证券时报多媒体数字报

§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２公司全体董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

１．３ 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．４ 公司负责人张玉新、主管会计工作负责人沈冶及会计机构负责人（会计主管人员）朱虹声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

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§３ 会计数据和业务数据摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

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３．２ 主要财务指标

单位：元

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非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

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３．３ 境内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

单位：股

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限售股份变动情况表

单位：股

■

４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

■

４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□ 适用 √ 不适用

５．２ 董事出席董事会会议情况

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连续两次未亲自出席董事会会议的说明

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§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

（一）报告期内经营情况的回顾

１．公司主营业务及其在区域市场的地位

公司主营业务为电力、热力生产、煤炭的生产和销售，所生产的电力全部输入湖北电网，热力主要供给当地企事业单位，煤炭主要销售给当地企业和湖北发电企业。截止报告期末，公司可控总装机容量为４３４．５万千瓦，占湖北全省统调（湖北省内电网公司统一调度的省内电站）装机容量的９．９６％，其中，公司火电机组装机容量４０５万千瓦，水电机组装机容量２９．５万千瓦。公司火电机组装机容量占湖北全省统调火电装机容量的比重为２５．４１％。报告期内，公司系统安全生产形势总体平稳，完成发电量２０３．４７亿千瓦时，占湖北全省统调电厂发电量的１１．０９％，完成供热量３２１．９９万吉焦。报告期内，公司销售煤炭８９．４５万吨。

２．公司生产经营情况及其区域市场状况

２０１０年，全省电力需求持续旺盛增长，增长速度超过预期。湖北省全社会用电量１，３３０．４９亿千瓦时，同比增长１７．２１％，增速较上年同期加快近１０个百分点，增速创近十年以来新高。受需求增加影响，湖北统调火电厂发电量６８１．０９亿千瓦时，同比增长１９．７４％，设备平均利用小时数为４，４８７小时，同比增加１５５小时，火电电量和机组利用小时数实现双增长。报告期，公司系统安全生产形势总体平稳，完成发电量２０３．４７亿千瓦时，完成全年计划的１０３．７２％，同比增加２８．９８亿千瓦时，增幅为１６．６１％。完成供热量３２１．９９万吉焦，完成全年计划的２１４．６６％，同比增加１０６．９１万吉焦，增幅为４９．７０％。报告期内，公司煤炭采购价格受市场供需关系影响大幅上升并始终处于高位运行状态，受此影响，报告期内，公司累计完成的入炉综合标煤单价同比大幅上升，减少公司营业利润约７７，０００万元。

３．公司经营成果

２０１０年，公司紧紧围绕“调结构、增效益、防风险”、“抓管理、强素质、促党建”等一系列工作方针，强化市场意识、经营意识和效益意识，进一步增供扩销、节能降耗，大力推进企业转型，重点加快煤炭开发和运营，努力克服因煤炭价格上涨、和煤炭资源整合等因素对公司造成的不利影响，将亏损额控制到最低水平。一年来，公司采取的主要措施有：一是大力拓展电力市场，充分利用供热、保安、负荷支撑、电价、脱硝、容量增加等优势扎实开展争取电量计划的工作，全年共争取到新增一般电量计划３０．９４亿千瓦时。此外，为优化电量结构，提高火电利用小时，公司积极代发湖北省范围内的高能耗机组和关停小火电机组电量２７．８１亿千瓦时，发电量创公司成立以来的历史新高。公司全年累计利用小时４，６９８小时，同比增加１８６小时；二是不断改进燃料管理，大力推进配煤掺烧。公司坚持周例会、月度经济分析会专题讨论煤炭市场情况，分析煤炭市场变化，提出燃料采购、供应策略。同时，公司不断加大配煤掺烧工作力度，各所属各电厂加大经济性煤种采购量，提高掺烧比例，调整来煤结构，控制燃料成本。三是持续开展精细化管理，运营水平进一步提高。公司坚持“日监控、旬调度、月总结”制度，按照“快速反映、及时纠偏、跟踪指挥、正确决策”的原则，通过实时监控查询系统，及时掌握机组启停、带负荷情况、电量完成进度情况，及时了解发电市场形势的变化，指导电厂及时纠偏，提高生产经营管理水平。同时，通过会计基础工作检查、资金安全自查等手段，逐步完善了资金内控制度，资金归集率大幅上升，货币资金平均余额同比大幅下降，提高了资金运营效率；四是大力推进企业转型，非电产业取得进展。按照公司有关企业转型的要求，按照规定的审批权限和决策程序，公司于２０１０年先后成立了国电长源河南能源有限公司（以下简称“河南能源”）、国电长源安徽煤业有限公司（以下简称“安徽煤业”），与国电长源（河南）煤业有限公司（以下简称“河南煤业”）携手开发煤炭产业，从事煤炭经营。２０１０年，尽管公司控股子公司河南煤业所属安兴煤矿和兴华煤矿由于地方政策的原因，处于停产状态，但河南煤业通过积极开展煤炭经营工作，累计销售煤炭８９．４５万吨，实现销售产值４３，３５５万元，实现利润４，００７万元。安徽煤业积极开展煤炭经营工作，于年内取得了煤炭经营许可证，并积极筹划向公司所属发电企业提供电煤。河南能源作为销售公司，将全额承销公司参股４０％的郏县东升煤业有限公司所产煤炭。这三个煤业公司为公司实现企业转型、立足长远发展打下了基础，为推进煤电互补的战略格局开辟了道路。此外，公司控股子公司国电长源荆门发电有限公司（以下简称“荆门发电”）参股的平煤天蓝煤矿贡献了７０５万元的投资收益，全资子公司国电长源汉川第一发电有限公司（以下简称“汉川一发”）参股的葛洲坝汉川粉磨站项目贡献了３２３万元的投资收益。

