证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证投资于本基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　兴全社会责任股票型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００８年４月３０日至２０１１年３月３１日）

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　　注：１、净值表现所取数据截至到２０１１年３月３１日。

　　２、按照《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为２００８年４月３０日至２００８年１０月２９日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　　２、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　　３、“证券从业年限”按照中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定计算。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，兴全全球视野股票和兴全社会责任股票的累计净值增长率分别为０．２８％和－７．１８％，两基金的业绩表现差异超过５％，引起这个差距的主要原因如下：

　　１、行业配置的差异

　　两基金的行业配置风格相差较大。整个一季度来看，兴全全球视野股票的股票仓位较重的行业是金融、食品饮料、房地产。兴全社会责任股票的股票仓位较重的行业主要是医药行业、信息服务。由于本季度兴全社会责任股票重仓的行业跌幅较明显，所以对基金净值表现影响较大。

　　２、投资风格差异

　　兴全全球视野股票充分把握全球经济一体化、全球产业格局调整与转移趋势以及国内经济工业化、城市化、产业结构升级与消费结构升级的发展趋势，以全球视野的角度寻求符合国际经济发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优质产业。本基金运用“兴全全球视野行业配置模型”进行行业配置，该模型考察国内外产业生命周期与行业景气度两大指标体系，并动态跟踪两者之间的关联度，动态调整投资组合中的行业配置比例。

　　兴全社会责任股票根据行业所处生命周期、景气周期、行业盈利与发展趋势等因素对各行业进行评估，从中选取盈利能力较好、持续发展潜力强的行业。在此基础上，采用“兴全双层行业筛选法”进行优化调整，首先运用“消极筛选法”低配或规避在持续发展责任、法律责任、内外部道德责任履行等方面具有较差表现的行业；其次，运用“积极筛选法”超配或寻求在持续发展责任、法律责任、内外部道德责任履行等方面具有较好表现的行业，定期动态优化行业配置资产。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　今年一季度，上证综指上涨４．２７％，沪深３００指数上涨３．０７％，中小板指下跌６．３２％，创业板指下跌１１．３７％。以新兴成长股为代表的中小盘个股在经过过去两年的上涨之后，在今年一季度出现了较为明显的调整。大盘股显著跑赢小盘股，价值股略强于成长股。

　　经历了去年四季度和今年１月份的密集调控，加之今年１月份ＣＰＩ低于市场预期，春节过后市场对通胀和紧缩政策的预期减弱。同时，大量到期的央票使得市场资金面持续宽松，市场流动性较好。准备金率的多次上调仍未改变资金宽裕的状态。

　　从实体经济来看，２０１１年１－２月全国规模以上工业企业利润同比增长３４．３％，收入同比增长３１．０％。与２０１０年８－１１月相比，工业企业收入增速上升３．１个百分点，而利润增速则下降近６个百分点。但是，随着价格的持续上升，需求会受到影响，利润增速下降将从价格转嫁能力较低的行业向全行业扩散。

　　报告期内，社会责任基金适当降低了仓位，加强了对金融、交运设备、建筑建材、化工、机械设备等行业的配置，减少了对医药生物以及新兴产业的配置。

　　围绕库存周期的主线，基金积极参与行业的轮动，同时，兼顾各行业估值调整的机会与风险。具体行业个股的选择，基金积极挖掘并投资于具备独特资源，或是业务具有竞争优势的企业，恪守价值投资理念。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率－７．１８％，同期业绩比较基准收益率２．０９％。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　通过食品和能源价格的传导，定量宽松政策的影响已经从新兴市场国家到发达国家，欧元区、英国和美国ＣＰＩ高企。欧洲央行４月７日发布利率决议，决定将基准利率由历史低点１％上调０．２５个百分点，达到１．２５％，这将是金融危机以来发达国家首次上调利率。因此，未来几个月，物价问题将重回投资者视野，紧缩可能再度加力。

　　从各行业数据来看，钢铁、水泥的下游需求恢复速度仍然不及往年。重卡销量、部分工程机械经销商反馈出的信息也不容乐观。这可能与项目资金紧张以及劳动力短缺造成的项目开工迟缓有关，也可能是政府针对通胀的一系列调控措施逐渐开始见效，总需求增长开始放缓，不同行业的盈利状况将出现分化。

　　低估值的中上游行业经历了估值修复后，接下来将面临对其盈利能力的考验。高估值行业受制于流动性，或将继续盘整，个股分化将日益显著。基金将继续选择盈利有保障的行业和公司进行持续配置，另外，自下而上挖掘能够穿越周期的长期成长股，在合适的价位进行增持。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、 中国证监会批准本基金设立的文件

　　２、 《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》

　　３、 《兴全社会责任股票型证券投资基金托管协议》

　　４、 《兴全社会责任股票型证券投资基金招募说明书》

　　５、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　６、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴业全球基金管理有限公司

　　二〇一一年四月二十二日