证券时报多媒体数字报

　　保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司

　　（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８层）

　　声 明

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不完全包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　第一节 重大事项提示

　　一、本次发行前公司总股本为１５，９００．００ 万股，本次拟发行不超过５，３００万股流通股，发行后总股本不超过２１，２００．００万股，全部为流通股。其中：公司实际控制人钱文龙先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　发行人股东钱忠伟先生、缪进义先生和陈海东先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　发行人股东华芳集团有限公司和股东韩小军等４４名自然人承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　担任公司董事、监事、高级管理人员的股东同时承诺：在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的２５％；离职后六个月内不转让所持有的公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占所持本公司股票总数的比例不超过５０％。

　　二、经公司２０１０年第一次临时股东大会通过，本次发行前公司累积的利润由本次发行后的全体股东共享。

　　三、公司特别提醒投资者注意本招股意向书“第三节 风险因素”中的下列风险：

　　１、行业竞争风险

　　纺织行业是我国传统的支柱产业和主要的出口创汇行业，在国民经济中占有重要的地位。尽管毛纺行业在纺织行业中的进入壁垒相对较高，但总体上，其行业技术门槛、进入壁垒仍然偏低，因此，国内从事毛纺生产的企业相对较多，而且企业数量呈不断增长趋势，毛纺产品、特别是低档毛纺产品生产能力过剩，导致行业内部竞争不断加剧。尽管公司产品定位于中高档精纺、半精纺纱和高档呢绒面料的生产和销售，产品档次，生产规模、产品质量、技术水平和经济效益等指标均在全国同行业中排名前列，而且本次募投项目的实施进一步优化公司的产品结构，提高公司的核心竞争力，但在纺织行业整体竞争日益激烈的情况下，公司经营将会面临较大的行业竞争风险。

　　２、产品外销风险

　　目前，公司５０％以上的产品通过直接出口或间接出口的方式销售至国际市场。２００８年、２００９年、２０１０年外销收入占营业收入的比例分别达到５２．７２％、５０．７８％、４９．１９％。而国际政治经济环境、国家出口退税政策、纺织品市场贸易政策、进口国的进口政策、国际供求关系、国际市场价格等不可控因素，对产品外销影响较大，上述因素的变化将直接影响公司的经营业绩和经营成果。尽管公司通过加强对国际市场的研究，提升国际市场的运作水平，完善国际市场营销网络，加强海外市场的开拓与维护，提高市场的反应速度，提高品牌国际知名度、强化公司新产品的研发等措施尽量减低产品外销风险，但国际政治经济环境和我国出口政策的变化将不可避免地对公司的经营产生一定的影响。

　　３、主要原材料供应风险

　　（１）腈纶供应风险

　　发行人生产所需的主要原材料之一为腈纶。腈纶为一种石油化工产品，约占公司原材料成本的６０％以上。近年来受到各种因素的综合影响，国际原油市场价格的波动较大，导致腈纶价格产生较大的波动，由于２００８年下半年金融危机的出现使得原油价格下跌，从而导致２００９年初的腈纶价格相比２００８年中期时下降了３５％，之后，随着经济的复苏，腈纶的价格从２００９年初后不断上涨。腈纶价格的波动无疑将影响到公司的经营业绩和财务状况。为此，本公司与原材料供应商保持长期稳定的供货关系，在保障充分供应的前提下，获得较优惠的价格供给条件。同时，公司积极开发新的供应渠道。尽管这些措施可以有效降低或减轻腈纶价格波动对公司经营的影响，但腈纶价格的波动仍将影响到公司的经营业绩和财务状况。

　　（２）澳洲原产羊毛供应风险

　　澳洲原产羊毛是发行人采购的主要原材料之一，约占原材料成本的２０％左右。通常情况下，发行人通过直接境外采购或国内间接采购澳洲原产羊毛。因此，澳洲羊毛价格的变动直接对公司经营有较大的影响。

　　澳洲原产羊毛价格受当地气候、消费需求、澳大利亚产业政策、羊毛储备情况、澳元的汇率变动等诸多因素影响。羊毛价格的波动将直接影响公司的生产成本，从而影响公司的盈利水平和经营业绩。为此，公司通过增加供应商渠道、提前锁定交易价格、从国内间接采购澳洲羊毛等方式分散集中采购的风险，增强市场应变能力和竞争能力；同时，公司利用多年来参与国际羊毛市场积累的经验，通过灵活采购和合理储备，最大限度地降低因原材料价格波动对资金配置和产品成本造成的不利影响。尽管如此，公司仍将面临澳洲原产羊毛的供应风险。