报告期内，公司实现营业收入７２７，６０１．４３万元，同比增长１４２，５５４．４１万元，其中电力销售收入６７４，３６１．７２万元，占营业收入的９２．６８％；热力销售收入１４，０７６．９１万元，占营业收入的１．９３％，煤炭销售收入３５，４３５．２８万元，占营业收入的４．８７％。营业成本６９１，１９６．０１万元，同比增加１７３，２３７．２４万元，其中电力成本６４６，６０５．７２万元，占营业成本的９３．５５％；热力成本１４，８９８．６９万元，占营业成本的２．１６％，煤炭销售成本２９，３７０．８４万元，占营业成本的４．２５％。实现营业利润－２７，２９１．６２万元，同比减少３７，５４７．２５万元。归属母公司的净利润－３１，１８９．１１万元，同比减少３６，５１４．１７万元。

与上一年度相比，电、热力产品主营业务利润下降，主要是因为燃料成本上升所致；煤炭业务利润大幅上升主要是公司抓转型，煤炭业务规模扩大所致。营业利润减少的主要原因：一是受售电量及售电均价上升增加利润约５４，０００万元；二是煤耗同比降低，增加利润约５，０００万元。三是标煤单价同比大幅上升减少利润约７７，０００万元；四是由于国电长源荆州热电有限公司及国电长源老渡口水电有限公司转入生产期，使得财务费用、固定成本较上年同期减少利润２１，０００万元。报告期内，公司电力产品毛利率４．１２％，较上年同期的１０．９４％减少６．８２个百分点，热力产品毛利率为－５．８４％，较上年同期的５．４８％减少１１．３２个百分点，煤炭产品毛利率１７．１１％，较上年同期的２２．３７％减少５．２６个百分点，电热产品毛利率下降的主要原因是燃料价格上升所致，煤炭产品毛利率下降的主要原因公司煤炭业务主要以煤炭购销为主，２０１０年因国家煤炭资源整合，原煤价格上涨较快，导致煤炭产品毛利率较上年减少。

４．公允价值计量和变动情况

经于２００７年６月召开的公司第五届董事会第二次会议同意，为降低公司负债成本，增加公司效益，公司与中国农业银行开展了一项人民币利率掉期业务，除此人民币利率掉期交易外，公司再无持有其它衍生金融资产，该次人民币利率掉期交易的有关情况如下（有关详细情况请详见公司于２００９年１０月３１ 日披露于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网的《国电长源电力股份有限公司关于与中国农业银行开展的人民币利率掉期情况的公告》）：

（１）报告期末人民币利率掉期交易的持仓情况

交易品种：利率掉期；交易本金：无交易本金，名义本金３０亿元人民币（交易双方不交换本金，本金只作为计算基数）；合约金额：由于本交易不交换本金，本交易合约金额按照报告期现金流出和现金流入金额属大的原则确定，在正常市场情况下，公司每年从本交易取得的利差收入为２，１００万元，因此，合约金额按２，１００万元确定，该合约金额占公司本期净资产的１．４２％；期限：１０年；交易起息日：２００７年６月２０日，交易到期日：２０１７ 年６月２０日。

