保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司
重要提示
1、本次发行的保荐人及主承销商为国信证券股份有限公司(下称“国信证券”或“保荐人(主承销商)”)。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售(下称“网下发行”)与网上资金申购发行(下称“网上发行”)相结合的方式进行。本次发行数量为12,000万股,占发行后总股本的24.91%。其中网下发行2,400万股,占本次发行数量的20%;网上发行9,600万股,占本次发行数量的80%。
3、根据本次发行网下总体申购情况,发行人和保荐人(主承销商)协商确定本次发行价格为27元/股。本公告披露了本次网下发行的配售结果,并披露了本次发行定价的相关信息,包括:主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标,以及所有配售对象初步询价阶段的报价明细等统计数据。
4、本次发行的网下发行工作已于2011年5月5日(T日)结束。在初步询价阶段提交报价不低于价格区间下限25元/股的23家询价机构管理的44家配售对象全部参与了网下申购,其中44家配售对象按照2011年5月4日(T-1日)公布的《桐昆集团股份有限公司首次公开发行A股网下发行公告》(下称“《网下发行公告》”)的要求及时足额缴纳了申购款,缴付申购资金已经安永华明会计师事务所上海分所审验,并出具了验资报告;网下发行过程已经广东广和律师事务所见证,并出具了专项法律意见书。
5、达到本次最终确定的发行价格并满足《网下发行公告》要求的配售对象为22个,保荐人(主承销商)根据《网下发行公告》的配售原则进行配售;另外22个申购价格低于本次发行价格的配售对象未获得配售。
6、根据2011年5月4日(T-1日)公布的《网下发行公告》,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
保荐人(主承销商)根据《证券发行与承销管理办法》(2010年10月11日修订)及相关法规的要求,按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况,保荐人(主承销商)做出最终统计如下:
经核查,初步询价提交报价高于价格区间下限的23家询价对象管理的44家配售对象全部参与了本次网下申购,其中,23家询价对象管理的44家配售对象及时足额缴纳了申购款,为有效申购;网下冻结资金总额为867,972万元。其中,达到发行价格27元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为22家,对应的有效申购总量为12,000万股,有效申购资金总额为332,770万元,网下配售比例为20%,认购倍数为5倍。有22家配售对象的申购价格低于本次发行价格,未获得配售。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和保荐人(主承销商)根据网下申购情况,综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况等,在发行价格区间内协商确定本次发行价格为人民币27元/股,该价格对应的市盈率为:
1、9.18倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行前的总股数计算)。
2、12.22倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2010年净利润除以本次发行后的总股数计算)。
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据,本次网上发行有效申购户数为74,924户,有效申购股数为1,186,587,000股。经安永华明会计师事务所上海分所审验,网上冻结资金量为33,224,436,000元,网上最终发行股数为9,600万股,网上中签率为8.09043079%。
本次网上发行配号总数为1,186,587个;号码范围为10000001-11186587。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况,经广东广和律师事务所见证、安永华明会计师事务所上海分所审验,本次网下有22个配售对象获得配售,对应的有效申购股数为12,000万股,有效申购资金总额为332,770万元,网下最终配售股数为2,400万股,网下配售比例为20%,认购倍数为5倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为3个月,锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定,本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下:
序号 |
配售对象名称 |
申购数量
(万股) |
获配股数(股) |
1 |
中国电力财务有限公司自营账户 |
1,600 |
3,200,000 |
2 |
国机财务有限责任公司自营账户 |
150 |
300,000 |
3 |
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品 |
1,000 |
2,000,000 |
4 |
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品 |
1,200 |
2,400,000 |
5 |
联华国际信托有限公司-福建中行新股申购资金信托项目3期 |
1,000 |
2,000,000 |
6 |
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年12月31日) |
150 |
300,000 |
7 |
渤海证券股份有限公司自营账户 |
360 |
720,000 |
8 |
鸿阳证券投资基金 |
1,000 |
2,000,000 |
9 |
国都证券有限责任公司自营账户 |
600 |
1,200,000 |
10 |
富国天利增长债券投资基金 |
200 |
400,000 |
11 |
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 |
420 |
840,000 |
12 |
首创证券有限责任公司自营账户 |
100 |
200,000 |
13 |
中信建投证券有限责任公司自营投资账户 |
200 |
400,000 |
14 |
建信稳定增利债券型证券投资基金 |
300 |
