证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：交通银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年４月２１日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金利润分配是按月结转份额。

　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金合同于２００４年１月１６日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（三）投资范围、（八）资产配置策略的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　４．３公平交易专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　一、行情回顾

　　１季度，突发事件成为影响市场的重要因素。日本地震以及核危机，中东地区政治危机，导致了市场出现大幅度震荡。国内ＣＰＩ一直在高位徘徊，央行通过准备金率，利率等多种手段进行紧缩。抑制通货膨胀预期成为央行现阶段的主要任务。

　　二、投资思路

　　本季度货币市场利率大幅波动，由于前期央行严厉的紧缩手段，使得春节前后回购利率大幅上升。进入３月，大量央票到期，缓解了市场资金紧缺的状况。债券市场收益却没有随货币市场利率波动，出现大的波动。由于债券市场并没有充分反映紧缩的力度，我们仍然坚持防守策略。主要配置短期品种和回购，定期存款，高收益短融等。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　本基金本报告期内净值增长率为０．６４％，业绩基准增长率为０．１０％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下个季度，由于通货膨胀仍将继续上行，央行相应的紧缩手段仍然会继续实行。债券市场收益水平也不会永远“麻木”下去，而货币市场利率也会有所上升。短期利率水平已经到了比较安全的水平，我们将会逐渐加大配置力度。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期债券回购融资情况

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　　注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

　　在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

　　５．３基金投资组合平均剩余期限

　　５．３．１投资组合平均剩余期限基本情况

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　　报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

　　本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

　　５．３．２报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　５．４报告期末按券种品种分类的债券投资组合

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　　５．５报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８投资组合报告附注

　　５．８．１基金计价方法说明

　　本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持１．００元。

　　５．８．２本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值２０％的情况。

　　５．８．３报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　５．８．４其他各项资产构成

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　　５．８．５投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７影响投资者决策的其他重要信息

　　博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１１年３月３１日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾１８６６亿元，累计分红超过人民币５４４亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

　　１、基金业绩

　　根据银河证券基金研究中心统计，截至２０１１年３月３１日，一季度博时基金参与排名的１６只主动型基金中，共有１２只位列市场前５０％。其中，博时主题行业基金、博时特许价值基金、博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、博时裕隆封闭基金、博时信用债券基金均在各分类中排名前十。

　　２、客户服务

　　２０１１年１月至３月底，博时在上海、北京、洛阳、福州、南京、厦门等地圆满举办博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计３２场；通过网络会议室举办的博时快ｅ财富论坛、博时ｅ视界等活动共计１８场；通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题，受到了广大投资者的广泛欢迎。

　　３、其他大事件

　　１）２０１１年１月１９日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Ａｓｉａ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）杂志颁发的“２０１０年度中国最佳投资者教育奖”。

　　２）２０１１年３月１９日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”，自２００３年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

　　§８备查文件目录

　　８．１备查文件目录

　　８．１．１ 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件

　　８．１．２《博时现金收益证券投资基金基金合同》

　　８．１．３《博时现金收益证券投资基金托管协议》

　　８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　８．１．５博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本

　　８．１．６报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　８．２存放地点：

　　基金管理人、基金托管人处

　　８．３查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

　　客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）

　　博时基金管理有限公司

　　２０１１年４月２１日