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汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金2011第一季度报告 2011-04-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月9日至2011年3月31日) ■ 注:1. 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票占基金资产的30%-95%;除股票以外的其他资产占基金资产的5%-70%,其中现金或到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2007年10月9日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 本基金的业绩比较基准=50%×MSCI中国A股指数收益率+50%×中信标普全债指数收益率(MSCI中国A股指数成份股在报告期产生的股票红利收益已计入指数收益率的计算中)。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.任职日期为本基金管理人公告邵骥咏先生担任本基金基金经理的日期; 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 2011年第1季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未发现任何异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发现本基金有异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第一季度,沪深两市指数总体在国内经济稳定发展、海外经济逐渐复苏的双层因素影响下震荡回升。 分析这段时间市场表现以及行业特征,我们认为有两个主要现象值得关注。第一,外界干扰因素犹存,但A股走势独立。年初以来,无论是中东北非地缘政治危机,还是日本地震海啸引发核电危机,黑天鹅事件对A股的扰动因素不时显现,但经过去年的充分调整之后,A股市场依靠整体较低的估值水平,以及相对确定的盈利增长,走出了独立行情;第二。在市场稳步回升的背景下风格差异十分明显,去年风光一时的中小市值个股逆市下跌,第一季度创业板指数跌幅超过10%,大批新股破发。高估值所带来的投资风险正在逐渐消化过程中。 在这个风格迥异又泾渭分明的阶段投资操作中,我们根据形势的发展需要,逐步增加了对社保保障房、水利建设、特高压等民生相关领域的投资力度,以期把握估值相对合理,盈利有所恢复环境下,周期类行业的投资机会。同时,经过实地调研和草根研究的结果,继续坚定持有部分代表未来新兴产业发展方向的优秀公司,我们认为,在经济转型势在必然的大背景下,长期持有代表未来经济发展方向的主导性行业优秀上市公司,一定能够取得好的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金报告期内基金业绩表现为-5.43%,同期基金业绩比较基准表现为1.47%,本基金落后业绩比较基准6.90个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下个阶段的投资操作,总体上我们保持谨慎乐观的态度,二季度市场仍将延续震荡格局。 原因在于,二季度是诸多经济事件的观察期。内部看,需要观察保障房和水利建设的资金配套和落实情况对相关产业需求拉动的影响;外部看,需要考量原油和大宗商品价格高企,对输入性通胀的具体影响,而欧债事件的演变,发达国家QE2政策的变化,对全球资金流向所产生的影响。在这些不确定因素未逐渐明朗前,市场暂时难以摆脱震荡的格局。 因此,在具体操作中,我们将重点关注以上这些因素的变化趋势,争取及时做出正确的投资反应,在控制投资风险的同时把握机会;同时,进一步采取自下而上的选股策略,希望通过草根调研来加大对公司中长期发展趋势的了解和信心,利用市场波动可能带来的资源错配,捕捉投资机会,为广大持有人争取一个好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:上表所列示的债券,为截止本报告期末,本基金持有的全部债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:021-38789998 公司网址:http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 本版导读:
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