600,000 |
15 |
华商盛世成长股票型证券投资基金 |
400 |
800,000 |
16 |
富国天丰强化收益债券型证券投资基金 |
900 |
1,800,000 |
17 |
西南证券股份有限公司自营投资账户 |
100 |
200,000 |
18 |
德盛增利债券证券投资基金 |
450 |
900,000 |
19 |
建信收益增强债券型证券投资基金 |
150 |
300,000 |
20 |
富国优化增强债券型证券投资基金 |
670 |
1,340,000 |
21 |
国联安信心增益债券型证券投资基金 |
450 |
900,000 |
22 |
富国汇利分级债券型证券投资基金 |
600 |
1,200,000 |
|
合 计 |
|
24,000,000 |
注:上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础,再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
另外22个申购价格低于本次最终确定的发行价格的配售对象未获得配售。
五、网下初步询价的报价情况
1、配售对象的报价明细
序号 |
询价对象名称 |
配售对象名称 |
申报价格(元) |
申购数量(万股) |
1 |
渤海证券 |
渤海证券股份有限公司自营账户 |
30.00 |
240 |
2 |
东海证券 |
东风5号集合资产管理计划 |
21.00 |
100 |
3 |
国泰君安证券 |
国泰君安证券股份有限公司自营账户 |
18.00 |
1,200 |
4 |
国泰君安证券 |
国泰君安证券股份有限公司自营账户 |
21.00 |
1,200 |
5 |
中信证券 |
中信证券股份有限公司自营账户 |
23.00 |
200 |
6 |
中信证券 |
江苏交通控股系统企业年金计划(中信证券1)(网下配售资格截至2011年12月31日) |
24.00 |
100 |
7 |
中信证券 |
湖南省电力公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年11月11日) |
24.00 |
100 |
8 |
中信证券 |
中信证券债券优化集合资产管理计划(网下配售资格截至2019年1月5日) |
24.00 |
300 |
9 |
中信证券 |
中信证券“聚宝盆”伞型集合资产管理计划稳健收益子计划(网下配售资格截至2017年5月7日) |
24.00 |
100 |
10 |
中信证券 |
中国建设银行股份有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2012年2月25日) |
24.00 |
100 |
11 |
中信证券 |
中信证券稳健回报集合资产管理计划 |
24.00 |
100 |
12 |
中信证券 |
中信证券稳健回报集合资产管理计划 |
26.00 |
100 |
13 |
中信证券 |
中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划(网下配售资格截至2013年9月29日) |
24.00 |
100 |
14 |
中信证券 |
中信证券贵宾1号主题精选集合资产管理计划(网下配售资格截至2013年9月29日) |
27.00 |
100 |
15 |
中信证券 |
中信证券股票精选集合资产管理计划 |
25.00 |
100 |
16 |
中信证券 |
中信证券股票精选集合资产管理计划 |
27.00 |
100 |
17 |
首创证券 |
首创证券有限责任公司自营账户 |
27.20 |
100 |
18 |
国都证券 |
国都证券有限责任公司自营账户 |
34.00 |
500 |
19 |
国都证券 |
国都证券有限责任公司自营账户 |
37.00 |
500 |
20 |
国都证券 |
国都证券有限责任公司自营账户 |
40.00 |
500 |
21 |
安信证券 |
安信理财1号债券型集合资产管理计划(网下配售资格截至2017年5月21日) |
27.50 |
100 |
22 |
湘财证券 |
湘财证券有限责任公司自营账户 |
20.00 |
100 |
23 |
中信建投证券 |
中信建投证券有限责任公司自营投资账户 |
25.00 |
300 |
24 |
西南证券 |
西南证券股份有限公司自营投资账户 |
26.10 |
200 |
25 |
西南证券 |
西南证券股份有限公司自营投资账户 |
24.10 |
600 |
26 |
西南证券 |
西南证券股份有限公司自营投资账户 |
22.10 |
800 |
27 |
江海证券 |
江海证券自营投资账户 |
20.00 |
500 |
28 |
江海证券 |
江海证券自营投资账户 |
24.00 |
300 |
29 |
太平洋资产 |
受托管理中意人寿保险有限公司—传统保险产品(网下配售资格截至2011年6月1日) |
22.00 |
310 |
30 |
太平洋资产 |
受托管理中意人寿保险有限公司投连产品(网下配售资格截至2011年6月1日) |
22.00 |
450 |
31 |
中国人保资产 |
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品 |
25.00 |
1,000 |
32 |
中国人保资产 |
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品 |
26.00 |
1,200 |
33 |
中国人保资产 |
中国人保资产安心收益投资产品 |
19.70 |
1,600 |
34 |
国机财务 |
国机财务有限责任公司自营账户 |
25.00 |
100 |
35 |
中国电力财务 |
中国电力财务有限公司自营账户 |
33.00 |
1,600 |
36 |
宝盈基金 |
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 |
28.00 |
280 |
37 |
宝盈基金 |
鸿阳证券投资基金 |
28.00 |
1,000 |
38 |
博时基金 |
全国社保基金五零一组合 |
20.00 |
100 |
39 |
富国基金 |
富国天利增长债券投资基金 |
25.00 |
200 |
40 |
富国基金 |
富国天利增长债券投资基金 |
27.00 |
100 |
41 |
富国基金 |
富国天丰强化收益债券型证券投资基金 |
30.00 |
600 |
42 |
富国基金 |
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年12月31日) |
