证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经京都天华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人夏春良、主管会计工作负责人王锋及会计机构负责人（会计主管人员）赵玉华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　■

　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　■

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

　　■

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

　　■

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　（一）报告期内公司经营情况分析

　　１、报告期内总体经营情况

　　２０１０年，公司董事会认真落实股东大会决议，带领公司上下紧紧围绕总体发展战略和年度经营目标，拼搏进取，开拓创新，努力克服各种不利因素，大力实施科技创新，推进节能减排和降本增效，不断优化产品结构，提升技术服务能力，全力开拓油田和社会市场，持续提升内部管理，完善内控制度，规范业务运作，生产安全平稳运行，募集资金投资项目顺利实施，盈利能力和规范运作水平明显提高，圆满完成了全年工作任务。２０１０年，公司实现销售收入５１，５４０．９８万元，同比增长２２．８８％，实现净利润５，６８１．３２万元，同比增长３２．６９％。

　　２、公司主营业务及经营情况分析

　　（１）公司主营业务

　　公司的主营业务为采油专用聚丙烯酰胺、阴离子型聚丙烯酰胺系列产品、阳离子型聚丙烯酰胺系列产品、微生物法丙烯酰胺、驱油用表面活性剂的研发、生产和销售。

　　（２）营业收入、利润总额和净利润情况

　　单位：万元

　　项 目＿２０１０年度＿２００９年度＿同比增长（％）＿２００８年度

　　营业收入＿５１，５４０．９８＿４１，９４５．６６＿２２．８８＿５４，２７５．３７

　　利润总额＿７，５８４．４３＿５，７４５．３３＿３２．０１＿４，６４９．１０

　　净利润＿５，６８１．３２＿４，２８１．５４＿３２．６９＿３，４６８．２０

　　其中：归属于上市公司股东的净利润＿５，６８１．３２＿４，２８１．５４＿３２．６９＿３，４６８．２０

　　（３）主要产品构成情况

　　单位：元

　　项 目＿主营业务收入＿主营业务利润

　　＿金额（元）＿同比增减＿金额（元）＿同比增减

　　采油专用聚丙烯酰胺＿３８９，６１６，５２７．８６＿１９．４５％＿８４，３９４，６９４．７８＿９．００％

　　阴离子系列产品＿３８，７０２，００３．４０＿－２８．７４％＿６，４３６，７１６．０８＿－３４．４１％

　　丙烯酰胺＿４５，３３９，２９８．８３＿７３．８６％＿３，９７４，３３３．９３＿１３４．２３％

　　阳离子系列产品＿３２，３１４，８３３．４８＿１８１．１３％＿９，０１９，６８９．６３＿２２３．４３％

　　表面活性剂＿５，６１４，５２９．９２＿２９８．８６％＿１，２４１，７７２．４９＿１９６．１１％

　　合 计＿５１１，５８７，１９３．４９＿２１．９６％＿１０５，０６７，２０６．９１＿１４．０２％

　　报告期内，主营业务收入较上年增长２１．９６％，主营业务利润增长１４．０２％。其中采油专用聚丙烯酰胺、丙烯酰胺、阳离子聚丙烯酰胺、表面活性剂产品销售收入和利润均保持快速增长。阴离子系列产品收入和利润有所降低，主要原因是公司对二厂新建年产１万吨阴离子型聚丙烯酰胺装置进行了锅炉系统等公用工程配套改造，对聚合装置生产造成一定影响，为保障油田市场需求，公司调整生产能力，加大采油专用产品生产，阴离子系列化产品的产量有所降低。

　　（４）毛利率变动分析

　　２０１０年，公司产品综合毛利率为２０．５４％，比上年下降１．４３个百分点，其中采油专用聚丙烯酰胺毛利率比去年下降２．０８个百分点。主要原因是由于本年度主要原材料丙烯腈价格不断上涨，造成产品成本提高，销售价格提高滞后于原材料价格和成本的提高。

　　（５）订单的获取和执行情况

　　报告期内，公司共获取订单５．３８亿元，较上年增加１．６２亿元。其中公司与中石化胜利油田分公司就三次采油用聚丙烯酰胺签订两份框架购销协议，数量合计２３，３００吨，本年度已执行１９，８９０吨，剩余３，４１０吨需在２０１１年执行。

