证券时报多媒体数字报

　　（上接D113版）

　　（３）从低价竞争走向技术、服务等全方位竞争；

　　（４）烟气脱硫环保工程行业向非火力发电行业拓展。

　　３、半导体行业发展趋势

　　我国半导体硅片行业技术水平与国际先进水平仍存在较大差距。在硅单晶片种类上，国内主导产品为４～６英寸，８～１２英寸硅片尚不能实现大规模量产。随着我国半导体行业的快速发展，国内大尺寸硅片市场需求不断扩大，国内部分硅片生产厂家通过引进设备与自主研发相结合，未来将逐步掌握大尺寸硅片相关生产技术。我国半导体硅片生产亦将逐步从４～６英寸向８～１２英寸过渡，实现规模化量产后，８～１２英寸硅片将逐步成为我国半导体硅片行业主流产品。

　　（二）公司面临的市场格局

　　１、公司在轨道交通行业中的竞争地位及优势

　　（１）行业地位

　　自２００６年以来，众合轨道着力拓展国内轨道交通市场，主要业务方向包括轨道交通信号系统、自动售检票系统等。近来来，公司已承接沈阳、南京、成都、深圳、天津、西安、杭州、苏州、武汉等地轨道交通机电建设项目。据轨道交通行业招投标情况统计，近三年公司轨道交通信号系统、自动售检票系统行业排名均居前三位，行业地位突出。此外，公司研发部门与各科研院所及高校开展全方面合作，着力开展城市轨道交通机电工程相关核心技术自主研发，力争逐步增强核心竞争力，提高市场竞争能力。

　　（２）竞争优势

　　①创新经营模式

　　公司自拓展轨道交通机电工程业务以来，以市场拓展、系统集成及自主研发为基础，在业内与国外先进设备供应商合作过程中率先采用工程总承包模式，与多家外方先进设备厂商广泛开展合作，逐步涉足轨道交通信号系统项目总体方案设计、施工、调试及相关技术服务等各环节，使公司迅速成长为国内轨道交通信息系统工程行业内领先企业，公司自主核心竞争力在总承包经营模式下得到不断提升。公司已承接的轨道交通信号系统建设项目均采用总承包方式，受国外技术合作方制约较少，在项目总承包过程中公司具备较强的决策权及主动权。随着总承包模式的不断应用，公司已全面掌握信号系统设计、采购及工程施工等整体业务流程，核心竞争能力得到逐步提升。

　　②国产化率居行业领先地位

　　ＥＰＣ总承包经营模式的采用，使公司在轨道交通信号系统诸多技术上取得了突破，有效提升了公司轨道交通信号系统工程项目国产化比率。

　　③轨道交通信号系统、自动售检票系统多点业务拓展优势

　　多点业务拓展业务模式对于提升公司轨道交通机电工程业务领域影响力起到了积极作用，业务记录不断增加及业主广泛认可有利于公司进一步拓展市场和不断扩大市场份额，且有利于更加全面地掌握轨道交通机电工程业务多领域的核心技术。近三年来，公司轨道交通机电业务呈快速增长态势。

　　④技术创新与研究开发

　　公司通过与浙江大学等知名高校开展多学科技术研发合作，着力轨道交通机电工程核心技术、关键工艺、关键设备等方面的自主研发和引进吸收。自主研发与技术创新有利于增强公司持续竞争能力。

　　⑤人才优势

　　公司主营轨道交通业务的子公司众合轨道具有博士、硕士以上学历占比１８％，目前已形成一支精通运营管理、系统设计、集成、建设施工等能全方位满足用户需求的专业人才队伍。此外，公司通过与国内知名高校开展技术研发合作，引进业内知名专家加入技术研发团队。该等人才战略的实施为公司保持及拓展技术研究优势提供了强有力的人才保障。