27.00 |
100 |
43 |
富国基金 |
富国优化增强债券型证券投资基金 |
30.00 |
450 |
44 |
富国基金 |
富国汇利分级债券型证券投资基金 |
26.00 |
200 |
45 |
富国基金 |
富国汇利分级债券型证券投资基金 |
27.00 |
200 |
46 |
国联安基金 |
德盛增利债券证券投资基金 |
26.00 |
300 |
47 |
国联安基金 |
德盛增利债券证券投资基金 |
21.70 |
300 |
48 |
国联安基金 |
国联安信心增益债券型证券投资基金 |
26.00 |
300 |
49 |
国联安基金 |
国联安信心增益债券型证券投资基金 |
21.70 |
300 |
50 |
华夏基金 |
华夏债券投资基金 |
21.00 |
200 |
51 |
华夏基金 |
华夏债券投资基金 |
19.00 |
300 |
52 |
华夏基金 |
华夏希望债券型证券投资基金 |
21.00 |
100 |
53 |
华夏基金 |
华夏希望债券型证券投资基金 |
19.00 |
300 |
54 |
嘉实基金 |
全国社保基金五零四组合 |
20.00 |
1,000 |
55 |
嘉实基金 |
全国社保基金四零六组合 |
20.00 |
300 |
56 |
诺安基金 |
诺安优化收益债券型证券投资基金 |
24.00 |
300 |
57 |
诺安基金 |
诺安优化收益债券型证券投资基金 |
22.00 |
200 |
58 |
诺安基金 |
诺安优化收益债券型证券投资基金 |
20.00 |
200 |
59 |
万家基金 |
万家稳健增利债券型证券投资基金 |
25.60 |
400 |
60 |
兴业基金 |
兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF) |
25.00 |
100 |
61 |
银华基金 |
银华保本增值证券投资基金 |
25.00 |
300 |
62 |
银华基金 |
银华增强收益债券型证券投资基金 |
25.00 |
100 |
63 |
招商基金 |
全国社保基金四零八组合 |
25.00 |
100 |
64 |
招商基金 |
中国工商银行股份有限公司企业年金计划(网下配售资格截至2011年7月6日) |
18.00 |
500 |
65 |
招商基金 |
招商安心收益债券型证券投资基金 |
18.00 |
100 |
66 |
招商基金 |
招商信用添利债券型证券投资基金 |
19.00 |
1,000 |
67 |
中信基金 |
中信稳定双利债券型证券投资基金 |
21.00 |
400 |
68 |
交银施罗德基金 |
交银施罗德蓝筹股票证券投资基金 |
26.00 |
380 |
69 |
建信基金 |
建信优势动力股票型证券投资基金(网下配售资格截至2013年3月19日) |
25.00 |
600 |
70 |
建信基金 |
建信稳定增利债券型证券投资基金 |
26.00 |
600 |
71 |
建信基金 |
建信收益增强债券型证券投资基金 |
25.00 |
300 |
72 |
华商基金 |
华商盛世成长股票型证券投资基金 |
27.00 |
400 |
73 |
江苏瑞华 |
江苏瑞华投资发展有限公司自有资金投资账户 |
27.11 |
1,600 |
74 |
上海景林 |
华润信托景林稳健2号 |
23.00 |
100 |
75 |
上海证大 |
联华国际信托有限公司-福建中行新股申购资金信托项目3期 |
30.00 |
670 |
76 |
云南国际信托 |
云南国际信托有限公司自营账户 |
25.00 |
200 |
77 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第一期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
33.00 |
1,600 |
78 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第二期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
27.00 |
1,600 |
79 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第三期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
27.00 |
1,600 |
80 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第七期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
27.00 |
1,600 |
81 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第九期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
25.00 |
1,600 |
82 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第十期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
25.00 |
1,600 |
83 |
云南国际信托 |
瑞凯集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年2月5日) |
25.00 |
1,600 |
84 |
云南国际信托 |
云信成长2007-2号(第六期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月10日) |
27.00 |
1,600 |
85 |
云南国际信托 |
云信成长2007-3号·瑞安(第三期)集合资金信托计划(网下配售资格截至2012年4月13日) |
25.00 |
1,600 |
|
合 计 |
|
|
44,580 |
2、投资价值研究报告的估值结论
主承销商出具的发行人投资价值研究报告结合相对估值和绝对估值方法,基于各种估值运算,并综合考虑公司的市场地位和高成长性,研究员认为公司合理价值区间为41.38-45.31元/股。本次发行累计询价截止日5月5日(T日)同行业可比上市公司2010年的平均市盈率为35.59倍。
发行人:桐昆集团股份有限公司
保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司
2011年5月9日