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国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2011年第一季度报告 2011-04-23 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011年04月23日
§1 重要提示 ■ §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中,本基金将维持较高的股票投资比例,即股票资产在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围60-95%的中间值,即约80%为基准,根据股票、债券等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整,为此,综合基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用市场代表性较好的中信标普300指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例63.36%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例0.16%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例35.83%,符合基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金在报告期内的投资收益为-2.04%,投资风格相似的其他投资组合仅有国投瑞银创新动力股票基金,其同期收益为-4.17%,不存在季度业绩差额超过5%情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入2011年,央行货币政策进一步收紧,三次上调存款准备金率合计1.5个百分点,并在2月份和4月份分别加息一次合计0.5个百分点。受央行紧缩货币政策的影响,1-2月份的货币信贷增速继续回落,1-2月份的社会消费品零售总额同比增速明显下滑,反映制造业景气程度的制造业PMI指数走势疲软。 2011年1季度的股票市场是极为混乱而复杂的,从行业配置看,从周期到非周期,从上游资源到中游家电、汽车再到下游消费均属受机构关注之列。行业配置的分化与市场难以达成稳定一致的经济预期和政策预期有关。 2011年1季度初,通胀压力,紧缩预期和短期资金面大幅收紧的重新升温导致市场深幅调整。跌幅靠前的基本上是高估值行业。2月份,货币政策进入了紧缩之后的观察期,资金面紧张的局面相对缓解,各种指数反弹,涨幅最大的是有色金属、化工、电子元器件和农林牧渔。季度末,各种指数涨跌分化较大,市场更爱好估值低,防御能力较强的周期类股票如煤炭、房地产和钢铁。高估值的农业,信息设备服务和医药等则深幅回调。 在基金的操作上,1月份下旬前仓位一直保持较低,在市场下跌到2750点开始逐步加仓,主要是考虑2600-2700点的平台有较强的支持,市场不会很快跌穿2600-2700点的平台,并有可能出现反弹。因此基金在春节前仓位加得比较高。2月中旬后,基于对通胀压力依然较高的担忧,股票仓位有所降低。 在资产配置方面,根据对市场的判断,考虑到前期基金组合中大市值周期类股票较多,因此指数下跌后以中等市值和成长性比较确定的新兴行业为主要加仓对象,同时消费类股票下跌较多,操作上也增加了该行业的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末,本基金份额净值为0.7837元,本报告期份额净值增长率为-2.04%,同期业绩比较基准收益率为2.05%。本基金在1季度低于业绩比较基准的主要原因是报告期内整体股票仓位不高,周期性股票配置比例低于比较基准。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年2季度,虽然货币紧缩政策已经实施,但与去年年末相比,当前的通胀前景反而出现了一定的恶化。货币政策进一步紧缩已然是必选项。但是与前期不同,未来货币政策进一步紧缩的力度将受到调整空间明显缩小的制约。中国正处于政策退出和化解通胀所引发的经济回落阶段。欧洲和美国二季度和下半年将进入政策退出和控制通胀的过程。这一情况会给欧美经济和中国出口增加不确定性。 目前市场的重点仍在有估值优势的金融地产和资源股。相对不被看好的行业则依然集中在估值仍偏高的中小盘。我们认为由于权重大盘股处于历史估值非常低的水平,修复概率明显提高;但对资源股要提防美国宽松政策退出带来的影响;另外可以逢低布局部分错杀的中小盘。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证资产。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.8.3 期末其他各项资产构成 金额单位:人民币元 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.8.6 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1报告期内基金管理人对本基金进行收益分配,每10份基金份额派发红利1.50元。指定媒体公告时间为2011年1月13日。 7.2报告期内基金管理人对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票采用“指数收益法”进行估值调整。指定媒体公告时间为2011年1月19日。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有大会决议的批复》(证监基金字[2007]344号) 《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2011年第一季度报告原文 8.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 2011年4月23日 本版导读:
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