　　２、公司在烟气脱硫行业中的竞争地位及优势

　　（１）行业地位

　　截至２００９年底，公司烟气脱硫合同额位居脱硫行业第四位，烟气脱硫工程累计投运装机总量位居脱硫行业第五位，行业地位突出，具有较强竞争优势。

　　（２）竞争优势

　　①行业经验丰富

　　公司已与国内多家主要发电集团公司开展合作，提供烟气脱硫工程项目服务。同时公司也是为数不多同时拥有五大电力集团公司烟气脱硫项目合作经历的非电力背景烟气脱硫公司，公司烟气脱硫业务开展得到国内脱硫市场普遍认可，丰富的行业经验成为公司核心竞争优势。

　　②人才优势

　　公司主营脱硫环保业务的子公司网新机电大学以上学历员工占比５９％，硕士以上学历占比７％，中高级专业技术人员占比６０％。大多数员工具有大型机电总包工程实践经验，并接受过国外同行先进企业专业技术培训，公司已打造一支从设计、采供、项目管理到运行调试、售后服务一体化的专业人才队伍，为公司烟气脱硫业务的开展提供了强有力的人才保障。

　　③技术资质优势

　　公司通过与浙江大学开展技术合作，结合引进国外知名企业先进成熟的尖端技术，通过引进消化吸收及自主开发优化，已拥有干法、湿法两种烟气脱硫技术及选择性催化还原烟气脱硝技术。同时公司也取得了多项烟气脱硫等环保工程行业相关资质证书。

　　④市场领先优势

　　公司在继续保有国内火电行业烟气脱硫市场份额同时，依据国家相关产业政策导向，大力开展烟气脱硫ＢＯＴ项目。目前，网新机电已签订三项烟气脱硫ＢＯＴ项目。

　　３、公司在半导体行业中的行业地位及优势

　　（１）行业地位

　　公司控股子公司杭州海纳是中国半导体行业协会支撑业分会副理事长单位，全国半导体设备和材料标准化技术委员会委员单位，参与制订、审定多项国家标准，在中国半导体硅片行业地位突出。

　　（２）竞争优势

　　①品牌优势

　　杭州海纳半导体业务经营多年来，始终以高品质半导体硅片产品满足客户高标准要求，在半导体行业内树立了良好市场形象，杭州海纳单晶硅片品牌优势明显，得到市场普遍认可。

　　②技术优势

　　杭州海纳单晶硅研磨片生产工艺在业内具有突出技术地位，其长晶、研磨、切片及清洗工艺等方面具有较好的优势，产品合格率高，生产工艺及技术优势有利于公司半导体业务持续发展。

　　③市场优势

　　杭州海纳与客户、供应商均采用长期战略合作模式，在有效降低企业管理成本的同时也有利于产品市场的长期稳定。

　　（三）公司发展目标及经营战略

　　２０１１年，是经济发展“十二五”开局之年，在国家宏观经济政策引导下，公司将按照董事会制定的发展战略和经营决策，紧紧抓住国家对节能环保和低碳经济产业重点发展这一历史性机遇，充分依托浙江大学的学科优势和人才资源，不断提升公司核心竞争力，全力扩大业务经营规模，争取在半导体硅片制造业务领域有所突破，集中力量做大做强节能环保工程和轨道交通机电工程为主业的大机电绿色产业，坚持改革创新，加大科研自主开发力度，加快产能项目建设，将公司打造成为集节能环保和绿色城市建设为一体的优质上市公司。