（２）报告期人民币利率掉期交易的浮动盈亏变化情况，及对公司当期损益的影响

截至２０１０年１２月３１日止，公司从上述掉期交易中获得利差收入７，３４０．７３万元，其中２００７年度利差收入为１，０４９．１２万元，２００８年度利差收入为２，１１３．３７万元，２００９年利差收入为２，０９０．５４万元，２０１０年利差收入为２，０８７．７１万元，目前交易履约情况正常。

（３）人民币利率掉期交易品种持仓的风险分析及控制措施

公司人民币利率掉期交易，存在以下三个方面的风险，即信用风险、利率风险、市值风险。信用风险，在目前条件下是指交易对手不能履行合同义务支付掉期收益而对公司造成的风险。就目前情况，公司的直接交易对手是中国农业银行，公司只承担农业银行的信用风险，中国农业银行发生信用风险属于小概率事件。即使交易对手违约，也不会造成公司现金的流出。利率风险就是美元长期利率低于短期利率，并且超过－１０ｂｐ的风险，如果上述情况发生将使公司现金流出，有可能真正形成损失。但是这种风险发生的可能性极低。从理论上来说，长期利率水平应该高于短期利率，因为长期利率包含了通货膨胀预期、时间价值和流动性补偿。如果长期利率低于短期利率，则整个金融市场都是失衡的，不能合理地分配金融资源，长期的倒挂将引发金融市场的全面混乱，所有的金融产品都缺乏合理的定价基准。当然市场在极端情况下也会出现短暂失衡的情况。短期利率受利率政策影响很大，而长期利率取决于长期经济增长水平和通货膨胀预期。在国家快速升息的时候，短期利率上升过快，而长期利率变化有一定的时滞，就会出现利率倒挂。但市场的自发纠错功能很快会改变这一失衡的现象，利率倒挂的天数会很少。从美元历史上看，出现过倒挂两次，并且持续的时间分别为５天和６天，而公司掉期合约每年出现倒挂不超过约１７天，就不会有现金流出，公司真正出现损失的概率极低。假定极端不可预期情况出现，公司掉期合约每年出现倒挂超过１７天，且达到３０天，公司将每年支付中国农业银行掉期利差人民币１，４２６万元。目前利差稳定在３００ｂｐ以上。市值风险是是指本产品市场公允价值变动对公司经营成果带来的影响，市值风险对公司的影响主要体现在报告期财务报表上，按照会计准则的规定，金融衍生产品要以公允价值计价，如市值较报告期初减少，则会对公司当期损益造成影响。公司掉期交易产品的市值在掉期交易存续期内，将从负值开始逐步向零回归，期间有时为正，有时为负。在交易的期初几年是交易市值最低的期间。影响公司掉期交易市值的因素主要有以下几个方面：①参考指标息差值的大小，②市场利率的大小，③参考指标各因素的联动关系（美元３０年期利率和美元２年期利率变动的相关性），④利率市场的波动情况，⑤市场参与者对以上各个指标对市场的影响方向和程度各不相同，最终的市值是各个因素综合作用的结果。目前公司掉期交易的市值约为－２４０万美元，主要的原因是因为全球金融市场动荡，银行对风险的厌恶程度高，偏好低风险甚至无风险收益，而且利率市场波动大，并不是意味着公司掉期交易的实际风险在增加。目前影响公司掉期交易安全的息差指标值为３００ｂｐ，安全度较高。市值变动并不是实际的风险。如果将掉期交易持有到期，其市值将归零。在交易期内，如果不对产品平盘，其市值变化并不会对掉期交易产生任何实质影响，也不会造成实质性的现金流出。在市值为正的时候可以采取平盘终止掉期交易，也可以继续持有；在市值为负的时候选择继续持有不会有实际损失。

公司采取的风险管理策略是：一是成立金融衍生产品交易监管领导小组，由公司分管领导任组长，下设专业组和专家顾问组，由有关部门的相关人员和公司聘请的会计师、律师、交易对手、咨询机构等专家组成，承担公司金融衍生产品交易的日常监管责任。二是成立掉期交易专业工作组对美元利率结构变化和掉期市场保持密切的关注，每周向公司监管领导小组发布美元利差信息。三是专业工作组会同专家顾问组定期对公司的掉期交易产品进行一次评价分析，并向总经理办公会提交分析报告，如遇特殊事件或状况时提交临时分析报告。定期获得专业机构、专家根据估值模型测算的估值结果，请交易对手提供估值确认文件。定期向公司管理层、董事会专门委员会和监事会报告人民币利率掉期业务开展情况。四是当交易机会出现，满足平仓条件时，立即启动审批程序，得到批准后立即发出平仓要约，跟踪平仓结束，报告平仓结果。