　　４、政策风险

　　（１）产业政策变化风险

　　纺织产业是我国国民经济的重要支柱，也是我国参与国际竞争的优势所在，因此国家对纺织工业给予了一系列政策支持。“十五”期间，纺织行业加大了技术水平、技术装备、产品档次、产品结构等方面的调整。根据国家发展和改革委员会及中国纺织工业协会联合编制的《纺织行业“十一五”发展纲要》，“十一五”期间，纺织工业将加快技术结构、原材料结构、组织结构、产品结构、产业结构以及区域结构调整步伐，转变经济增长方式，推进产业可持续发展，全面提高产业科技含量、资源利用效率、环境质量和劳动生产率，把传统的劳动密集型产业改造成技术密集型、资金密集型产业。公司作为毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料的生产企业，产业政策为公司提供了良好的发展机遇和空间。但如果国家产业政策出现调整，公司的生产经营可能会受到一定影响。

　　（２）人民币升值的风险

　　公司作为一家纺织品外向型企业，２００８年、２００９年、２０１０年外销收入占营业收入的比例分别达到５２．７２％、５０．７８％、４９．１９％，人民币升值直接影响公司产品的竞争力，可能降低公司的盈利能力。

　　同时，本公司部分原材料从国外采购，因此汇率的波动将给本公司的生产经营带来风险。随着中国经济发展，人民币呈现升值趋势。这种升值将会在短期内改变纺织类企业的资产、负债、收入、成本等账面价值，通过外汇结算差异影响经营业绩。本公司产品大约６０％出口国际市场，人民币升值会在较大程度上缩减产品盈利空间，再加上中国纺织企业国际上所具有的定价能力相对较弱，所以人民币升值会给公司产品经营带来一定风险。

　　第二节 本次发行基本情况

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　发行人为一家集产品研发、设计、生产与销售为一体，主要从事各类毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料生产与销售的公司。发行人经营范围为：全毛、化纤、各类混纺纱线、毛条、高仿真化纤、差别化纤维和特种天然纤维纱线及织物、特种纺织品研发、制造、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口；纺织原料、针纺织品、五金、服装、钢材、建材的购销。发行人主导产品为“鹿港牌”精纺纱线（腈纶仿羊绒系列纱线、全羊绒纱、全毛纱、毛腈纱、混纺纱）及半精纺纱（全羊绒纱、丝羊绒纱、各种纤维混纺纱）以及呢绒面料。

　　自２００２年成立至今，公司已经在品牌形象、销售网络、技术研发、产品结构等方面形成了明显的竞争优势，为今后公司的进一步持续发展奠定了坚实基础。这些竞争优势主要体现在：

　　（１）品牌优势

　　公司凭籍持续的科技创新与质量优势，在国内外市场赢得了客户广泛的认同和赞誉，树立了良好的品牌形象。“鹿港”品牌，同时获江苏省名牌战略推进委员会认定的“江苏名牌产品”。

　　２００６年以来，公司每年参加法国 ＴＥＸＷＯＲＬＤ国际面料博览会，秋冬德国ｍｕｎｉｃｈｆａｂｒｉｃｓｔａｒｔ展会、纽约国际时装面料展以及德国、意大利、韩国、日本等国家和地区举办的国际纺织博览会，香港、上海举办的国际纱线展，上海和北京面料展等。在这些展会上，“鹿港”牌精纺纱线，精纺呢绒以先进的设计理念、优良的产品品质和良好的后续服务被意大利、法国、英国、德国等国际众多品牌商大量采用，在国内外树立了良好的品牌形象。

　　（２）销售网络和客户优势

　　公司坚持优化、优选客户，经过多年的努力，建立了完善的直销网络，通过减少销售中间环节，实行与国际接轨的结算体系。公司在纱线方面拥有了包括ＺＡＲＡ （西班牙）、ＧＡＰ （美国）、Ｈ＆Ｍ（ 瑞典）、Ｍ＆Ｓ （英国）、ＮＥＸＴ（ 英国）、Ａｎｎｔａｙｌｏｒ（美国）、美特斯邦威和哥弟等国际国内知名品牌的终端客户群；在呢绒面料方面拥有了包括Ｍａｒｋ＆Ｓｐｅｎｃｅｒ （英国）、Ｈｕｇｏ Ｂｏｓｓ（德国）、Ｒａｌｐｈ Ｌａｕｒｅｎ（美国）、Ｔｏｍｏｔｔｏｗ Ｌａｎｄ（日本）等国际国内众多的一流品牌的终端客户群，公司产品销往日本、美国、意大利、法国、英国、德国、香港、台湾等二十多个国家和地区。

