证券时报多媒体数字报

（上接C15版）

２）招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道７０８８ 号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

客服电话：９５５５５

网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

３）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街２５号

法定代表人：郭树清

客户服务电话：９５５３３

网址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

４） 交通银行股份有限公司

注册地址：上海银城中路１８８号

办公地址：上海市银城中路１８８号

法定代表人： 胡怀邦

客户服务电话： ９５５５９

网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

５） 中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人： 孔丹

客户服务电话：９５５５８

网址：ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

６） 中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号

法定代表人： 董文标

客户服务电话：９５５６８

公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

７）中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 ５５ 号

法定代表人：姜建清

客户服务中心电话：９５５８８

银行网站：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

８）中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９Ｆ

法定代表人： 唐新宇

联系人：龚正

客服电话：４００６２０８８８８

网址：ｈｔｔｐ；／／ｗｗｗ．ｂｏｃｉｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

９）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市延平路１３５号

法定代表人：祝幼一

联系人：芮敏祺

客服电话：４００－８８８８－６６６

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

１０）申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路１７１号

法定代表人：丁国荣

联系人：邓寒冰

客服电话：００８６－２１－９６２５０５

网址：ｗｗｗ．ｓｗ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ

１１）华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路３５７号

法定代表人：李工

联系人：甘霖

客服电话：０５５１－９６５１８

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

１２）中信建投证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

法定代表人：张佑君

联系人：权唐

客服电话：４００８８８８１０８

网址：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

１３）广发证券股份有限公司

注册地址： 广州市天河北路１８３号大都会广场４３楼

法定代表人：王志伟

联系人：黄岚

客服电话：９６１１３３或致电各地营业网点

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

１４）广发华福证券有限责任公司

注册地址： 福州市五四路新天地大厦７、８层

法定代表人：黄金琳

联系人：张腾

客服电话：０５９１－９６３２６

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

１５）东海证券有限责任公司

注册地址： 江苏省常州市延陵西路５９号投资广场１８楼

法定代表人：朱科敏

联系人：李涛

客服电话：４００８８８８５８８

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｌｏｎｇｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

１６）海通证券股份有限公司

注册地址： 上海市淮海中路９８号

法定代表人：王开国

联系人：李笑鸣

客服电话：（０２１）９６２５０３、４００－８８８８－００１、０２１－９５５５３？？？

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

１７）长江证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特８号长江证券大厦

法定代表人： 胡运钊

联系人：李良

客服电话：９５５７９或４００８－８８８－９９９

网址：ｗｗｗ．９５５７９．ｃｏｍ

１８）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区三里河东路５号中商大厦１０层

法定代表人：张志刚

联系人：唐静

客服电话：４００－８００－８８９９

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

１９）天风证券有限责任公司

注册地址： 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 ２号高科大厦四楼

法定代表人： 余磊

联系人：陈璐

客服电话：０２８－８６７１２３３４

网址：ｗｗｗ．ｔｆｚｑ．ｃｏｍ

２０）华泰联合证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（０１Ａ、０２、０３、０４）、１７Ａ、１８Ａ、２４Ａ、２５Ａ、２６Ａ

法定代表人： 马昭明

联系人：盛宗凌

客服电话：４００８８８８５５５

网址：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

２１）平安证券有限责任公司

注册地址：广东深圳福田区金田路大中华国际交易广场８楼

法定代表人： 杨宇翔

联系人：郑舒丽

客服电话：４００８－８６６－３３８

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐａ１８．ｃｏｍ

２２）安信证券股份有限公司

注册地址： 深圳市福田区金田路２２２２号安联大厦３４层、２８层Ａ０２单元

法定代表人：牛冠兴

联系人：陈剑虹

客服电话：４００８００１００１，０２０－９６２１０

网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｅｓｓｅｎｃｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