公司于２０１０年１０月２７日召开的第六届董事会第三次会议审议通过了关于授权公司管理层进行人民币利率掉期产品平仓交易的议案。根据公司对该项人民币利率掉期产品确定的风险管理策略，会议决定授权管理层在该项产品平仓价格底价不低于人民币－１，０００万元的条件下，行使平仓决策权。

（４）人民币利率掉期交易品种公允价值变动的情况

上述交易不存在活跃市场，公司根据中国农业银行湖北省分行提供的产品估值单确认其２０１０年１２月３１日公允价值为－２４０万美元。同时，杭州衡泰软件有限公司对该交易使用Ｈｕｌｌ－Ｗｈｉｔｅ利率模型进行了估值计算，按照公开市场上获取的相关金融指标参数，该交易在２０１０年１２月３１日估值为即在－９００万人民币至－２，４００万人民币之间。

其估值模型和方法如下：

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Ｂ：估值方法

对复杂利率衍生物的定价，需要借助Ｍｏｎｔｅ Ｃａｒｌｏ方法，任何复杂衍生物的Ｐａｙｏｆｆ可以表示成瞬时利率的某种函数。通过Ｍｏｎｔｅ Ｃａｒｌｏ模拟，可模拟出将来某一天的利率曲线，再根据这条利率曲线计算出该日的长端ＣＭＳ利率（３０年）、短端ＣＭＳ利率（２年）及利差。在付息日，统计出付息期内利差满足条件的交易天数，计算出应付或应收的人民币利息。再通过汇率模型模拟出的即期汇率，计算出轧差后的美元利息。一个典型的估值步骤包括：一、根据市场利率报价（小于１年到期为ＵＳＤ ＬＩＢＯＲ和ＳＨＩＢＯＲ，大于一年到期为ＵＳＤ ＳＷＡＰ和ＣＮＹ ＳＷＡＰ），采用剥离方法构建零息票利率曲线；二、根据利率Ｃａｐ／Ｆｌｏｏｒ或Ｓｗａｐｔｉｏｎ波动率，校验利率模型波动率系数；三、根据汇率隐含波动率报价，估计汇率模型波动率；四、再根据历史数据，估计出美元瞬时利率、人民币瞬时利率及美元对人民币汇率三者之间的相关系数；五、采用Ｍｏｎｔｅ Ｃａｒｌｏ方法，离散化利率和汇率随机过程；六、根据支付和接受现金流表达式计算轧差后美元利息；七、所有付息日的利息流通过美元利率曲线折现到定价日，再对模拟路径求平均值就得到无套利的估值

（５）公司人民币利率掉期交易的会计政策及会计核算具体原则

按照《企业会计准则第２２号——金融工具的确认和计量》的要求，对公司人民币利率掉期交易按照金融衍生产品的要求进行初始确认和后续计量，即衍生金融工具在会计报表中作为交易性金融资产或负债进行列示，以公允价值进行计量确认。公司在资产负债表日按照《企业会计准则第２２号——金融工具的确认和计量》第七章“公允价值的确定”的要求确定利率掉期合约的公允价值，即对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价用于确定其公允价值；金融工具不存在活跃市场的，可采用适当的估值技术确定其公允价值，如聘请市场上具有较高声望的专业机构对利率掉期合约进行估值等。

公司人民币利率掉期交易的会计核算具体原则与上一报告期相比没有发生重大变化。

（６）独立董事对公司人民币利率掉期交易及风险控制情况的专项意见

公司独立董事认为：公司与中国农业银行之间的人民币利率掉期交易履行了合法的表决程序。合同执行情况良好，收益稳定。公司为此项业务的开展在组织架构、人员配备、制度规范和日常监管方面进行了较为充分的准备。公司应严格按照监管制度开展掉期业务，进一步加强与农业银行的沟通和交易风险的监控，如遇交易风险加大而可能出现公司利益遭受损失的情形时，应及时采取适当措施控制风险，确保公司和股东的利益不受损害。