　　（６）主要供应商、客户情况

　　公司２００８－２０１０年向前五名供应商采购情况见下表：

　　项 目＿２０１０年＿２００９年＿２００８年

　　前五名供应商采购金额占年度采购总金额的比例＿７７．１２％＿６９．７０％＿６５．８１％

　　前五名供应商合计预付账款余额（万元）＿７８０．９９＿９．２８＿２０．８０

　　前五名供应商合计预付账款余额占公司预付账款总余额比例＿６９．２１％＿１．４７％＿４．０６％

　　丙烯腈是公司生产的主要原材料。报告期内向中石油吉林石化分公司采购丙烯腈金额为２０，９３８．０３万元，占年度采购总额的比例为５５．８８％。多年来，公司已经形成多元化的丙烯腈采购渠道，中石油吉林石化分公司作为公司的主力供应商，公司与其建立了长期稳定的合作关系，通过签订框架协议，保障公司丙烯腈原料的供应和优惠价格。随着公司生产规模的扩大，公司将在丙烯腈市场分析和供应商评估的基础上，对丙烯腈供应渠道进行不断的调整和优化。

　　公司２００８－２０１０年向前五名客户销售情况见下表：

　　项目＿２０１０年＿２００９年＿２００８年

　　销售金额占销售总额的比例＿８７．１９％＿９３．９４％＿８８．７４％

　　前五名客户合计应收账款余额（万元）＿７，３１９．６０＿７，６６８．９７＿６，６２８．４０

　　前五名客户合计应收账款余额占应收账款总余额比例＿８４．４７％＿９０．１９％＿９３．９８％

　　中石化胜利油田分公司是公司的主要销售客户，２０１０年向其销售产品金额为３８，５９９．７７万元，占年度销售总额的比例为７５．４５％；公司也是其三次采油专用聚丙烯酰胺的一级战略供应商，供应量占其用量的５５％以上。为保证油田三次采油配套技术的不断进步，双方在产品研发、供应、技术服务等多方面形成紧密的合作关系。

　　公司与前五名供应商和客户均不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中不存在直接或间接拥有权益等情况。

　　３、费用情况分析

　　单位：元

　　项目＿２０１０年度＿２００９年度＿同比增减＿２００８年

　　销售费用＿９，５２８，０５７．１９＿７，２９５，７５７．４１＿３０．６０％＿７，６３６，１２１．３４

　　管理费用＿１６，０２６，９３６．９４＿１３，８２１，００７．６９＿１５．９６％＿１４，４１０，５５４．６０

　　财务费用＿４，９００，５０９．９３＿９，５９０，３４１．０３＿－４８．９０％＿１０，９２２，１０３．９１

　　报告期内，销售费用较上年增加３０．６０％，主要原因是公司进一步加大了营销投入，大力开拓国内油田、水处理、造纸及国际市场，导致销售费用增加所致；管理费用的增加１５．９６％，主要是由报告期内职工薪酬提高所致；财务费用较上年减少４８．９０％，主要是募集资金到位后偿还银行借款所致。

　　４、非经常性损益情况

　　单位：元

　　非经常性损益项目＿２０１０年＿２００９年

　　非流动资产处置损益＿１４１，６８０．２２＿－１，７４９，８０１．９８

　　计入当期损益的政府补助＿３，２００，０００．００＿１，７２７，５００．００

　　除上述各项之外的其他营业外收入和支出＿－１，０００．００＿－２，０００．００

　　非经常性损益总额＿３，３４０，６８０．２２＿－２４，３０１．９８

　　报告期内，公司非经常性损益较上年增加３３６．５０万元，主要原因是公司２００９年为优化生产工艺，对不适用的部分设备进行了处置，造成非流动资产处置损失１７４．９８万元；２０１０年公司获得政府奖励及项目扶持资金３２０万元，较上年增加１４７．２５万元。