２３）国联证券股份有限公司

注册地址： 江苏省无锡市县前东街１６８号国联大厦６层

法定代表人：雷建辉

联系人：龚晓楠

客服电话： ０５１０－８２５８８１６８

网址：ｗｗｗ．ｇｌｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

２４）中信万通证券有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区香港东路３１６号

法定代表人：史洁民

联系人：吴忠超

客服电话：０５３２－９６５７７

网址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

２５）渤海证券股份有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第二大街４２号写字楼１０１室

法定代表人：王春峰

联系人：王兆权

客服电话：４００６５１５９８８

网址：ｗｗｗ．ｅｗｗｗ．ｃｏｍ．ｃｎ

２６）华宝证券经纪有限责任公司

注册地址：中国上海市陆家嘴环路 １６６ 号未来资产大厦２３ 楼

法定代表人： 陈林

联系人：刘闻川

客户投诉电话： ０２１－３８９２９９０８

网址：ｗｗｗ．ｃｎｈｂｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

２７）招商证券股份有限公司

注册地址： 深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３９－４５层

法定代表人：宫少林

客服电话： ９５５６５

联系人：吴少彬

公司网址： ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

２８）天相投资顾问有限公司

注册地址： 北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

法定代表人：林义相

客服电话： ０１０－６６０４５６６６

联系人：潘鸿

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ

２９）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

法定代表人： 何如

联系人：李颖

客服电话：９５５３６

网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

３０）中国国际金融有限公司

地址： 北京建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

法定代表人：李剑阁

联系人： 罗春蓉

联系电话： ０１０－６５０５１１６６或直接联系各营业部

网址：ｈｔｔｐ：／／ ｗｗｗ．ｃｉｃｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

３１）银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：顾伟国

联系人：田薇

客服电话：４００８８８８８８８

网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

３２）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路１５０８ 号

法定代表人：徐浩明

联系人：刘晨

客服电话：４００８－８８８－７８８ 、１０１０８９９８

网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

３３）华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路９０号

法定代表人：吴万善

联系人：李金龙

客服电话：（０２５）９５５９７

网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

３４）国都证券有限责任公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街３号国华投资大厦９层１０层

法定代表人：常喆

联系人：黄静

客服电话：４００ ８１８ ８１１８

网址：ｗｗｗ．ｇｕｏｄｕ．ｃｏｍ

基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

３、场内代销机构

场内代销机构是指具有中国证监会认定的开放式基金代销资格，符合深圳证券交易所（以下简称“深交所”）有关规定并经本基金管理人认可的，可通过深交所开放式基金销售系统办理开放式基金的认购、申购、赎回和转托管等业务的深交所会员单位（具体名单请参见发售公告）。

（二）注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

住所：北京市西城区太平桥大街１７号

法定代表人：金颖

电话：（０１０）５９３７８８３９

传真：（０１０）５９３７８９０７

（三）出具法律意见书的律师事务所和经办律师

名称： 上海市通力律师事务所

住所： 上海市银城中路６８号时代金融中心１９楼

负责人： 韩炯

电话： （０２１）３１３５８６６６

传真： （０２１）３１３５８６００

联系人： 秦悦民

经办律师： 吕红、黎明

（四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司

住所： 上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

法定代表人：杨绍信

电话：（０２１）６１２３８８８８

传真：（０２１）６１２３８８００

联系人： 汪棣

经办注册会计师：汪棣、金毅

五、 基金名称

中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金

六、 基金的类型

契约式开放型

七、 基金的投资目标

在主动灵活的资产配置和动态行业配置基础上，精选价值相对低估的优质上市公司股票，力求获得基金资产的长期稳健增值。

八、 投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金投资组合中，股票资产占基金资产的３０－８０％，债券资产占基金资产的０－６５％，其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的３％，基金持有的现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

此外，如法律法规或中国证监会允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更对权证或资产支持证券等投资的比例限制的，基金管理人在履行适当程序后，可相应调整本基金的投资比例上限规定，不需经基金份额持有人大会审议。

九、 投资策略

本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略。在资产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估值、流动性、投资主体行为、市场情绪等因素的综合判断进行灵活调整；在行业选择中，基于动态的行业相对价值比较，发掘估值优势行业；在股票投资中，采取“自下而上”的策略，优选价值相对低估的优质公司股票构建投资组合，并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续稳健的投资收益。