５．报告期内，公司无外币金融资产，持有的外币金融负债系公司控股子公司国电长源堵河水电有限公司向国际复兴开发银行的借款。

（二）对未来发展的展望

１．所处行业的发展趋势

（１）２０１１年湖北电力市场形势预测

预计２０１１年湖北用电需求将保持平稳较快增长，全社会用电量１４６０亿千瓦时， 同比增加约１３０亿千瓦时，增幅约１０％。

从发电能力来看，预计２０１１年湖北全省新增装机容量３４０万千瓦，年末将突破５，２００万千瓦，发电能力整体平衡略显富余。从电力电量平衡情况来看，由于湖北省发电装机规模增长较快，全年湖北全省电力总体富余。但是，受来水、电煤供应和气候等不确定因素影响，冬季和夏季高峰时段存在时段性、局部性电力供应紧张矛盾。按平水年测算，预计２０１１年全省全口径发电量２１２３亿千瓦时，同比增长５．２％。不含三峡，全省发电量１，２８４亿千瓦时，同比增长８．９％。统调发电量１，０７９亿千瓦时，非统调发电量２０５亿千瓦时。在不考虑外售电量的情况下，由于装机容量的增长，预计２０１１年统调发电厂发电设备平均利用小时４，２５０小时，同比降低９０小时，其中，火电厂发电设备平均利用小时４，６００左右，预计比上年增加１００小时以上。

（２）２０１１年煤炭供应情况分析

２０１１年，全国煤炭产能将继续释放，煤炭供给能力增加。但是在２０１１年需求总体保持旺盛的情况下，电煤生产与市场之间的区域分布不均衡将在很大程度上影响电煤市场平衡，电煤供需将由煤炭的产量、运力、价格以及来水、天气等因素共同决定，任何环节的波动都将影响电煤供需平衡。另外，煤炭资源整合、安全整顿都将抑制供给能力，造成局部时段、局部地区的电力供需紧张；在煤炭资源紧张的环境下，部分煤炭生产省份限制煤炭出省，也限制了煤炭市场正常运行，造成周边省份煤炭供应紧张，这些都将影响电煤供需平衡。２０１１年１月份，受来水偏枯和电煤供应不足等因素影响，在华中、西南、西北等地区已经出现电力供应紧张局面，初步判断这种紧张局面至少将持续到３月底。这种电煤供需偏紧的情况将在局部地区、局部时段反复出现，并在一定程度上影响到电力供需平衡。虽然国家要求２０１１年重点电煤合同价格保持２０１０年价格水平不变，在一定程度上减轻了火电企业的经营压力。但是，２０１１年电煤市场价格仍不容乐观，在目前电煤供需市场的供方议价能力较强的情况下，价格上涨、重点合同兑现难等局面的出现几无悬念，而且占电煤总量三分之二左右的市场煤价波动可能更加剧烈，通胀预期以及国际输入型通胀都可能会拉高市场煤价，增加火电企业生产成本。因此，预计２０１１年煤价总体将维持高位运行，进一步上涨的风险很大。

（３）２０１１年资金市场预测

２０１１年，国家宏观经济政策为“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，货币政策从“适度宽松”调整为“稳健”。 实施稳健的货币政策，意味着在抗击国际金融危机时所采用的一些刺激政策将回调到正常水平。预计２０１１年将进入温和加息周期，利率逐步调升，融资成本的增加将给以资金密集型为特征的发电行业基建投资和生产经营带来负面影响。

２．新年度经营计划

（１）公司２０１１年总体工作思路

以科学发展观和党的十七届五中全会精神为指导，充分发挥主观能动性和自身优势，加大挖潜增效力度，提高精细化管理水平，大力推进“综合经营型、节能环保型、安全和谐型”电厂建设，加快企业转型步伐，重点推进煤炭产业发展，形成煤电互补的战略格局，坚定不移地走综合性电力企业发展道路，努力开创长源电力健康发展的新局面。

（２）２０１１年度工作目标

安全生产目标： 公司系统不发生人身死亡和重伤事故、不发生全厂停电或电厂引发的电网稳定破坏事故、不发生电厂垮坝事故、不发生重大及以上设备责任事故、交通事故、火灾事故和环境污染事故。