　　（二）公司财务状况分析

　　１、资产构成分析

　　项目＿２０１０年末＿２００９年末＿同比增减

　　＿金额（元）＿占总资产比例＿金额（元）＿占总资产比例＿

　　货币资金＿４５３，０２５，６３１．８１＿４９．１１％＿４２，４４６，８０７．５０＿１１．０８％＿９６７．２８％

　　应收票据＿７９，７４０，５５７．７７＿８．６４％＿１，９４０，０００．００＿０．５１％＿４０１０．３４％

　　应收账款＿８２，０５９，８７１．４２＿８．９０％＿８０，７０９，２６０．２３＿２１．０７％＿１．６７％

　　其他应收款＿２，１２９，３０２．２８＿０．２３％＿１，８１２，４０１．６６＿０．４７％＿１７．４９％

　　预付账款＿１１，２８３，６９１．０８＿１．２２％＿６，３１２，２６８．１６＿１．６５％＿７８．７６％

　　应收利息＿１，６１０，４５０．００＿０．１７％＿＿＿

　　存货＿７４，５３２，５６５．５１＿８．０８％＿３３，０５０，１７３．５７＿８．６３％＿１２５．５１％

　　固定资产＿１７４，８４６，２９１．６４＿１８．９６％＿２００，９９６，４７２．６９＿５２．４６％＿－１３．０１％

　　在建工程＿２３，３３３，６０６．８０＿２．５３％＿＿＿

　　无形资产＿１８，０８７，３８０．８０＿１．９６％＿１４，４２１，７４１．７０＿３．７６％＿２５．４２％

　　长期待摊费用＿３２０，０００．００＿０．０３％＿４１，６６６．７９＿０．０１％＿６６８．００％

　　递延所得税资产＿１，４４０，９２７．９５＿０．１６％＿１，４０５，２００．４３＿０．３７％＿２．５４％

　　资产合计＿９２２，４１０，２７７．０６＿＿３８３，１３５，９９２．７３＿＿１４０．７５％

　　报告期末，公司资产总额较上年末有较大幅度的增长，表现为货币资金、应收票据、预付账款、存货、无形资产等大幅增长。货币资金增长主要是本年公司上市筹得募集资金所致；应收票据增长主要是中石化胜利油田分公司票据结算增加所致；预付账款增长主要是预付供应商原材料货款增加所致；存货增长是因为公司预期原材料价格持续上涨，适当增加了原材料储备，下半年订单较上半年有所增加， 年产１万吨阴离子型聚丙烯酰胺募投项目正式投入生产，产销规模呈上升态势，为满足市场需求备货增加所致；无形资产增长主要是本期增加５００万元，为引进三类油藏耐温抗盐聚合物生产新技术所致。

　　２、负债构成分析

　　项目＿２０１０年末＿２００９年末＿同比增减

　　＿金额（元）＿占总资产比例＿金额（元）＿占总资产比例＿

　　短期借款＿＿＿８０，０００，０００．００＿２０．８８％＿

　　应付账款＿４６，８２９，７７４．０５＿５．０８％＿６８，８２３，０６５．２２＿１７．９６％＿－３１．９６％

　　预收账款＿３２８，００１．３５＿０．０４％＿７３４，２３６．７５＿０．１９％＿－５５．３３％

　　应付职工薪酬＿５，４３５，６７４．７２＿０．５９％＿２，６０７，３８７．６６＿０．６８％＿１０８．４７％

　　应交税费＿５，６９６，１９２．８０＿０．６２％＿５，７８５，８９４．２３＿１．５１％＿－１．５５％

　　应付利息＿＿＿２２５，７９１．２５＿０．０６％＿

　　其他应付款＿１，３５７，８６９．０３＿０．１５％＿１，００１，７４５．４４＿０．２６％＿３５．５５％

　　长期借款＿＿＿４０，０００，０００．００＿１０．４４％＿

　　负债合计＿５９，６４７，５１１．９５＿６．４７％＿１９９，１７８，１２０．５５＿５１．９８％＿－７０．０５％

　　报告期末，公司负债总额较上年末降低７０．０５％。其中短期借款减少８，０００万元，主要是公司上市募集资金到位后资金充裕，偿还全部短期借款所致；应付账款减少２，１９９．３３万元，主要是公司上市后支付部分供应商货款所致；应付职工薪酬增加２８２．８３万元，主要是提高职工薪酬待遇，计提部分绩效薪酬所致；长期借款减少４，０００万元，主要是公司利用募集资金偿还长期借款所致。

