证券时报多媒体数字报

　　中国人民银行决定，从2011年4月21日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是今年第4次上调存款准备金率。

　　在目前股市震荡加剧的行情下，直接投资股市的风险非常大，不少股民往往选不对股票，落得只赚指数不赚钱甚至赔钱的结果。而应对这一问题的有效策略是，通过基金定投来借基入市，这样可以规避市场短期风险，稳稳地享受股市的收益。

　　零存整取让小钱变大钱

　　这种“每个月扣款购买基金”的方式兼具强迫储蓄的功能，比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。

　　基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定投。对于资金比较充裕的投资者，可以选择单笔投资，这比较适合处在上升通道中的行情，但它的缺点是一旦行情下跌，风险相对较大。

　　而定期定额的投资方式类似于银行储蓄的“零存整取”的方式。所谓定期定额就是每隔一段固定时间、以固定的金额投资于同一开放式基金，这种方式就叫基金定投。

　　基金定投的最大好处是平均投资成本，避免选时的风险。因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多。

　　如此一来，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。在平摊了投资成本的前提下，时间的长期复利效果就会凸显出来。

　　基金定投作为一种基础的自动理财模式，可以为投资者省去很多麻烦，节省时间成本。如果要办理基金定投，投资者只需按基金管理公司的相关规定，到代销银行的任一网点提出申请。

　　开通“基金定投”业务后，银行将根据投资者申请的扣款金额、投资年限，每月自动在其指定账户内扣款，操作十分方便。目前，通过银行等渠道办理基金定投，多数都可以随时赎回，而不影响后续的投资计划。

　　傻瓜理财讲究选时

　　基金定投固然是一种参与股市获利成长的不错方式，但是，这并不意味着每个投资者和每只基金都适合定期定额投资。专家表示，基金定投也有需要引起重视的几个方面，比如要选择合适的基金产品、掌握获利时机等。

　　那么，基金定投究竟适合哪些人呢？笔者认为，基金定投这种小额投资方式主要是适合无大笔资金投资、但具长期理财需求的人。对于绝大多数没有时间研究经济景气变化和市场多空的基金投资人而言，基金定投可以说是相当省时省力的投资方法。因此，基金定投常被称为“懒人理财术”、“傻瓜理财术”、“小额投资计划”。

　　具体来说，基金定投主要适合三类人：第一，每月领取固定薪酬的上班族，大部分的上班族薪资所得在扣除日常生活开销后，所剩余的金额往往不多，单独投资意义并不大。加之上班族工作时间一般严格固定，因此设定指定账户中自动扣款的基金定投，只需办理一次手续就能搞定未来几年甚至十几年的投资交易；第二，有长期个人理财规划需求的人，对于那些现在手里无大笔资金，但具有长期理财需求的人，基金定投这种限额灵活的投资方式同样是较为适合的；第三，愿意投资但不清楚投资时点的人，基金定投具有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资的成本，分散市场波动的风险。

　　至于定投时基金选择的问题，一般来说，股票型基金更适合定投。股票型基金波动相对较大，可在净值下跌阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利；同时，股票型基金预期风险收益较高，长期累计复利效果更加显著。除非仅仅是为了强迫储蓄，债券型基金等固定收益工具不太适合定投。与此同时，基金定投也需要选择绩优基金。业绩优异且具有持续性的基金，尤其经历过熊市考验的股票基金，定投效果会更好。

　　根据理财专家的提醒，定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。因此，只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。　（作者单位：湖南省邵阳市保监局）