　　１、落实产业发展规划：

　　（１）重点发展轨道交通业务；

　　（２）能源环保产业的发展以ＢＯＴ作为主要商业模式，抓住十二五期间脱硝市场和污水、污泥等固废处置市场机会，全力开拓新的能源环保市场；

　　（３）节能材料产业继续保持优势，同时通过资产证券化的途径快速开拓发展；

　　（４）开拓创新、努力发展高附加值的新兴产业。

　　２、改善公司管理架构和政策机制，培育更多利润中心。

　　（１）对既定产业方向实行事业部管理模式，使资源的配置、调度、利用效率等最大化。

　　（２）将公司的投资结构模式调整为扁平模式，给更多的优秀人才全面锻炼提高的机会，积极寻求把握良好的投资机会形成更多有效的利润考核结算中心。

　　３、注重创新，提高核心竞争力。

　　（１）加强与浙江大学等知名院校的产学研合作，争取参与或为主申报国家、省市重大科技专项，做好核心技术的储备。

　　（２）注重各子公司自身的技术改造、技术研发工作，同时充分利用国家鼓励支持资源，提高行业竞争力。

　　（３）注重国内外技术和产品的引进、多渠道合作，注重盈利模式创新，开拓新的利润增长点。

　　４、加强财务、金融服务的创新和支撑作用。

　　（１）统一财务管理软件系统，全面加强会计核算、资金运筹管理和预算管理工作，提高资金利用效率，优化财务分析，推进成本控制。

　　（２）进一步做好金融资源的开拓和利用的深入。

　　（３）定期开展财务分析和资金使用专题分析会，分类做好税务综合策划，积极地预防和阻断各类财务风险。

　　５、合法经营、合规操作。

　　继续做好信息搜集、公告发布工作，严格按国家和公司规定开好股东大会、董监事会、总裁办公会议，同时修订和制订一批管理制度如《资金管理办法》等等，最大限度规范公司的运营，减少矛盾、提高效率，保障可持续发展。

　　６、加强绩效考核机制

　　加强对事业部、分子公司的绩效考核，在全面贯彻事业部、分子公司高管薪酬与奖励规定的同时，鼓励各事业部、分子公司在做好考核的基础上，优化内部员工的激励机制包括子公司骨干持股激励。

　　７、做好骨干队伍的培养和引进工作，帮助他们做好职业生涯设计，创造机会，鼓励承担责任，锻炼发展自己。

　　（四）资金需求及使用计划

　　随着城市化进程的逐步加速，我国的城市轨道交通建设正处于黄金发展期，未来几年将呈现快速发展，市场空间巨大。伴随投资额度的加大，城市轨道交通建设有望成为 “十二五”基础建设投资的新贵。公司目前是国内具有轨道交通信号工程总包业务的上市公司和少数几家有资格参与轨道交通信号系统招投标的企业之一。为了增强公司研发能力，保证公司现有轨道交通机电工程建设的顺利实施，进而提高公司轨道交通工程的承揽和服务能力，提供公司综合竞争力，经２０１０年６月２１日公司２００９年年度股东大会审议通过，公司计划非公开发行不超过２，６５０万股（含２，６５０万股），募集资金总额不超过４２，５００万元，扣除发行费用后的募集资金净额不超过３９，７００万元。２０１１年１月２７日，公司向６名特定对象发行了２，２２９万股股票，募集资金总额４１，４５９．４０万元，扣除承销费、保荐费等发行费用人民币１，７６０．００万元，募集资金净额为人民币３９，６９９．４０万元。本次募集资金投资项目均由公司全资子公司众合轨道实施，众合轨道成立于２００６年７月１７日，公司注册资本为２０，０００万元，公司持有其１００％股权。

　　公司与银行等金融机构保持良好的关系，公司将继续加大现金管理力度，保证募集资金项目的顺利进行，同时结合战略目标和行业发展，科学决策、稳步扩张，充分利用各种融资渠道，保证公司的持续稳定发展。

　　（五）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素

　　１、市场风险

　　公司从事的轨道交通机电工程业务受国家固定资产投资政策影响较大，为了抵御２００８年金融危机给我国经济带来的不利影响，我国政府出台了一系列刺激经济政策，加快了包括城市轨道建设在内的基础设施建设进度，导致一些城市的轨道交通工程规划提前实施，使得我国轨道交通工程在短期内出现了集中上马的情况，从而在一定程度上可能会降低后续工程的开工进度，使公司的轨道交通业务存在一定的周期性风险，但是随着国内符合城市轨道交通建设条件的城市的增加，新增的城市轨道建设计划将会在一定程度上拓宽公司城市轨道业务的市场空间，降低了公司城市轨道业务市场周期性风险。

