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桐昆集团股份有限公司首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告

2011-05-09 来源:证券时报网 作者:

  保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司

  重要提示

  1、本次发行的保荐人及主承销商为国信证券股份有限公司(下称“国信证券”或“保荐人(主承销商)”)。

  2、本次发行采用网下向询价对象询价配售(下称“网下发行”)与网上资金申购发行(下称“网上发行”)相结合的方式进行。本次发行数量为12,000万股,占发行后总股本的24.91%。其中网下发行2,400万股,占本次发行数量的20%;网上发行9,600万股,占本次发行数量的80%。

  3、根据本次发行网下总体申购情况,发行人和保荐人(主承销商)协商确定本次发行价格为27元/股。本公告披露了本次网下发行的配售结果,并披露了本次发行定价的相关信息,包括:主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标,以及所有配售对象初步询价阶段的报价明细等统计数据。

  4、本次发行的网下发行工作已于2011年5月5日(T日)结束。在初步询价阶段提交报价不低于价格区间下限25元/股的23家询价机构管理的44家配售对象全部参与了网下申购,其中44家配售对象按照2011年5月4日(T-1日)公布的《桐昆集团股份有限公司首次公开发行A股网下发行公告》(下称“《网下发行公告》”)的要求及时足额缴纳了申购款,缴付申购资金已经安永华明会计师事务所上海分所审验,并出具了验资报告;网下发行过程已经广东广和律师事务所见证,并出具了专项法律意见书。

  5、达到本次最终确定的发行价格并满足《网下发行公告》要求的配售对象为22个,保荐人(主承销商)根据《网下发行公告》的配售原则进行配售;另外22个申购价格低于本次发行价格的配售对象未获得配售。

  6、根据2011年5月4日(T-1日)公布的《网下发行公告》,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

  一、网下累计投标询价情况

  保荐人(主承销商)根据《证券发行与承销管理办法》(2010年10月11日修订)及相关法规的要求,按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

  根据网下申购以及申购资金到账情况,保荐人(主承销商)做出最终统计如下:

  经核查,初步询价提交报价高于价格区间下限的23家询价对象管理的44家配售对象全部参与了本次网下申购,其中,23家询价对象管理的44家配售对象及时足额缴纳了申购款,为有效申购;网下冻结资金总额为867,972万元。其中,达到发行价格27元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为22家,对应的有效申购总量为12,000万股,有效申购资金总额为332,770万元,网下配售比例为20%,认购倍数为5倍。有22家配售对象的申购价格低于本次发行价格,未获得配售。

  二、发行价格及对应市盈率

  发行人和保荐人(主承销商)根据网下申购情况,综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等,在发行价格区间内协商确定本次发行价格为人民币27元/股,该价格对应的市盈率为:

  1、9.18倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行前的总股数计算)。

  2、12.22倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行后的总股数计算)。

  三、网上申购情况及网上发行结果

  根据上海证券交易所提供的数据,本次网上发行有效申购户数为74,924户,有效申购股数为1,186,587,000股。经安永华明会计师事务所上海分所审验,网上冻结资金量为33,224,436,000元,网上最终发行股数为9,600万股,网上中签率为8.09043079%。

  本次网上发行配号总数为1,186,587个;号码范围为10000001-11186587。

  本次网上发行的股票无锁定期。

  四、网下配售结果

  根据网下申购及申购资金到账情况,经广东广和律师事务所见证、安永华明会计师事务所上海分所审验,本次网下有22个配售对象获得配售,对应的有效申购股数为12,000万股,有效申购资金总额为332,770万元,网下最终配售股数为2,400万股,网下配售比例为20%,认购倍数为5倍。

  网下配售对象获配股票的锁定期为3个月,锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

  网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

序号配售对象名称申购数量

  (万股)

获配股数(股)
中国电力财务有限公司自营账户1,6003,200,000
国机财务有限责任公司自营账户150300,000
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品1,0002,000,000
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品1,2002,400,000
联华国际信托有限公司-福建中行新股申购资金信托项目3期1,0002,000,000
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年12月31日)150300,000
渤海证券股份有限公司自营账户360720,000
鸿阳证券投资基金1,0002,000,000
国都证券有限责任公司自营账户6001,200,000
10富国天利增长债券投资基金200400,000
11宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金420840,000
12首创证券有限责任公司自营账户100200,000
13中信建投证券有限责任公司自营投资账户200400,000
14建信稳定增利债券型证券投资基金300600,000
15华商盛世成长股票型证券投资基金400800,000
16富国天丰强化收益债券型证券投资基金9001,800,000
17西南证券股份有限公司自营投资账户100200,000
18德盛增利债券证券投资基金450900,000
19建信收益增强债券型证券投资基金150300,000
20富国优化增强债券型证券投资基金6701,340,000
21国联安信心增益债券型证券投资基金450900,000
22富国汇利分级债券型证券投资基金6001,200,000
 合 计 24,000,000

  

  注:上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础,再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。