经营目标：完成发电量２０５亿千瓦时，完成供热量２５６万吉焦。

精神文明建设目标：不发生影响公司形象和稳定的重大事件与重大经济案件。

（３）资金需求及使用计划

公司２０１１ 年度计划安排２１，１１６万元资金，用于公司所属电厂１４１项技术改造以实施节能减排、环境保护和改良设备。上述投资的资金来源为公司自有资金和金融机构贷款。

（４）风险因素分析及其对策

对２０１１年公司发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素有如下几方面：

第一、水火电比例不合理，资产结构亟需调整

首先，湖北是水电大省，水电装机容量和发电量均大大超过火电，公司的火力发电受到极大限制。第二，湖北煤炭资源贫乏，火力发电所需燃煤都要从山西、陕西、河南、四川、重庆等产煤省购买，缺乏煤炭定价权。第三，火电多发时，煤炭消耗量增大，又会出现供应紧张，价格上升。因此，公司水火电结构亟需调整。

第二、电煤价涨量紧，公司扭亏增盈任务异常艰巨

近两年来，山西、河南等地方政府大力推进当地煤矿资源整合，加强了对煤炭生产的管控力度，使正常供应得不到保证，发电企业对煤炭资源的争夺相当激烈，再加上铁路运力紧张，使得煤炭供应也日趋紧张，而供需矛盾的加剧必然会导致煤炭价格不断上升。在国家煤电价格联动政策迟迟不能兑现的情况下，高位运行的煤炭价格将继续吞噬企业的经营成果，给生产经营工作带来前所未有的压力。

第三、公司资产负债率高企。

截止２０１０年底，公司合并报表口径资产负债比率高达８７．９２％，在今年货币政策相对收紧、贷款利率可能逐步提高的的政策环境下，公司融资难度和融资成本将加大，这将进一步增加高负债企业的经营压力。

第四、国家施行相关政策，影响公司经营效益

国家货币政策由“适度宽松”调整为“稳健”，２０１０年以来两次加息、连续七次上调存款准备金率，给２０１１年的资金安全保障和资金成本压降工作带来极大困难。同时，各级地方政府加大了环保治理工作力度，提高了排污费、水资源费等收费标准，对火电企业的节能减排工作提出更高更严的要求。此外，在当前通胀预期较高的情况下，上网电价调整（煤电联动）形势也不容乐观。这些政策的施行将进一步影响公司的经营效益。

２０１１年，公司重点工作如下：

第一，重视安全生产管理，夯实企业发展基础。坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，健全与完善安全管理制度，推进安全生产闭环管理。发电企业要严格执行“两票三制”等规章制度，坚决杜绝因麻痹松懈、责任不落实造成的人身和设备事故。煤矿企业要严格按照国家对煤矿安全管理的各项要求，认真贯彻执行到位。基建工程要进一步加强现场监管，提高施工人员的安全意识和自我保护意识。

第二，创新运营管理模式，加快建设“三型”电厂。公司发电产业要转变单一发电的经营方式，以机组安全经济环保运行为基础，充分利用各种资源开展综合经营，建设综合经营型、节能环保型、安全和谐型电厂。一要有效挖掘和整合内部各种资源，因地制宜制定转型规划和实施方案，积极开展电、煤、水、灰、汽、土地等资源的经营和综合利用，提高对主业的利润贡献。二要深入开展节能评价和环保评价，不断提高经济清洁生产水平，积极引进新技术、新设备和新工艺，扩大技术改造的深度和范围。三要加强与地方政府的沟通联系，做好对内对外的宣传工作，构建有利于企业发展的内外部环境。

第三，加大市场营销力度，做好“三电”（电量、电价、电费）工作。一要坚持以效益为中心，做好一般电量计划的争取工作。在煤价高位运行的市场形势下，发电产业要守住阵地，争取价高量稳的一般电量计划是关键，要密切跟踪计划预安排情况，全力争取一般电量计划。二要提前落实关停机组电量计划，尽早筹谋电量计划转移工作，争取有边际收益的转移电量由大机组代发。三要结合政策动向和市场趋势，重点做好“抢发电、发好电”的工作。四要跟踪国家政策走向，积极争取电价。要密切跟踪煤炭市场情况，收集整理基础资料， 反映企业实际困难，积极推动煤电联动工作，提升公司盈利能力。五要大力开拓热力市场，做好以热促电工作。公司鼓励、支持所属热电联供机组利用相关政策，与当地政府一道共同谋划，联手推动、培育、引进大的热力和电力直供用户，借助热力市场的开拓，增加发电量计划，提高发电设备利用小时，提高电力收入水平，为整体效益的提高创造条件。六要进一步强化电（热）费回收关口前移的原则，做好结算、开票、催费等工作，提高资金提早到位率。

