证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年０４月２３日

　　§１ 重要提示

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　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：１、ＭＳＣＩ Ｅｍｅｒｇｉｎｇ Ｍａｒｋｅｔｓ Ｉｎｄｅｘ （Ｎｅｔ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Ｔｏｔａｌ ｒｅｔｕｒｎ）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。

　　２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　３．２．２　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、 本基金基金合同生效日为２０１０年６月１０日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。

　　２、 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票及存托凭证投资占基金净值比例９１．１９％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例０％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例９．８２％，符合基金合同的相关规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　一季度新兴市场股市仍在消化吸收通货膨胀压力以及由此而来的货币政策的紧缩。受此影响，ＭＳＣＩ新兴市场指数（按人民币计价，下同）一季度整体走势先抑后扬，最终小幅上涨０．６７％，落后ＭＳＣＩ发达市场指数２．５７百分点。后者受美国经济复苏的提振，在一季度上扬３．２４％。

　　受全球宽松货币政策以及农产品和石油价格上升的影响，新兴市场国家的通货膨胀压力显著上升。主要新兴市场国家的央行在一季度纷纷采取加息以及提高准备金率等紧缩措施积极应对通胀压力。其中韩国、巴西和印度均有两次加息；中国在一季度进行了一次加息和三次存款准备金率上调。新兴市场股市因此在１、２月份呈现震荡回调的走势。但随着通胀因素逐步被消化以及市场预期货币紧缩政策将进入观察期，新兴市场股市从３月下旬开始重拾升势。

　　发达市场方面，美国今年以来的经济数据显示复苏的步伐逐渐稳固，带动发达市场在１、２月份强劲上升。尽管此后受日本地震影响出现短期回调，ＭＳＣＩ发达市场指数在一季度仍录得３．２４％的升幅。

　　着眼于新兴市场的长期增长潜力，本基金在一季度维持较高仓位。在资产配置上我们采用自下而上精选个股策略，在一季度末我们超配的前三位地区分别为俄罗斯、印尼以及中国香港Ｈ股，低配的前三位分别为台湾、韩国和巴西。

　　４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为１．０８０元，本报告期份额净值增长率为－０．５５％，同期ＭＳＣＩ新兴市场指数（按人民币计价）上涨０．６７％。基金净值增长率略低于业绩基准收益率，主要因为股票总体仓位低于业绩比较基准以及对能源类股票的低配。

　　４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望第二季度，我们认为新兴市场国家的通胀率在未来一两个月内仍有可能创出新高，但相关国家的紧缩政策正在逐步发挥作用，而大宗商品价格的回落也有助于稳定物价。更为重要的是，新兴市场股市在过去半年里显著跑输发达市场，我们认为市场已经逐步消化了通胀的影响。而随着发达国家逐步进入货币政策收缩期，已经先期调整的新兴市场将显得更有吸引力。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

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　　５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　　金额单位：人民币元

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　　注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。若股票及存托凭证按照发行人注册地或者主要经济活动所属国家（地区）统计，相关国家（地区）投资比例分布如下：中国 ２０．３４％，俄罗斯 １４．９４％，巴西 １２．３５％，印度 ９．８９％，印度尼西亚 ７．４３％，韩国 ７．８７％，南非 ６．０９％，台湾 ３．２８％，泰国 ３．６９％，墨西哥 ２．５０％，捷克 ２．８１％。

　　５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　金额单位：人民币元

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　　５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

　　金额单位：人民币元

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　　注：上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。若存托凭证按照对应原始股票挂牌的证券交易所所属国家（地区）统计，相关存托凭证所属国家（地区）如下：ＣＨＩＮＡ ＵＮＩＣＯＭ ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ ＬＴＤ 中国；ＭＯＢＩＬＥ ＴＥＬＥＳＹＳＴＥＭＳ 俄罗斯；ＳＡＭＳＵＮＧ ＥＬＥＣＴＲ 韩国；ＶＡＬＥ ＳＡ 巴西；ＣＨＩＮＡ ＣＯＮＳＴＲＵＣＴＩＯＮ ＢＡＮＫ 中国；ＰＩＮＧ ＡＮ ＩＮＳＵＲＡＮＣＥ ＧＲＯＵＰ ＣＯ 中国。

　　５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券投资。

　　５．６　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券投资。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

　　明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　本基金本报告期末未持有基金投资。

　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１ 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。

　　５．１０．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

　　５．１０．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．１０．６ 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　本基金本报告期无其他重大事项。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　《关于国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）备案确认的函》（证监基金［２０１０］３６３号）

　　《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

　　《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１１年第一季度报告原文

　　８．２ 存放地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

　　存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：４００－８８０－６８６８

　　国投瑞银基金管理有限公司

　　２０１１年４月２３日