  另外22个申购价格低于本次最终确定的发行价格的配售对象未获得配售。

  五、网下初步询价的报价情况

  1、配售对象的报价明细

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

序号询价对象名称配售对象名称申报价格(元)申购数量(万股)
渤海证券渤海证券股份有限公司自营账户30.00240
东海证券东风5号集合资产管理计划21.00100
国泰君安证券国泰君安证券股份有限公司自营账户18.001,200
国泰君安证券国泰君安证券股份有限公司自营账户21.001,200
中信证券中信证券股份有限公司自营账户23.00200
中信证券江苏交通控股系统企业年金计划(中信证券1)(网下配售资格截至2011年12月31日)24.00100
中信证券湖南省电力公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年11月11日)24.00100
中信证券中信证券债券优化集合资产管理计划(网下配售资格截至2019年1月5日)24.00300
中信证券中信证券“聚宝盆”伞型集合资产管理计划稳健收益子计划(网下配售资格截至2017年5月7日)24.00100
10中信证券中国建设银行股份有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2012年2月25日)24.00100
11中信证券中信证券稳健回报集合资产管理计划24.00100
12中信证券中信证券稳健回报集合资产管理计划26.00100
13中信证券中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划(网下配售资格截至2013年9月29日)24.00100
14中信证券中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划(网下配售资格截至2013年9月29日)27.00100
15中信证券中信证券股票精选集合资产管理计划25.00100
16中信证券中信证券股票精选集合资产管理计划27.00100
17首创证券首创证券有限责任公司自营账户27.20100
18国都证券国都证券有限责任公司自营账户34.00500
19国都证券国都证券有限责任公司自营账户37.00500
20国都证券国都证券有限责任公司自营账户40.00500
21安信证券安信理财1号债券型集合资产管理计划(网下配售资格截至2017年5月21日)27.50100
22湘财证券湘财证券有限责任公司自营账户20.00100
23中信建投证券中信建投证券有限责任公司自营投资账户25.00300
24西南证券西南证券股份有限公司自营投资账户26.10200
25西南证券西南证券股份有限公司自营投资账户24.10600
26西南证券西南证券股份有限公司自营投资账户22.10800
27江海证券江海证券自营投资账户20.00500
28江海证券江海证券自营投资账户24.00300
29太平洋资产受托管理中意人寿保险有限公司—传统保险产品(网下配售资格截至2011年6月1日)22.00310
30太平洋资产受托管理中意人寿保险有限公司投连产品(网下配售资格截至2011年6月1日)22.00450
31中国人保资产受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品25.001,000
32中国人保资产受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品26.001,200
33中国人保资产中国人保资产安心收益投资产品19.701,600
34国机财务国机财务有限责任公司自营账户25.00100
35中国电力财务中国电力财务有限公司自营账户33.001,600
36宝盈基金宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金28.00280
37宝盈基金鸿阳证券投资基金28.001,000
38博时基金全国社保基金五零一组合20.00100
39富国基金富国天利增长债券投资基金25.00200
40富国基金富国天利增长债券投资基金27.00100
41富国基金富国天丰强化收益债券型证券投资基金30.00600
42富国基金山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年12月31日)27.00100
43富国基金富国优化增强债券型证券投资基金30.00450
44富国基金富国汇利分级债券型证券投资基金26.00200
45富国基金富国汇利分级债券型证券投资基金27.00200
46国联安基金德盛增利债券证券投资基金26.00300
47国联安基金德盛增利债券证券投资基金21.70300
48国联安基金国联安信心增益债券型证券投资基金26.00300
49国联安基金国联安信心增益债券型证券投资基金21.70300
50华夏基金华夏债券投资基金21.00200
51华夏基金华夏债券投资基金19.00300

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

52华夏基金华夏希望债券型证券投资基金21.00100
53华夏基金华夏希望债券型证券投资基金19.00300
54嘉实基金全国社保基金五零四组合20.001,000
55嘉实基金全国社保基金四零六组合20.00300
56诺安基金诺安优化收益债券型证券投资基金 24.00300
57诺安基金诺安优化收益债券型证券投资基金 22.00200
58诺安基金诺安优化收益债券型证券投资基金 20.00200
59万家基金万家稳健增利债券型证券投资基金25.60400
60兴业基金兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)25.00100
61银华基金银华保本增值证券投资基金25.00300
62银华基金银华增强收益债券型证券投资基金25.00100
63招商基金全国社保基金四零八组合25.00100
64招商基金中国工商银行股份有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年7月6日)18.00500
65招商基金招商安心收益债券型证券投资基金18.00100
66招商基金招商信用添利债券型证券投资基金19.001,000
67中信基金中信稳定双利债券型证券投资基金21.00400
68交银施罗德基金交银施罗德蓝筹股票证券投资基金26.00380
69建信基金建信优势动力股票型证券投资基金(网下配售资格截至2013年3月19日)25.00600
70建信基金建信稳定增利债券型证券投资基金26.00600
71建信基金建信收益增强债券型证券投资基金25.00300
72华商基金华商盛世成长股票型证券投资基金27.00400
73江苏瑞华江苏瑞华投资发展有限公司自有资金投资账户27.111,600
74上海景林华润信托景林稳健2号23.00100
75上海证大联华国际信托有限公司-福建中行新股申购资金信托项目3期30.00670
76云南国际信托云南国际信托有限公司自营账户25.00200
77云南国际信托云信成长2007-2号(第一期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)33.001,600
78云南国际信托云信成长2007-2号(第二期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)27.001,600
79云南国际信托云信成长2007-2号(第三期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)27.001,600
80云南国际信托云信成长2007-2号(第七期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)27.001,600
81云南国际信托云信成长2007-2号(第九期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)25.001,600
82云南国际信托云信成长2007-2号(第十期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)25.001,600
83云南国际信托瑞凯集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年2月5日)25.001,600
84云南国际信托云信成长2007-2号(第六期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日)27.001,600
85云南国际信托云信成长2007-3号·瑞安(第三期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月13日)25.001,600
 合 计  44,580

  

  2、投资价值研究报告的估值结论

  主承销商出具的发行人投资价值研究报告结合相对估值和绝对估值方法,基于各种估值运算,并综合考虑公司的市场地位和高成长性,研究员认为公司合理价值区间为41.38-45.31元/股。本次发行累计询价截止日5月5日(T日)同行业可比上市公司2010年的平均市盈率为35.59倍。

  

  

  

  发行人:桐昆集团股份有限公司

  保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司

  2011年5月9日

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