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泰信增强收益债券型证券投资基金2011年第一季度报告 2011-04-23 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年4月23日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2011年1月1日起至2011年3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信债券增强收益A ■ 泰信债券增强收益C ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:1、本基金基金合同于2009年7月29日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%,投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、以上日期均是指公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的情形,相互之间的业绩表现不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度经济总体平稳,货币政策的焦点仍然是控制高企的通货膨胀。央行采取较为紧缩的政策,三个月中的每个月中旬均上调了一次存款准备金比率,当前的20%是98年以后的最高值;在二月初和四月初分别上调了两次基准利率;并且在公开市场上共计回笼了5200亿的资金;三个月和一年的央票发行利率也分别提升了80和70个基点至2.8%和3.2%。 但央行的上述紧缩政策的效果一般,季度底CPI同比增长约为5%左右(这个统计数字小于广大消费者的真切感受),从已经公布的数据看一月和二月的广义货币供应量分别增长17%和16%,相比去年稍有放缓的迹象。紧缩仍将持续。另外一个值得注意的事情是,本季度出现了从04年以来的第一次贸易逆差,即使这与货币政策关系不大,如果在下一季度逆差仍在持续,央行可能会谨慎的使用紧缩政策了。 一季度的货币市场回购利率波动较大,一月中旬上调准备金率,使得资金骤然紧张,7天的回购和shibor曾经到达过8%,二月中旬上调准备金率,上述利率到达6.3%,三月的调整则没有太大影响,目前利率处于较低且平稳的状态。一季度的债券市场走势和货币政策关系较为明显。一月由于调整准备金以及强烈的通胀预期,短端和长端的收益率均大幅上扬;二月加息的影响远比准备金政策更大,且由于信贷受到控制,机构有配置需求,长端的收益率继续上扬,而短端的开始下行;三月的收益率整体上有所下行。 增强收益基金一季度利率产品配置以短久期为主,增加信用债配置比例,同时配置低价大盘蓝筹可转债品种,对于解禁的中小板股票进行减持,保留去年增发的大盘蓝筹股票,取得较好收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日,泰信债券增强收益A基金份额净值为1.0076元,本报告期份额净值增长率为0.27%,同期业绩比较基准增长率为0.87%;泰信债券增强收益C基金份额净值为1.0047元,本报告期份额净值增长率为0.17%,同期业绩比较基准增长率为0.87%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 尽管二季度银行配置需求较大,但考虑到货币政策难现明显放松,并且3月份市场已有较大利率下行,使得收益率进一步下行空间不大。并且可能在加息预期升温或兑现情况下再次出现收益率阶段性上行。二季度市场配置氛围较好,但收益率以窄幅震荡为主。短期内市场不会特别明朗,前期一边倒的局面难以再度出现,政策面能够明朗化将是未来债市出现趋势性走势的前提。 本基金继续以往的策略,在债券收益率具备吸引力的时候进行适量的增持,对二级市场的股票和可转债进行波段操作,同时通过适时参加一级市场新股和新债的申购。但随着去年新股发行制度改革之后,一级市场新股申购对本基金的贡献大幅下降。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可参与一级市场新股申购、增发新股、可转换债券转股和因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。本报告期,内本基金投资的前十名股票均为新股申购、债转股等形式投资、持有的,没有投资超出基金合同规定的范围。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场投资股票及分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信增强收益债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信增强收益债券型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 7.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)免费查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2011年4月23日 本版导读:
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