证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年４月２１日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金的基金合同于２０１０ 年７月２７日生效，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第１１条“二、投资范围”、“六、投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　§４管理人报告

　　４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　４．４公平交易专项说明

　　４．４．１公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

　　４．４．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　４．４．３异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年伊始，港股缺乏方向，直到３月份上市公司的２０１０年报陆续公布，市场方向才逐渐明朗。从年初以来，能源、水泥、银行、地产等行业表现突出，主要是因为这些行业的盈利增长普遍超出市场预期，而估值又相对偏低。本季度，我们重点配置了银行、地产、水泥、新能源等行业，为本基金带来了一定的收益。

　　３月１１日的日本大地震，对全球股市带来了广泛的影响。日本股市受伤最重，地震后三天之内下跌了１７％，之后有所反弹，但直至一季度末仍比地震前下跌１０％左右。我们的基金有一部分资金投资在日本股市，受此影响在所难免。好在我们一直大幅低配日本，再加上近期在港股的配置和操作得当，因而本基金的净值并没受太大的负面影响，目前反而大幅超出地震前的净值水平。

　　４．５．２报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年３月３１日，本基金份额净值为１．０１５元，累计净值为１．０２１元。报告期内，本基金份额净值增长率为－０．９９％，同期业绩基准增长率为－０．１４％。

　　４．６管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　港股未来的走势将继续受到国际市场和国内市场的双重影响。放眼国际市场，从采购经理人指数、失业率、消费者信心等指标看，美国经济确实在缓慢复苏了，２０１１年美国的ＧＤＰ增长率可能达３％左右；而另一方面，评级机构在继续下调欧洲国家的债务评级，但似乎市场对此已经越来越麻木了。中东动荡，利比亚的卡扎菲政府岌岌可危，令国际油价大幅上涨。在能源股的带动下，全球各国股市强势上涨。此外，ＰＩＭＣＯ的Ｂｉｌｌ Ｇｒｏｓｓ清空了美债，似乎也代表了一种趋势，从债市出来的资金将不断转移到股市和其他类型的资产。

　　再看国内，尽管国家对地产的调控仍会保持严厉的态势，然而从刚刚公布的第一季度地产上市公司的销售数据来看，很多土地储备以二三线城市为主的地产公司的销售增长都非常可观，二三线城市的刚性需求仍然十分旺盛。再加上政府对保障房建设的大力推进，将有力地支撑地产行业的投资与销售。此外，由政策拉动的高铁、新能源、新材料、水利等行业的大力投资，将令中国的经济增长仍然保持强劲。

　　２００９年，市场对上市公司的盈利预期普遍偏低，股市大涨；２０１０年，市场预期普遍偏高，市场震荡；２０１１年，由于对欧洲债务危机以及中国地产调控的担忧，市场预期又回到了合理或略低的水平。经历了日本大地震后，全球股市（除日本外）普遍又回到了地震前的水平，显示市场的风险偏好没有降低，股市对投资者仍然具有较强的吸引力。

　　我们将一如既往地贯彻本基金成立的初衷，即寻找最受惠于中国崛起以及亚太地区产业优势的投资标的来进行投资。从年初至今，行业和个股的分化越来越明显，我们预计这种趋势将贯穿全年。我们的策略将是在震荡之中寻找价值洼地，寻找未来盈利最有可能超预期的行业个股进行投资，而我们认为这些个股最有可能出现在金融、地产、高端制造、新能源、新材料、消费等行业。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　５．３报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

　　５．４报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　５．５报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　５．９报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金投资。

　　５．１０投资组合报告附注

　　５．１０．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　５．１０．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　５．１０．３其他各项资产构成

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　　５．１０．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．１０．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．１０．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７影响投资者决策的其他重要信息

　　博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１１年３月３１日，博时基金公司共管理二十只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾１８６６亿元，累计分红超过人民币５４４亿元，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

　　１、基金业绩

　　根据银河证券基金研究中心统计，截至２０１１年３月３１日，一季度博时基金参与排名的１６只主动型基金中，共有１２只位列市场前５０％。其中，博时主题行业基金、博时特许价值基金、博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、博时裕隆封闭基金、博时信用债券基金均在各分类中排名前十。

　　２、客户服务

　　２０１１年１月至３月底，博时在上海、北京、洛阳、福州、南京、厦门等地圆满举办博时基金大学、理财沙龙等各类活动共计３２场；通过网络会议室举办的博时快ｅ财富论坛、博时ｅ视界等活动共计１８场；通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题，受到了广大投资者的广泛欢迎。

　　３、其他大事件

　　１）２０１１年１月１９日，博时公司获得由《亚洲资产管理》（Ａｓｉａ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）杂志颁发的“２０１０年度中国最佳投资者教育奖”。

　　２）２０１１年３月１９日，博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”，自２００３年至今，博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

　　§８备查文件目录

　　８．１备查文件目录

　　８．１．１中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件

　　８．１．２《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》

　　８．１．３《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》

　　８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　８．１．５博时大中华亚太精选股票证券投资各年度审计报告正本

　　８．１．６报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　８．２存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　８．３查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

　　客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）

　　博时基金管理有限公司

　　２０１１年４月２１日