证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：易方达基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年四月二十二日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１．本基金已于２０１０年５月２８日进行了基金份额折算，折算比例为０．３４３９４７４１。

　　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２０１０年３月２９日至２０１１年３月３１日）

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　　注：１．基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　（１）基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的９５％；

　　（２）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；

　　（３）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（４）本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；

　　（５）相关法律法规以及监管部门规定的其他投资限制。

　　２．本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

　　３．本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为１０．９２％，同期业绩比较基准收益率为４．８０％。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１．此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

　　２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年第一季度，中国经济仍呈现出较为明显的过热特征，前两个月工业增加值增速升至１４．９％，企业的盈利增速处于较高水平，通货膨胀率达４．９％居高不下，房价亦未因严厉的政策调控而下跌。央行的货币政策进一步收紧，一季度连续３次上调存款准备金率，大型金融机构人民币存款准备金率上调至２０％的历史新高，一年期存贷款基准利率再次上调０．２５个百分点。在较快的经济增长环境中，Ａ股上市公司的整体盈利状况良好，然而流动性的持续收紧对股市上行形成了压制，致使股市在今年第一季度的整体表现略显平淡，上证指数一季度上涨４．２７％。市场风格的转换显得比较剧烈，医药、信息技术、消费等去年强势板块大幅下跌，创业板指数跌幅达１１％、申万医药行业指数跌幅达７．９％。以工程机械、白色家电为代表的优秀制造业则持续走强，成为引领市场走势的主要板块。

　　上证中盘ＥＴＦ基金属于完全跟踪指数的证券投资基金。报告期内，本基金跟随指数的成分股变化做出日常调整操作，保证基金组合与指数权重基本一致。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为３．２２５元，本报告期份额净值增长率为２．０６％，同期业绩比较基准收益率为２．２７％，日跟踪偏离度的均值为０．０２％，日跟踪误差为０．０２２％，年化跟踪误差０．３４５％，在合同规定的目标控制范围之内。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　股市涨跌是对宏观经济周期波动的反映，中国经济增长的波动幅度较大是决定Ａ股市场大幅波动的根源。展望２０１１年第二季度，Ａ股整体市盈率水平处于低位，上市公司陆续公布的一季度业绩预计将好于预期，从而对股市的稳步上行形成有力支持。另一方面，农产品、油价等国际性大宗商品仍处于上升通道，国内的通胀压力在第二季度内难以化解，央行收紧流动性的政策预计仍会持续。若央行货币政策紧缩的力度不超预期，二季度市场行情将值得期待。从市场板块的角度来看，煤炭、地产等业绩稳定、估值低的板块表现应会好于市场平均水平。

　　长期来看，我国处于快速的城市化、工业化进程中，经济将在较长时期内保持高增速，本基金对市场的长期走势保持乐观。作为完全被动投资基金，上证中盘ＥＴＦ基金下阶段将继续坚持完全复制上证中盘指数的投资策略，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。期望上证中盘ＥＴＦ为投资者分享中国经济的未来成长提供更好的投资机会。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而５．２的合计项不含可退替代款估值增值。

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　注：本基金本报告期末仅持有以上债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１．中国证监会核准易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；

　　２．《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

　　３．《易方达上证中盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

　　４．基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　５．基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　易方达基金管理有限公司

　　二〇一一年四月二十二日