证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　送出日期：二〇一一年四月二十三日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为２０１１年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

　　２．１基金基本情况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（３）所列数据截止到２０１１年３月３１日。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将以美元计价的ＭＳＣＩ世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、本基金基金合同于２０１０年５月２５日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年；

　　２、按照基金合同规定，本基金自基金合同生效日起６ 个月内为建仓期。截至报告期末，本基金投资符合基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（六）投资限制”的规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

　　本基金本报告期内无境外投资顾问。

　　４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　４．５报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　今年第一季度全球市场走势如下：前两个月新兴市场大幅跑输发达市场。其中印度股市（ＭＳＣＩ Ｉｎｄｉａ）跌了１４．５％（美元计价），印尼股市（ＭＳＣＩ Ｉｎｄｏｎｅｓｉａ）跌了４．５％。同时发达市场在这两个月中有较高正收益。ＭＳＣＩ美国指数上涨５．８％，ＭＳＣＩ欧洲上涨７．４％。三月份新兴市场股市由于前期超跌，加上巴菲特三月中访问韩国及印度推动了新兴市场股市的超跌反弹。整个三月份，印度与印尼涨幅都超过了７％，欧美发达市场都有略微下跌。因为本基金长期投资的策略是超配新兴市场，前两个月有较大的相对与基准的负收益率，三月份有较大相对收益。由于市场对于通胀仍有较大的担忧，特别是由于通胀通常对新兴市场影响更大的担忧，本基金会对新兴市场的超配量进行调整，特别是当新兴市场投资有超额收益的时候。

　　本基金长期投资策略仍然是由三个部分组成，新兴市场长期增长机会，发达市场高质量企业超跌机会及抗通胀机会。尽管如此，本基金会在短期内作一些适时调整来规避上述三个投资概念的短期风险。

　　４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期基金份额净值增长率为－０．３７％，同期业绩比较基准增长率为３．３８％，基金低于比较基准３．７５个百分点。

　　４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　当前资本市场的最大担忧仍然是通胀可能会超预期，特别是通胀时期对新兴市场的更大的负面影响。以欧美日为代表的发达市场经济还没完全从危机中康复，持续刺激是当前的主要政策，相对较低的通胀指数ＣＰＩ使得宽松的财政及货币政策仍然有一定的运作空间。尽管如此，欧洲央行在三月份完成了危机后第一次加息。此举需要勇气及胆略，对欧洲经济复苏及长期稳定具有深远意义。美日（日本因为地震）是唯一剩余的两个国家仍然采取宽松的财政及货币政策。资本市场方面，参照美国７０年代或其他高通胀时期的股市表现，通胀期间投资风险溢价高的投资品种往往波动巨大。但是在整个通胀期间，资源类投资品种往往是表现最好的。同时因为对新兴市场的担忧，经常会出现在牛市中找不到的投资这个市场好机会。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　注：１、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；

　　２、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．３ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　注：１、以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）；

　　２、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

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　　５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金。

　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．１０．２ 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．１０．３ 其他资产构成

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有可转换债券。

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７备查文件目录

　　７．１备查文件目录

　　１、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；

　　２、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；

　　３、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；

　　４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　５、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　７．２存放地点

　　备查文件存放于基金管理人或基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可到基金管理人或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。