证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年四月二十二日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月２７日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

　　■

　　注：本基金场内简称为“交银添利”。

　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：１、本基金基金合同生效日为２０１１年１月２７日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金运作时间未满三个月；

　　２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　３、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德信用添利债券证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２０１１年１月２７日至２０１１年３月３１日）

　　■

　　注：本基金基金合同生效日为２０１１年１月２７日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１１年３月３１日，本基金尚处于建仓期。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年一季度央行３次上调存款准备金，并分别于２月初及４月初两次提高法定存贷款利率，紧缩的政策在一季度较为坚决的执行，对宏观经济及资本市场发挥着显著作用。本基金自２０１１年１月２７日成立后，开始逐渐建仓。２月份面临的市场环境的影响主要有二：２月９日加息后收益率曲线的抬升；２月信用债市场供给的扩容。在两个因素影响下，２月份信用产品的一级市场的收益率逐渐攀升，信用利差也逐渐扩大。在２月债券市场普遍偏紧的环境下，由于机构配置力度的逐渐释放以及信用利差处于历史较高水平，本基金采取了比较积极的建仓策略，在控制信用风险的前提下，拉长组合久期，快速建仓。纯债部分在２、３月份取得了较满意的回报。同时，在权益类资产方面，本基金在一季度保持较为谨慎的态度，适当参与。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年３月３１日，本基金份额净值为１．０１７元，本报告期份额净值增长率为１．７０％，同期业绩比较基准增长率为－０．５６％。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望二季度，我们认为通胀路径的不确定仍是未来影响债市的主导因素。尽管欧洲央行已开始加息，包括美国在内的外围经济体紧缩政策或可预期，但未来大宗商品价格上涨带来的输入型通胀仍无法看到确定性的回落，加之国内紧盯食品价格的ＣＰＩ也存在较大不确定性因素，我们对短期内通胀价格的回落仍存较大担忧。因此，尽管银行等机构的债券配置需求可能继续释放，但未来一个季度对组合的操作将持较为谨慎的态度，通过一级市场新债认购以及在二级市场精选个券，保持现有组合久期。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　■

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

　　■

　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　■

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

　　本基金在基金合同生效之日起三年（含三年）的期间内，采取封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换基金运作方式的除外），在深圳证券交易所上市交易，封闭期结束后转为上市开放式基金（ＬＯＦ）。本基金管理人自基金合同生效日至本报告期末未运用固有资金投资本基金。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会核准交银施罗德信用添利债券证券投资基金募集的文件；

　　２、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金基金合同》；

　　３、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金招募说明书》；

　　４、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金托管协议》；

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　７、关于申请募集交银施罗德信用添利债券证券投资基金之法律意见书；

　　８、报告期内交银施罗德信用添利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　７．２ 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。