　　２、宏观经济周期和产业政策变化风险

　　公司从事的轨道交通机电工程、烟气脱硫环保工程及半导体硅片制造等业务和宏观经济运行关系密切，与国民经济发展周期均呈正相关关系。其中，轨道交通机电工程业务依赖于国家经济运行状况、国家固定资产投资规模。

　　烟气脱硫环保工程业务主要服务于火电、钢铁及化工等业务，该等行业政策及国家相关环保产业政策的变化，对发行人烟气脱硫环保业务影响较大。

　　半导体硅片制造业务受到下游相关电子消费类产业的周期性波动影响，特别是２００８年全球金融危机使该行业的发展受到重创，因此全球市场电子类消费产品的需求波动对半导体硅片制造业务有较大影响。

　　３、财务风险

　　公司烟气脱硫业务目前主要集中在火力发电行业，火力发电企业普遍处于行业亏损局面，在烟气脱硫ＥＰＣ合同的执行过程中，可能会出现应收账款较高的风险，导致公司现金流可能会出现一定的困难。为此，公司积极开拓ＢＯＴ模式的烟气脱硫项目，从而保证了稳定的现金流入，提高公司财务的稳健性。

　　４、技术风险

　　公司通过自主研发，目前已经基本拥有了开展业务所需的技术工艺，但是到目前为止，国内还没有一家企业完全掌握轨道交通信号控制系统的核心技术。因此，公司在现有已经掌握的技术基础上，通过２０１０年非公开发行股票的募集资金投资研发轨道交通信号控制系统全套技术，从而彻底掌握轨道交通信号控制系统技术，提高公司的轨道交通工程项目的盈利能力，但是该技术项目的开发能否达到预期效果还存在一定的技术风险。

　　５、＿管理风险

　　随着公司２００９年重组完成，公司业务范围和规模不断扩大，各子公司和分支机构不断增加，公司内部的资源分配、协调、整合、激励、监控的管理需求越来越重要，公司将会在管理能力和管理水平方面面临新的挑战。

　　公司轨道交通机电工程业务、烟气脱硫环保工程业务具有区域分布广、建设周期长等特征，目前公司已完成和在建的工程项目分布于全国各大地区。经营场所分散为公司信息管理、财务管理等方面经营管理带来一定风险。

　　６、＿境外经营风险

　　国际政治经济环境、所在国政治经济形式变化均可能对公司境外业务拓展、工程进展及经济效益产生影响，同时境外经营在结算时，汇率变动也可能对公司经济效益产生一定影响，因此，公司存在一定的境外经营风险。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

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　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　６．５ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．６ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司最近三年现金分红情况表

　　单位：元

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　§７ 重要事项

　　７．１ 收购资产

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　７．２ 出售资产

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

　　■

　　７．３ 重大担保

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　７．４ 重大关联交易

　　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额３０，２９３．４４万元。

　　■

　　７．４．２ 关联债权债务往来

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额１，１５２．９５万元，余额１５１．８０万元。

　　７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．５ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．６ 承诺事项履行情况

　　上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　７．８．１ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．５ 其他综合收益细目

　　单位：元

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　　§８ 监事会报告

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

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　　９．２ 财务报表

　　９．２．１ 资产负债表

　　编制单位：浙江众合机电股份有限公司 ２０１０年１２月３１日 单位：元

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　　■

　　９．２．２ 利润表

　　编制单位：浙江众合机电股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

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　　本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：０．００元。

　　９．２．３ 现金流量表

　　编制单位：浙江众合机电股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

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　　9.2.4 合并所有者权益变动表（附后）

　　9.2.5 母公司所有者权益变动表（附后）

　　９．３ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．４ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．５ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

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　　合并所有者权益变动表

　　编制单位：浙江众合机电股份有限公司 ２０１０年度 单位：元

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　　母公司所有者权益变动表

　　编制单位：浙江众合机电股份有限公司 ２０１０年度 单位：元

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