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鹏华价值优势:一只风格不漂移的基金 2011-04-18 来源:证券时报网 作者:朱景锋
证券时报记者 朱景锋 今年以来,鹏华基金业绩表现抢眼,根据海通证券的数据,鹏华旗下的偏股型基金的平均收益率在规模前20名的基金管理公司中排名第一。其中,鹏华价值优势基金的表现尤为优异,根据银河证券的数据,截至4月7日鹏华价值优势收益率达到11.66%,在235只同类基金中位列第三。 鹏华价值优势的基金契约中强调运用相对估值分析方法,通过广泛的估值比较,重点投资我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业。该基金的基金经理程世杰的选股风格和该基金的这一产品设计理念如出一辙。他的投资操作十分稳定,注重个股背后的业绩支撑,不参与市场短期热点,持续将价值类个股作为主要配置。 事实上,能让基金经理的投资风格和基金契约契合,在基金产品同质化和风格漂移问题丛生的中国基金业是弥足珍贵的。业绩和排名压力是基金风格漂移的重要诱因。坚守契约的基金经理少之又少。但程世杰从2007年4月接手鹏华价值优势以来,完全遵守基金契约,坚持选择具备价值优势和良好成长性的高质量证券,为持有人奉献了持续稳健的回报。 在2009年9月到2010年12月期间,小盘股连续创出新高。程世杰并没有随波逐流,而是通过冷静的分析,坚持了自己的投资理念和风格,坚持把鹏华价值优势做成一只风格不漂移的基金。用他在年报中的话来说,就是“坚信我们持有的股票顺应价值投资理念并具有投资价值,假以时日,我们一定会取得理想的投资业绩。” 截至2010年末,鹏华价值优势基金资产规模104亿元。在基金业内,人们常说“船小好掉头”,相较来说,中小规模基金更容易根据市场热点改变持仓结构,而管理像鹏华价值优势基金这样的百亿基金不可能靠一两只牛股就在短期内取得好的业绩,对基金经理的综合能力,包括资产配置能力、择时能力、选股能力等更是有更高的要求。程世杰凭借他多年管理基金的深厚功力,一次次的耐心发掘、潜伏、等待,持续取得优秀的业绩。 本版导读:
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