“强”已大部分在我国建立生产厂。随着这些厂家生产能力扩大，我国橡胶机械市场格局将发生变化，增加市场竞争的激烈程度和不确定性。

（３）利率风险

汇率的影响可能由于公司外币购销业务比例的变化而有或亏或盈的变动，另外公司会尝试跨境贸易人民币结算等新类型的业务方式进一步减少可能的汇兑损失。

（４）产品售价降低风险

目前橡机市场中的竞争比历史上激烈，尤其在一些同质化的产品类型上，竞争导致了售价的下降。我国全钢载重胎连续多年超速发展为我国橡机埋下需求下降风险。这种因素可能影响到公司在产能增长的情况下，营业收入达不到相同幅度的增长。公司将继续发扬一贯的创新精神，在不断深化研发高科技产品、优化现有产品方面下功夫，以应对市场上同质化产品带来的售价降低影响。

（５）成本要素价格上涨风险

料、工、费价格跟随着整体市场价格上涨，会对公司业绩的增长带来压力，目前公司对产品结构在降低成本方面有所优化，对一些不需要的功能进行精简，对一些部件在实现同等功能的前提下简化结构，以此来应对单价的部分上涨。但是如果成本要素价格上涨程度继续加剧，可能给公司的业绩带来一定的影响。

５． 并购重组情况

报告期内，公司没有发生重大并购重组等事项。

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

■

６．３ 主营业务分地区情况

单位：万元

■

６．４ 采用公允价值计量的项目

□ 适用 √ 不适用

６．５ 募集资金使用情况对照表

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

变更募集资金投资项目情况表

□ 适用 √ 不适用

６．６ 非募集资金项目情况

□ 适用 √ 不适用

６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

□ 适用 √ 不适用

６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

■

公司最近三年现金分红情况表

单位：元

■

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

□ 适用 √ 不适用

７．２ 出售资产

□ 适用 √ 不适用

７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

７．３ 重大担保

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０．００万元。

■

７．４．２ 关联债权债务往来

□ 适用 √ 不适用

７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

□ 适用 √ 不适用

７．５ 委托理财

□ 适用 √ 不适用

７．６ 承诺事项履行情况

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

■

７．７ 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

　　（下转C18版）