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中银动态策略股票型证券投资基金2011第一季度报告 2011-04-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银动态策略股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年4月3日至2011年3月31日) ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日,基金经理的“离任日期”均为公司公告之日; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金名称 净值增长率 2011年1月1日至 本基金 -1.09% 2011年3月31日 中银增长基金 -4.29% 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、宏观经济、行情回顾与运作分析 国外经济方面,一季度美国经济延续继续复苏的势头,就业市场也呈现出持续复苏的景象,并且就业市场的复苏主要来自于私人部门,相比而言,欧元区仍旧面临通胀和债务两大难题,欧洲央行于4月7日加息25个基点,意味着欧美国家货币政策逐渐步入紧缩态势。 国内经济方面,一季度的宏观经济增长平稳,但环比呈现趋势放缓的态势。从经济增长的动力来看,三架“马车”增速均出现不同程度的下降,从通胀的角度看,1-2月份的CPI较去年四季度继续回升,2月份达到4.9%,预计3月份仍将上升,创年内新高。 当前,在防通胀、保增长和调结构三者之间,我们认为未来防通胀仍将是管理层的首要任务,一季度央行已经1次上调基准利率和3次提高准备金率,1-2月的经济数据显示内需初现回调迹象,政策调控效果显现,同时4月初在公布3月份经济数据之前的再次预防性加息,使得未来经济面临一定的下行风险。 2、市场回顾 今年以来市场出现了较严重的分行行情,银行和地产两大行业底部逐步抬高,建材、机械、煤炭、有色等周期性行业获得了明显的超额收益,医药、食品饮料、农业和新兴产业等2010年表现较好的行业出现了较大幅度的调整。 3、基金运作分析 一季度本基金重点配置的煤炭、建材、家电、光伏和地产行业给基金带来了较大的超额收益,但是食品饮料、医药、农业等行业也给基金带来一定的负收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日为止,本基金的单位净值为1.1628元,本基金的累计单位净值为1.4928 元。季度内本基金净值增长为 -1.09%,同期业绩基准增长率为2.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场在一季度表现出周期性行业明显强于非周期型行业的特征,展望2011年二季度,我们预计紧缩政策的压力将得以缓解,未来一段时间周期性行业将延续估值修复的行情,因此,本基金重点配置了煤炭、地产、建材、家电等行业,日本地震所产生的核危机将催生未来全球新能源市场的需求,我们也继续看好光伏行业的发展,白酒的龙头公司目前的估值水平较低,将作为本基金全年重点配置的品种,同时,我们依然强调“自下而上”的个股发掘将成为下一阶段超额收益的主要来源。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008]38 号)以及中国证券业协会《关于发布中证协(SAC)基金行业股票估值指数的通知》(中证协发[2009]97号)的有关规定,经与托管银行中国工商银行股份有限公司商定,本公司自2011年1月24日起,对旗下基金持有证券哈药股份(代码:600664)采用“指数收益法”予以估值,在确定指数时采用中证协SAC 行业指数作为计算依据,并对相关的基金资产净值进行了调整。根据哈药股份复牌后的市场交易情况,经与基金托管人协商一致,本公司自2011年2月16日起,对旗下基金持有证券哈药股份采用交易当天收盘价进行估值。 上述调整均已按要求公告。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《中银动态策略股票型证券投资基金基金合同》 2、《中银动态策略股票型证券投资基金招募说明书》 3、《中银动态策略股票型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 8.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,也可登录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日 本版导读:
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