第四，强化运行管理，加大节能降耗工作力度。一要把能耗指标作为对各企业（主要是火电企业）的重要业绩评价因素，实行月度分解控制，月度检查考核，进一步推动降耗增效工作。二要对已经列入计划的改造项目进一步优化方案，及时组织实施，做好改造质量控制和项目后评价等工作。三要把控制设备非正常停运作为生产运行管理的重点，杜绝误操作，及时发现设备缺陷，提高运行管理的整体水平。四要把争发电量作为生产运行管理的目标，优化运行调度，保证能耗低的机组多发、指标先进的时段多发。五要超前谋划年度设备检修工作，坚持“应修必修、修必修好”的原则，科学安排检修计划。六要严格执行脱硫（环保）设施运行维护管理制度，加强监管，确保在役环保设施稳定运行、达标排放。

第五，加强防范经营风险，增强资金保障能力。一要把握国家财政政策和货币政策变化，科学安排年度筹资、投资、经营、收益分配等计划，推动发展战略和经营目标落实。二要逐步建立完善精确测算、实时调整、可靠分析预测的财务预算体系，实现预算管理动态化和精准化。三要注重财务风险分析和预测，严控对外担保，强化内部审计，优化内部控制流程，建立健全企业法律风险防范机制。四要加强资金管理，各单位资金归集率要达到１００％，并大力推广票据化结算，建立统一的“票据池”，实现结算单位全覆盖、业务范围全覆盖。五要动态调整融资策略，进一步提高所属单位的资金保障和资金平衡能力，实现自我滚动良性发展，充分运用国家财政、税收、金融等政策手段，积极争取资金支持，努力增收增效。

第六，加强燃料管理，控制标煤单价。一要全力落实２０１１年电煤资源衔接和运力，做好年度订货与中长期战略合作协议的签署工作。二要确保燃煤供应，加大商业储煤力度，优化来煤结构，充分发挥河南煤业、安徽煤业、河南能源等公司和沙市煤炭集散中心的作用，多种形式掌控资源，提高供应保障能力，控制标煤单价。三要加强燃料管理工作，严格指标考核监督，加强对热值差、标煤单价等重点指标的综合分析，对于指标管理异常情况，及时整改。四要全过程加强燃料成本控制工作，加强煤场管理，避免各种损失，在保障机组安全稳定运行的同时，控制高价煤采购，加大低质低价煤掺烧比例，降低燃料成本。

第七，深化绩效管理，完善考核体系。要完善对火电、水电和煤炭企业等各类企业的业绩考核办法，增强考核激励的导向性。各企业要建立健全“工作有标准、管理全覆盖、考核无盲区、奖惩有依据”的全员绩效考核体系，建立健全企业三级目标责任体系和绩效考核体系，建立健全企业绩效考核管理制度，提高企业管理水平和员工职业素质。

第八，加快发展煤炭产业是公司转型的重点。公司所属煤业公司应争取尽快提高煤炭的自给率，开展煤炭采购销售、分选加工等业务，提升煤炭综合收益，形成重点突出、多业务协调持续发展的格局。

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

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６．３ 主营业务分地区情况

单位：万元

■

６．４ 采用公允价值计量的项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

６．５ 募集资金使用情况对照表

□ 适用 √ 不适用

变更募集资金投资项目情况表

□ 适用 √ 不适用

６．６ 非募集资金项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

√ 适用 □ 不适用

■

６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

■

公司最近三年现金分红情况表

单位：元

■

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

□ 适用 √ 不适用

７．２ 出售资产

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

■

７．３ 重大担保

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额５，１０８．３８万元。

■

７．４．２ 关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

■

其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额０．００万元，余额１６．３４万元。

７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

□ 适用 √ 不适用

７．５ 委托理财

□ 适用 √ 不适用

７．６ 承诺事项履行情况

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

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７．７ 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

７．８．１ 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

□ 适用 √ 不适用

７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

√ 适用 □ 不适用

单位：元

■

７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

□ 适用 √ 不适用

７．８．５ 其他综合收益细目

单位：元

■

§８ 监事会报告

□ 适用 √ 不适用

§９ 财务报告

９．１ 审计意见

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（下转D43版）