本基金的核心投资策略是将行业的相对价值和个股的绝对价值有效结合。在个股选择方面，首先根据以下指标进行筛选，形成初选价值股票备选投资标的：

Ａ） 剔除连续两年亏损的上市公司股票；

Ｂ） 市盈率相对预期盈利增长比率（预期ＰＥＧ）在１．５倍以内（基本面出现重大改善的个股除外）；

Ｃ） 剔除流动性相对不足，总市值小于１０亿元的上市公司股票

在此基础上通过系统性的定性分析、定量分析以及估值水平分析形成价值优选股票备选投资标的。本基金投资于上述价值股票备选投资标的的比例不低于股票资产的８０％。

１、资产配置策略

在资产配置中，本基金运用定性分析和定量分析方法作为资产配置的主要参考依据。在定性分析方法中，主要以全球和国内经济周期分析为基础，判断一定阶段内宏观经济、经济政策（宏观、区域及行业）导向，确定股票、债券和现金类资产（现金和到期日在一年以内的政府债券）等资产类别的预期收益、风险和各种情景发生的概率，确定资产配置的大体方向；在定量分析方法中，主要通过分析各类资产的风险溢价水平，在有效控制投资组合风险的前提下，形成对各类别资产的配置比例。

在上述确定的资产配置比例下，本基金将根据市场估值、流动性、投资主体行为、市场情绪等因素进行综合判断，对各类别资产配置进行灵活调整。

２、股票投资策略

本基金基于科学合理并不断完善的定性和量化分析体系实现股票投资策略。投资组合的构建充分利用“自上而下”和“自下而上”两种分析体系的优势。

（１）定性分析

定性分析将主要界定特定投资时期宏观经济、中观产业经济和微观上市公司三个经济层面的内涵，以及确定特定投资时期的市场阶段性投资机会。

对于宏观层面的内涵主要包括：特定投资时期所处的经济发展阶段，长期经济周期、中短期经济周期、经济周期的具体阶段。

中观产业经济层面的内涵界定包括，基于不同经济发展阶段和不同经济周期时期的主导产业特征、不同产业所处的生命周期，不同产业的景气周期特征。国家产业政策的取向；产业在全球和国家产业中的地位；

上市公司层面的内涵界定包括，治理结构、产品结构、技术结构、管理能力、公司战略、公司在行业中的地位、品牌优势和核心竞争力能力等。

市场阶段的内涵界定包括，熊市、牛市和震荡市。在不同时期将采取不同的投资策略。

定性评估的核心是找到具有持续经营能力的行业和公司，力图发掘在经济不同阶段、在经济周期的不同时期能够稳定增长的行业和公司。历史表现和超越正常状态下的价值低估是考核长期价值的重要指标，基于不同行业和公司的相对比较有助于发现特定投资时期个股的相对价值。

（２）定量分析

基金管理人建立的价值投资量化分析体系，主要围绕大类资产配置、行业与风格分析以及个股选择而建立。

１）评估整体市场价值的量化分析体系。主要考虑市场整体的绝对价值和相对价值。绝对价值指标包括但不限于ＤＤＭ模型分析、ＦＯ模型分析以及个股加成分析；相对指标包括静态和动态的ＰＥ、ＰＢ、ＰＳ、ＰＣＦ等指标；在对市场整体进行决定价值和相对价值分析的基础上，通过横向比较和纵向比较的比较分析方法，确定阶段性市场投资价值。

２）评估行业和风格的量化分析体系。同样考虑行业的绝对价值和相对价值。绝对价值指标包括ＤＤＭ和个股加成方法，而相对价值指标也将包括ＰＥ、ＰＢ、ＥＢＩＴＤＡ／ＥＶ以及总市值占比等指标，同样考察这些指标的历史横向和纵向状况，以及国际横向对比状况。除此以外，上市公司利润结构和收入结构与市值结构的偏离也将成为考察行业价值的主要方法。

３）公司量化分析体系。主要基于上市公司基本面分析评估模型，重点考察上市公司的盈利能力、运营能力、负债水平等方面，同时参考该公司在一定时期内的风格特征，优选盈利能力、成长能力、运营能力指标较高而负债水平较低或合理的上市公司作为投资对象。

（３）估值

根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平，应用本基金管理人设计的估值模型，选择价值被市场显著低估的企业进行投资。采用的估值模型包括资产重置价格、市盈率法（Ｐ／Ｅ）、市净率法（Ｐ／Ｂ）、经济价值／息税折旧摊销前利润法（ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ）、现金流贴现法（ＤＣＦ），比较分析方法包括横向比较及纵向比较。

