证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501695 83501827) 。 |
长盛中信全债指数增强型债券投资基金2011第一季度报告 2011-04-21 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月21日 §1 重要提示 基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2011年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日; 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发生异常交易情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (一)报告期内行情回顾 受制于沿海地区民工荒以及春节错月因素的短期扰动,年初经济数据表现偏弱,加上外围中东北非地区社会动荡、日本地震并发核泄漏,导致货币政策的收缩出现了阶段性的观望期。此外,春节后的存款季节性回流银行体系、财政存款滞后投放,种种因素导致银行体系流动性极度紧缩的状况得到明显缓解,以回购利率为代表的货币市场收益率重回低位。 在市场资金面重归宽裕的情况下,从去年年末以来一直处于低配状况的配置型资金开始逐步入场,导致了10年国债收益率自春节之后的高点下降了20bp左右,但政策性银行债以及信用债虽然认购情况较为热烈,但收益率整体变化不大甚至略有上行。整个1季度来看,债券市场各子类收益率的上行趋势并未改变,只有短端收益率随着资金面的再度充裕有所下移。不过整体来看,收益率曲线平坦化的状况依旧较为显著。 1季度的股票市场在多种因素交织下纠结和震荡。国内CPI和政策紧缩预期、两会召开及相应的产业政策预期、国际上地缘局势不稳、石油供给减少导致国际油价上行、日本地震和核泄露及其对全球经济的影响等,其中部分因素对市场的影响是阶段性的,但真正贯穿1季度的仍然是通胀与政策紧缩预期。市场结构性分化,行业轮动明显。高估值板块经历大幅调整,低估值板块估值水平明显修复,周期性行业中部分存在确定性行业和公司也有亮丽表现,消费、医药等行业受各种因素制约表现相对较差。 (二)报告期内本基金投资策略分析 在报告期内,本基金在债券资产配置策略上继续保持一贯稳健投资风格,对组合采用战略性和战术性配置相结合的一贯策略。基于债券市场投资收益难以与风险相匹配的判断,本组合在本季度内,将组合久期维持在之前较低的水平,较好地抵御了利率上行的风险,但也未能有效参与1季度后半段的结构性反弹行情。 权益类资产部分而言,4季度本基金坚持风险控制的原则,对该部分资产进行动态调整,投资期内基本保持较为中性的仓位,结构上积极操作,力争把握市场热点的脉络。总体来说,还是取得了相对较好的投资收益。另外,在报告期内我们在组合操作上继续加强了转债部分投资的波段操作,加强了对重点券种的研究和配置,报告期间也获得一定的投资收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末,本基金份额净值为1.1987元,本报告期份额净值增长率为-0.01%,同期业绩比较基准增长率为0.96%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于宏观经济我们依旧维持先前的判断,在经济结构转型过程中中西部地区的城镇化以及保障房建设的持续推进可以有效对冲房地产调控和消费刺激政策边际效应递减所带来的下行风险,年内经济走势稳健增长的格局仍将延续。 物价方面,随着央行一系列的紧缩措施的出台,短期内物价上行压力有望暂时缓解,但在保障房政策拉动下,固定资产投资增速仍然较高,经济增长形势仍然比较乐观,而中低端劳动要素价格的刚性提升,中期看通胀压力依然存在,通胀波动的中枢水平将趋势性地提升。 央行在清明假日的最后一天再次加息,短期内政策紧缩的利空已经得到很大程度的释放。在当前短期政策真空、资金面依然充裕、机构参与热情提高的情况下,债券市场的情绪相对之前更为乐观,债券收益率可能小幅下行。但在保障房政策拉动下,固定资产投资增速仍然较高,经济增长形势仍然比较乐观,中期通胀压力存在,收益率下行空间并不大。债券收益率可能会在小区间内波动,获取价差收益的空间不大;而从获取票息收益的角度来看,短期限的信用产品的风险收益特征相对更好。2季度,对于债券资产我们将相对积极操作。 权益类资产方面,我们认为,当前的市场估值水平相对不高,风险已经得到一定程度的释放,但在控通胀为基调的紧缩环境中,估值水平仍将受到一定的抑制,配置重点应当转向低估值板块。行业配置方面,低估值蓝筹板块的风险收益相对较好,固定资产投资相关的周期性行业中相对低估值板块有望在保障房政策中持续受益,中长期还是应该关注新兴产业中存在的机会。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》; 3、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金托管协议》; 4、《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》; 5、法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。 网址:http://www.csfunds.com.cn。 本版导读:
|