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大成优选股票型证券投资基金2011第一季度报告 2011-04-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图 ■ 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成优选股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾一季度,尽管日本3.11大地震及利比亚危机带来局部震荡,日本国内金融市场重挫,石油价格一度大幅飙升,但全球经济基本面依然良好,主要研究机构均上调了全球经济预测。美国就业持续好转,截止到2月底失业救济比例连续4周下滑,核心通胀依然很低,美国已经进入“就业增长--消费复苏”的良性循环,因此美联储继续维持利率和国债购买计划不变。反观国内经济,自2010年11月份开始经济环比增速持续回落,上调存款准备金、加息、收紧信贷等一系列紧缩政策效果已然显现,目前银行存款准备金率已经高达20%这个25年来的最高水平,今年以来的差别存款准备金率较好的抑制了银行的贷款冲动,2月货币供应量和信贷增速出现了明显的放缓。此外房地产限购政策范围的扩大致使一、二线城市成交量大幅下滑,汽车与家电今年以来销售情况也不尽理想,均出现了销售增速明显放缓的迹象。与此同时物价上涨的动力减弱,通货膨胀的压力得到明显缓解,从农产品价格走势和CPI的环比变化来看,均出现了企稳甚至下滑的趋势,通胀高峰应该即将过去。 在经济回落和通胀见顶的情况下,沪深300指数上涨3.04%,但是A股市场的结构分化非常明显,与2010年不同的是,A股的结构分化没有体现在市值的大小上,也没有体现在市盈率的高低上,而是上、中、下游的分化最为明显。其中,传统的大消费板块如TMT、零售、白酒、食品等行业的股票表现都较差;水泥、造纸、家电、汽车、机械、化工等典型中游制造业股票表现比较突出。报告期内本基金基于对宏观经济和大势的判断,保持积极的仓位配置,坚持自下而上,精选个股的思路,适度增持了家电、新能源等板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为1.085元,本报告期基金份额净值增长率为1.50%,同期业绩比较基准收益率为2.67%,低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,全球经济复苏趋势确认,尽管欧洲央行首次加息,但全球加息整体步调将保持相对温和,随着经济持续复苏,政策逐渐回归正常。而日本灾后重建受制于高赤字,灾后重建力度对经济拉动有限。国内在一系列紧缩政策作用下,经济减速明显,房地产、汽车等先导行业的不利情况向上游的传导将会陆续出现。但从当前整个社会的产成品和原材料库存水平来看,产成品库存水平不高,流通环节的库存水平也大幅低于历史平均水平,经济下滑的幅度应该相对较小。从政策角度看,在通胀高峰即将过去,经济回落明确的情况下,调控政策放松将会成为大概率事件,虽然我们无法准确的预期是否还有加息,但至少在短期内不会持续加息。 基于以上分析,二季度将是经济下滑与企业利润下调逐步确认的时期,但是同时也是紧缩政策预期转暖的时期,此外市场整体估值水平显著低于历史平均水平,市场未来的机遇应该大于风险。从具体行业来看,经济转型、节能减排将会带来部分高耗能行业如水泥、化工等出现供不应求,而这些板块目前的估值水平很低,存在阶段性机会。同时我们依然坚定看好家电等大消费板块,其高增长和低估值必然会带来显著的超额收益。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人设立专门的业绩风险准备金,每月从已提取的基金管理费中计提10%作为业绩风险准备金,用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过5%时弥补持有人损失。本期期初已提取业绩风险准备金人民币17,165,608.05元,本期划入人民币1,524,169.61元,期末结余人民币18,689,777.66元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成优选股票型证券投资基金》的文件; 2、《大成优选股票型证券投资基金基金合同》; 3、《大成优选股票型证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 二○一一年四月二十一日 本版导读:
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