证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年４月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、基金合同生效起至披露时点不满一年（本基金合同生效日为２０１０年１２月１７日）。

　　２、按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。本基金合同中，“金砖四国”是指巴西、俄罗斯、印度、中国（含香港）。本基金主要投资于“金砖四国”相关的金融资产，包括以“金砖四国”至少一国／地区为主要投资范围的ＥＴＦ以及两类上市公司的股票：（１）在“金砖四国”登记注册的企业，（２）主营业务收入主要来自于“金砖四国”的企业。本基金投资上述“金砖四国”相关的金融资产的比例不低于基金权益类资产的８０％，其余不高于２０％的权益类资产可投资于非符合本基金定义的“金砖四国”相关金融资产，如台湾股票等。 本基金投资于ＥＴＦ的比例不低于基金资产的６０％，且本基金所投资的ＥＴＦ应在与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册。 本基金投资于权益类资产的比例不低于基金资产的６０％。 本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的５％（若法律法规变更或取消本限制的，则本基金按变更或取消后的规定执行）。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金基金合同》、《信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司采取了一系列行动来落实指导意见中的各项要求。明确了各部门在公平交易执行中的具体责任，在日常交易中，严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。对于交易所公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易，通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内无异常交易行为。

　　４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．５．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年第一季度在建仓期中，本基金以稳健布局为投资策略主轴，重点投资于巴西、俄罗斯、印度和中国的相关ＥＴＦ，并部分投资于中国香港的上市公司。

　　第一季全球股市呈现相对震荡格局，由于投资人担忧新兴国家的通胀压力及加息紧缩政策，所以全球投资资金在季初时由新兴国家流向发达国家，但到季末时又开始有回流新兴国家的迹象，金砖四国指数和美国Ｓ＆Ｐ５００指数的比值从２月时的低点逐渐缓慢回升。２０１１年第一季的经济局势较为错综复杂，又有日本大地震、福岛核危机及利比亚战事等突发消息，所以股市走势震荡幅度较大。

　　本基金以宏观格局来分析衡量震荡的时间和幅度，尽可能地掌握了投资节拍，以达成稳健建仓的投资策略。

　　本基金主要投资巴西、俄罗斯、印度和中国等四个国家。巴西央行在第一季加息了两次，基准利率上调了共１００个基点，达到了１１．７５％，从实体经济的运行来看，巴西的整体情况还算不错，未来要观察抑制通膨的成效。俄罗斯央行２月２５日将再融资利率上调２５个基点至８．０％，这是自经济危机以来首次上调再融资利率，以抵挡通货膨胀，俄罗斯经济仍在复苏轨道上，但仍有通货膨胀压力，俄罗斯目前还是金砖四国中而且是全世界中估值最低的市场之一，俄罗斯的行业主要集中在矿业、材料和能源，因此，全球商品价格特别是油价对俄罗斯的国内经济和股市表现影响较大。在全球经济复苏以及中东不稳定局势的背景下，油价坚挺机会很高，目前其股市较低的风险溢价应足以弥补其内在较高的不稳定波动因子。印度央行３月１７日为控制通胀压力，将回购和反向回购利率分别提高２５个基点，回购利率调高至６．７５％，反向回购利率提升至５．７５％。印度中长期来看，将大幅扩充内需建设，长期成长展望仍佳，上市公司的股东权益报酬率比其他国家为高，然而有三点值得衡量，１）估值较高 ２）通胀较高。印度国内经济成长很快，但遇到基础建设不足的瓶颈，同时也面临两位数通胀的情况 ３）依赖外来资本。和中国相比，印度更加依外来资本。中国央行第一季时也宣布加息及上调了存款类金融机构人民币的存款准备金率，预计中国经济将会成功完成调结构任务，中长期而言依然展望乐观。

　　展望未来，我们认为２０１１年由于全球经济仍在复苏上升轨道，全球资金流动性依然充沛，美国经济成长率预估约３％， 虽然新兴国家有通膨、升息、紧缩的压力，但只要通膨情势未恶化，发达国家经济成长不受挫，以历史经验看，股票市场常会在升息循环和温和通膨中上升，因此，金砖四国股市２０１１年整体还是看好。就风险面考量，新兴国家股市对风险较为敏感，未来将持续追踪观察的风险因素包括，日本大地震及核事件的后续影响，利比亚战事的演变，中国宏观局势，通膨数据，欧债评级变化，美国房价走势等。

　　在地区配置方面，将重点关注估值较低且受惠于能源价格的俄罗斯，以及得力于中国经济成长的香港市场。在行业方面，将重点关注香港股市中前期回调幅度较大但业绩增长确定的消费类龙头、目前估值较低有安全边际的银行类、以及业绩确定估值并不太高的设备制造类。中长期较看好全球经济复苏，欧美今年经济数据可能超预期，届时经济复苏的预期将会被提前，预计周期类行业将有不错的表现。

　　４．５．２报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为１．０３６元，累计净值增长率为３．６％，同期比较基准的累计收益率为１．５９％，基金净值跑赢比较基准２．０１％。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类

　　５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

　　５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　５．１０．３ 其他资产构成

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况．

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

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　　７．２ 存放地点

　　信诚基金管理有限公司办公地－－上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心汇丰银行大楼９层。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　亦可通过公司网站查阅，公司网址为ｗｗｗ．ｃｉｔｉｃｐｒｕｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　信诚基金管理有限公司

　　２０１１年４月２１日