？本基金通过扎实的基本面研究，对所投资企业基本面、影响其业绩的不确定因素保持深入及全面的了解，确保所选择的企业具备中长期持续增长或阶段性高速增长能力。研究员将对精选出的股票进行持续跟踪，当发现股票的基本面及定价等因素发生较大变化，不再满足相关选择标准时，基金经理应在合理时间内将该股票从投资组合中剔除。

３、债券投资策略

本基金在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期配置策略、期限结构配置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建。在投资实践过程中，本基金将灵活运用跨市场套利策略、跨品种套利策略、滚动配置策略、骑乘策略、回购放大策略等积极投资策略，发现、确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合的增值。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。

本基金对债券组合的投资管理程序借鉴了贝莱德投资管理在海外的投资管理经验，采用主动的投资管理，追求获得较高的风险调整后收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。具体投资管理程序如图１所示。

图１ 中银价值精选灵活配置基金债券投资管理程序

■

资料来源：中银基金

４、现金管理

在现金管理上，本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金运作中的流动性需求。

５、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，依据权证定价模型确定其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产的长期稳定增长。

十、 业绩比较基准

本基金的整体业绩基准为：沪深３００指数收益率×６０％ ＋ 上证国债指数收益率×４０％。

沪深３００指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的中国Ａ股跨市场指数，其样本选自沪深两个证券市场，具有较好的市场代表性，其成分股为中国Ａ股市场中代表性强、流动性高、交易活跃的主流投资股票，能够反映Ａ股市场总体发展趋势。

上证国债指数全称为“上海证券交易所国债指数”，是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成。其编制方法借鉴了美林债券指数、ＪＰ摩根债券指数等国际成熟市场主流债券指数的编制方法和特点，并充分考虑了国内债券市场发展的现状，具备科学性、合理性、简便性和易于复制等优点。上证国债指数可以表征整个中国国债市场的总体表现。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与本基金托管人协商一致，并履行适当程序后，变更业绩比较基准并及时公告。

十一、风险收益特征

本基金是混合型基金，预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

十二、基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法

１．基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利，保护基金

份额持有人的利益；

２．不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

３．有利于基金财产的安全与增值；

４．不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何

不当利益。

十三、投资组合报告

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至２０１０年１２月３１日，本报告所列财务数据未经审计。

（一）期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

（二）期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

（三）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

（四）期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

（五）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

（六）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（八）投资组合报告附注

１．本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

２．本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

３．期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

４．期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

注：２０１１年１月２４日起，我司对旗下基金目前持有的证券哈药股份（代码：６００６６４）采用“指数收益法”予以估值，在确定指数时采用中证协ＳＡＣ 行业指数作为计算依据。２０１１年２月１６日该股票复牌，我司恢复采用交易当天收盘价进行估值。

６．投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十四、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日为２０１０年８月２５日，基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比较基准的比较如下表所示：

■

十五、基金的费用与税收

（一）基金费用的种类

１．基金管理人的管理费；

２．基金托管人的托管费；

３．基金财产拨划支付的银行费用；－

４．基金合同生效后的基金信息披露费用；

５．基金份额持有人大会费用；

６．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

７．基金的证券交易费用；

８．依据相关法律法规和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。

（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

１．基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

２．基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

３．除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

（四）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

（五）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调低基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日２日前在指定媒体上刊登公告。

（六）基金税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

十六、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

（一） 在“基金管理人”部分，对管理人部分情况，如董事会成员、监事、管理层成员、基金经理等信息进行了更新；

（二） 在“基金托管人部分”，对托管人发展情况、托管业务主要人员情况、托管业务经营情况进行了更新；

（三） 在“相关服务机构”部分，对场外代销机构、注册登记机构、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师信息进行了更新；

（四）在“基金的募集”和“基金合同的生效”部分，根据基金的募集情况，阐明了基金的募集份额及生效时间；

（五）新增“投资组合报告”部分，根据《信息披露内容与格式准则第５号》及《基金合同》，补充了本基金最近一期投资组合报告的内容；

（六）新增“基金的业绩”部分，说明了基金报告期的投资业绩；

（七） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项。

中银基金管理有限公司

２０１１年４月１１日