　　３、偿债能力分析

　　偿债能力指标＿２０１０年＿２００９年＿同比增减

　　流动比率＿１１．８１＿１．０４＿１０３５．５８％

　　速动比率＿１０．５６＿０．８４＿１１５７．１４％

　　资产负债率＿６．４７％＿５１．９８％＿－８７．５５％

　　利息保障倍数＿１１．８９＿６．８６＿７３．３２％

　　报告期末，公司流动比率和速动比率大幅上升，公司资产负债率大幅下降，主要是公司发行股票并上市筹得募集资金，流动资产大幅增加所致，目前公司的财务风险较低，偿债能力较强。

　　２０１０年，公司利息保障倍数为１１．８９，较上年同期增长７３．３２％，主要原因是本期息税前利润增加，同时使用募集资金归还银行贷款从而利息费用减少所致。

　　４、营运能力分析

　　项目＿２０１０年＿２００９年＿同比增减

　　应收账款周转率＿６．００＿５．３９＿１１．３２％

　　存货周转率＿７．６３＿７．３５＿３．８１％

　　流动资产周转率＿１．１８＿２．４４＿－５１．６４％

　　总资产周转率＿０．７９＿１．１０＿－２８．１８％

　　报告期内，公司的应收账款周转率较上年上升１１．３２％，主要原因是营业收入增加，同时应收账款的回款控制较好；流动资产周转率、总资产周转率分别较上年下降５１．６４％和２８．１８％，主要原因是募集资金到位后流动资产大幅增加所致。随着募集资金投资项目逐步投产并发挥效益，预计未来公司的营运能力将不断提高。

　　５、现金流量构成情况

　　单位：元

　　项 目＿２０１０年＿２００９年＿同比增长（％）

　　经营活动产生的现金流量净额＿－５１，９５５，１２９．８１＿８１，７９５，６４７．８３＿－１６３．５２

　　投资活动产生的现金流量净额＿－３３，６５８，０１７．５６＿－２７，９０２，２５４．０５＿－２０．６３

　　筹资活动产生的现金流量净额＿４９６，１９１，９７１．６８＿－４２，８８２，１４３．７３＿１２５７．１１

　　现金及现金等价物净增加额＿４１０，５７８，８２４．３１＿１１，０１１，２５０．０５＿３６２８．７２

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年下降１６３．５２％，主要原因是本期销售货款以银行承兑汇票结算量增加，导致经营活动现金流入量减少，同时公司增加了原材料、库存商品的储备，经营活动现金流出量增加所致；投资活动产生的现金流出净额较上年增加５７５．５８万元，主要原因是公司募投项目付款增加所致；筹资活动产生的现金流量净额较上年增加１，２５７．１１％，主要原因是公司公开发行股票募集资金使筹资活动现金流入大幅增加所致。

　　（三）产品和技术研发情况

　　单位：元

　　项目＿２０１０年＿２００９年＿同比增减＿２００８年

　　研发支出总额＿１６，４２２，８２６．４３＿１３，０６３，３２４．１７＿２５．７２％＿１６，７６５，５１０．２５

　　研发支出总额占营业收入比例＿３．１９％＿３．１１％＿增加０．０８个百分点＿３．０９％

　　公司高度重视新产品和新技术的开发和创新工作，将新产品研发作为公司保持核心竞争力的重要保证。报告期内，公司继续加大研发投入，立足自主研发，实施产学研结合，开发成功产腈水合酶菌株基因工程技术、阳离子高效絮凝剂多元共聚技术、乳液聚合技术等多项行业领先技术，及新型造纸分散剂、氧化铝赤泥沉降絮凝剂、速溶型聚丙烯酰胺等系列新产品，大大提升了公司市场竞争力。此外，公司依据《高新技术企业认定管理办法》等的相关规定，通过企业申报、地方初审和专家评审等程序，经山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局下发的《关于公示山东省 ２０１０年第二批拟认定高新技术企业名单的通知》（鲁科高字［２０１０］２１７ 号）认定，公司入选山东省高新技术企业。该认定自 ２０１０年１１月３０日起公示，截至本报告披露日尚未领取证书。

