证券时报网络版郑重声明经证券时报社授权,证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (0755-83501695 83501827) 。 |
诺安股票证券投资基金2011第一季度报告 2011-04-22 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:诺安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容的真实性、准确性和完整性,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:本基金的业绩比较基准为:80%×富时中国A600 指数+20%×富时中国国债全价指数。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日; ②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安股票证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安股票证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程,并通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行,本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。 4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与诺安价值增长股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合。报告期内,本基金的净值增长率为-1.70%,诺安价值增长股票证券投资基金的净值增长率为-1.87%,两者相差不足5个百分点。 4.3.3异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金不存在异常交易情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2011年一季度是窄幅震荡并选择方向的一个季度。通胀是否能被紧缩政策有效控制住,经济是否不会出现超预期下滑以及上市公司业绩(特别是中小企业业绩)是否能够达到市场一致预期都成为这个季度关注的焦点所在,尽管全市场估值总体处于合理较低位置,但结构性的累积浮盈过高以及结构性的泡沫都压制了全市场赚钱效应。在此情况下,我们主要抓住了一些低估值的机械行业加强了配置,增加了持仓,实现了一定的风格转换。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0729元,本报告期基金份额净值增长率为-1.70%,同期业绩比较基准收益率为2.06%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年1季度是市场预期较为混乱的一个季度。从管理层持续紧缩的政策实践表明,如何在“滞”和“胀”之间寻找政策的平衡仍然是当前的宏观政策着力的重点,“治胀”仍可能是较长时期内的优选,而从实体经济相互矛盾的数据(上游行业火爆而下游行业疲软)的现实看,经济走势已经陷入了不明朗的状态中。对于2011年二季度的投资环境,我们的看法如下: 海外来看,美国、欧洲的领先指标高位出现反复,意味着尽管之前担心的二次探底风险正在远去,但持续向好的阶段也可能正在过去,未来可能陷入不明朗的状态之中。 国内形势正从不确定性中走出,经济下滑已成为共识,而无论是管理层还是投资者都在关注对冲因素的出现。大的周期看,解决当前中国“滞涨”问题的制度变革正在稳步推进,PMI连续4个月的下滑倒逼着相关的改革必须加快,二季度或将出台的保障房以及民生领域一系列改革将进一步减轻市场的担心,基于惠及绝大部分老百姓的城市化进程给投资品行业打开了巨大的增量空间,新周期很有可能由此为起点而正式启动。小的节奏看,通胀形势在连续的紧缩之后已经获得了基本控制,而货币政策继续从紧的担心将在二季度预期的加息之后获得缓解。上述预期表明,二季度的投资环境回暖可期。 估值方面看,截止3月25日,3月份的沪深300的PE估值(TTM)为15.78倍(PE历史最低估值13.11倍),PB估值为2.53倍(PB历史最低估值为1.75倍),剔除银行股的估值为27.76倍左右,相比较历史估值,全市场估值处在见底的位置。 当然,物价是否能够如市场预期被紧缩政策有效控制仍将是最大的风险点所在,这点,我们也将密切关注,并时刻准备随物价风险的变化而进行配置的调整。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 ■ 7.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 7.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人客户服务中心电话:0755-83026888,或全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2011年4月22日 本版导读:
|