证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

　　■

　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　易方达沪深３００指数证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００９年８月２６日至２０１１年３月３１日）

　　■

　　注：１．易方达沪深３００指数证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　（１）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；

　　（２）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的１０％；

　　（３）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；

　　（４） 本基金股票资产占基金资产的比例为９０％－９５％，其中投资沪深３００指数成份股及备选成份股的资产不低于股票资产的９０％；

　　（５）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

　　（６）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％；

　　（７）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；

　　（８）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；

　　（９）本基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；

　　（１０）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（１１）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的０．５％；

　　（１２）保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；

　　如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。

　　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在１０个交易日内进行调整。

　　２．本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　３．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为－２．８０％，同期基金业绩比较基准收益率为３．７６％。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

　　■

　　注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

　　２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年第一季度，中国经济仍呈现出较为明显的过热特征，前两个月工业增加值增速升至１４．９％，企业的盈利增速处于较高水平，通货膨胀率达４．９％居高不下，房价亦未因严厉的政策调控而下跌。央行的货币政策进一步收紧，一季度连续３次上调存款准备金率，大型金融机构人民币存款准备金率上调至２０％的历史新高，一年期存贷款基准利率再次上调０．２５个百分点。在较快的经济增长环境中，Ａ股上市公司的整体盈利状况良好，然而流动性的持续收紧对股市上行形成了压制，致使股市在今年第一季度的整体表现略显平淡，上证指数一季度上涨４．２７％。市场风格的转换显得比较剧烈，医药、信息技术、消费等去年强势板块大幅下跌，创业板指数跌幅达１１％、申万医药行业指数跌幅达７．９％。以工程机械、白色家电为代表的优秀制造业则持续走强，成为引领市场走势的主要板块。

　　报告期内，上证指数上涨４．２７％，沪深３００指数同期涨幅３．０４％。作为标准型指数基金，沪深３００指数基金的净值跟随基准指数表现出一定幅度的上涨。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为０．９７２元，本报告期份额净值增长率为２．８６％ ，同期基准指数收益率为２．９１％，年化跟踪误差０．７７％，在合同规定的控制范围之内。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映，中国经济增长的波动幅度较大是决定Ａ股市场大幅波动的根源。展望２０１１年第二季度，Ａ股整体市盈率水平处于低位，上市公司陆续公布的一季度业绩预计将好于预期，从而对股市的稳步上行形成有力支持。另一方面，农产品、油价等国际性大宗商品仍处于上升通道，国内的通胀压力在第二季度内难以化解，央行收紧流动性的政策预计仍会持续。若央行货币政策紧缩的力度不超预期，二季度市场行情将值得期待。从市场板块的角度来看，煤炭、地产等业绩稳定、估值低的板块表现应会好于市场平均水平。

　　长期来看，我国处于快速的城市化、工业化进程中，经济将在较长时期内保持高增速，本基金对市场的长期走势保持乐观。作为被动投资的基金产品，易方达沪深３００指数基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。期望本基金为投资者分享中国证券市场蓝筹股未来长期稳定的增长提供良好的投资机会。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

　　■

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

　　■

　　５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

　　■

　　５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

　　５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　■

　　５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

　　■

　　注：本报告期末本基金积极投资部分仅持有以上股票。

　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　■

　　注：本报告期末本基金仅持有以上债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本报告期末本基金未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

　　■

　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　■

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１．中国证监会核准易方达沪深３００指数证券投资基金募集的文件；

　　２．《易方达沪深３００指数证券投资基金基金合同》；

　　３．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　　４．《易方达沪深３００指数证券投资基金托管协议》；

　　５．基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　６．基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　易方达基金管理有限公司

　　二〇一一年四月二十二日