　　（四）今后发展展望

　　１、公司所处行业的发展趋势和市场竞争格局

　　公司主导产品聚丙烯酰胺广泛应用于石油开采、水处理、造纸、选矿等行业。其中石油开采、水处理是目前用量最大的市场领域。近年来，随着世界经济增长对石油需求的拉动，以及环保事业日益受到重视，公司聚丙烯酰胺等产品市场需求保持快速增长。

　　（１）石油开采

　　聚丙烯酰胺和表面活性剂主要是用作油田三次采油、提高石油采收率的驱油剂。我国自上世纪八十年代以来，随着国民经济快速发展和城乡居民生活水平提高，石油消费呈现出高速增长的态势，我国自１９９６年成为原油净进口国后石油进口依存度逐年攀升，石油供应安全形势日益严峻。为确保国家能源安全，充分挖掘国内油田潜力，对进入高含水开采后期的国内大多数主力油田来讲，依靠技术进步，增加可采储量，提高原油采收率成为维持原油稳产的必由之路。经过二十多年的技术攻关和推广应用，以聚丙烯酰胺为主力驱油剂的聚合物驱、复合驱三次采油技术已经成为我国油田稳产的最重要技术手段，三次采油产油量超过全国年产油量的８％以上。

　　“十二五”期间，随着各油田三次采油规模的扩大和动用油藏难度的增加，聚丙烯酰胺和表面活性剂的需求量将保持递进式增长，对产品性能也提出了更高的要求。其中，胜利油田“十二五”规划提出，进一步加大三次采油投入，提高聚丙烯酰胺和表面活性剂用量，逐步动用温度、矿化度更高的三类油藏，确保年增油１５０万吨以上。此外，近年来由于石油价格持续走高，新资源发现难度越来越大，国外石油公司也日益重视老油田提高石油采收率的投入，聚合物驱的应用呈现增长态势。

　　三次采油市场具有客户集中、用量大、技术和市场壁垒高的特点，中石油、中石化从保证三次采油持续发展角度出发，要求入网供应商必须具有较强的生产制造、产品研发和技术服务能力，因此在该领域内本公司市场竞争优势明显。随着油藏难动用程度的提高，改进耐温抗盐性能是产品升级和提高竞争力的重要技术方向。

　　（２）水处理

　　聚丙烯酰胺是一种高效有机絮凝剂，可应用于原水净化、污水处理和污泥脱水。从全球聚丙烯酰胺市场看，水处理是聚丙烯酰胺产品的第一大应用领域，占总用量的５０％以上。近年来，随着我国政府对环境保护日益重视和环保政策执行力度的加大，以及水处理设施投入和排放标准的提高，聚丙烯酰胺市场需求迎来年均３０％以上的增长。“十一五”期间，我国城镇污水处理能力增加了６５００万吨／日，达到１．２５亿立方米／日，污水处理率由５１．９５％提高到７５．２５％。按照国家的“十二五”规划，我国将继续把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济增长方式的重要着力点，加大实行污染物排放规划总量控制，各地在污水处理厂建设规模、升级改造和提升运营效率等方面继续加大投入，并理顺机制，强化推行污泥处理，聚丙烯酰胺作为环境友好型高效水处理材料其需求量将呈持续快速的增长态势。

　　（３）造纸、选矿

　　聚丙烯酰胺除用作采油助剂、水处理絮凝剂外，在造纸、选矿等行业也有大量需求，主要用作造纸分散剂、增强剂、助留助滤剂、矿石浮选剂等，该领域需求约占全球总需求量的２０％左右。

　　水处理、造纸、选矿等市场空间巨大，但相对于三次采油市场，具有客户分散、需求差异大、产品品种多等特点，目前在该领域国内生产厂家普遍规模较小，产品品种和性能有待进一步提高，与国外公司仍有一定差距，特别在高端市场上国外产品尚具有明显优势。随着国内企业技术水平、产能规模和市场竞争力的提高，国内产品将有效替代国外产品，并逐步扩大国外市场份额。

　　２、公司优势和面临的挑战

　　经过十多年的持续发展，公司已经形成较强的竞争优势，报告期内，公司新产品和新技术开发进一步增强，公司规模进一步扩大，多领域市场开拓不断取得进展。特别是公司成功上市后，依托资本市场平台，推进规模扩张和资源整合，将大大有助于市场竞争力和盈利能力的进一步提升。

　　(下转D51版)