　　（３）技术研发优势

　　国际纺织先进国家的成功经验表明，纺织品流行趋势的预测、研究及应用指导企业产品开发、避免过度恶性竞争是提高纺织企业核心竞争力的关键环节。

　　公司通过建立完善的产品自主研发机制，提升以市场为导向的创新能力，以此作为公司产品“高端定位”的切入点，实现了从“量的扩张”到“质的飞跃”。

　　公司与国际品牌商相互合作，以流行趋势研究为先导，建立了产品超前开发机制，提前开发研制新型毛针织纱线和呢绒面料，整体提高产品的适应性、穿着的舒适性、风格的时尚性和需求的功能性；公司与中国纺织信息中心、国家纺织产品开发中心合作，进一步拓宽公司的信息渠道和提升公司的研发实力。

　　（４） 产品结构优势

　　公司的主营业务集中在针织毛纱和呢绒面料，销售规模逐年扩大。

　　毛纱产品从单一仿羊绒腈纶纱线发展为“鹿港牌”精纺纱线（腈纶仿羊绒系列纱线、全羊绒纱、全毛纱、毛腈纱、混纺纱）及半精纺纱（全羊绒纱、丝羊绒纱、各种纤维混合纱）。

　　在面料方面，公司开发了新型针织面料，具有特有的弹性、延伸性好、随身性好，能克服机织毛纺面料贴身性差的缺点，同时能满足人们崇尚运动、追求舒适的需求，发展前景广阔。同时，针对高端市场需求，公司开发了纯羊绒的１００／２—１４０／２Ｎｍ高支羊绒面料。

　　公司所有产品都通过ＩＳＯ９００１质量管理体系认证和ＩＳＯ１４００１环境体系认证，并荣获江苏省名牌产品称号，部分产品被江苏省科技厅认定为“高新技术产品”，鹿港毛纺集团被苏州市科技局认定为“高新技术企业”。公司坚持走专业化与“品质决定价值”的理性市场发展道路，产品采取“高附加值、高技术含量、高质量”的高端定位，避免了低档产品产能过剩、恶性竞争的不利局面，也为公司保持较高的利润率奠定了基础。

　　（５）市场快速反应供应链管理

　　在激烈的市场竞争环境下，建立市场的快速反应机制，是企业可持续发展的关键。公司针对针织毛纱小批量、多品种的特点，通过对流行趋势的判断、超前的产品设计和对时尚流行趋势的引导、新技术的应用、合理的人员配备等一系列措施，建立起了一整套快速反应体系，使市场信息、设计、试验、生产和销售的各个环节得到有机的链接，针对变化多端的市场环境和需求多样化的客户要求实现快速反应。

　　公司建立了产品设计人员和客户一对一的产品开发模式，针对客户的不同要求，共同研制开发有针对性的产品，在设计之初就有了明确的市场目标，使产品能够最大限度地满足客户的需求，避免出现大量重复、滞销的产品，缩短了产品生产、投放市场的周期。

　　（６）产业集群的群聚效应优势

　　产业聚集是我国近年来纺织行业发展过程中一个非常鲜明的特点。公司的生产基地位于江苏省张家港市。经过多年发展，张家港周围已实现纺织产业生产规模化、分工社会化、设备智能化、产品系列化和营销国际化，已形成纺织、印染（整）、研发、加工、机械、包装和销售为一体的完整产业链。位于产业集群地，使得公司在产品配套、原材料供应、技术人员招聘、资讯收集等方面保持有利的竞争优势。

　　二、发行人历史沿革及改制重组情况

　　本公司是由鹿港毛纺集团整体变更设立的股份有限公司。鹿港毛纺集团股东会于２００８年５月９日作出决议将其整体变更为股份有限公司，根据该公司股东会决议，以截止２００８年４月３０日经大信会计师事务所审计确认的帐面净资产额为人民币２３５，２２５，３３２．９０元中的１５，９００万元按１：１的比例折合为股份有限公司成立后的股本总额１５，９００万股（每股面值人民币１元），由公司股东按照各自在公司的出资比例持有相应数额的股份；其余７６，２２５，３３２．９０元列入资本公积金，整体变更设立股份有限公司。本公司于２００８ 年５月３０日在江苏省工商行政管理局正式办理工商登记变更手续，并领取了注册号为３２０５８２００００５４４２５ 的企业法人营业执照，变更设立时的注册资本为１５，９００万元。上述出资业经大信会计师事务所有限公司核验，并出具了大信宜验字［２００８］第００６号验资报告。

　　本公司前身鹿港毛纺集团成立于２００２年１２月１３日，其股本形成及变化过程如下所示：

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　　三、有关股本的情况

　　１、总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　本公司现有股本为１５，９００万股，本次拟公开发行不超过５，３００万股，占发行后股本总额２１，２００万股的２５．００％。

　　（１）公司实际控制人钱文龙先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　（２）发行人股东钱忠伟先生、缪进义先生和陈海东先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　（３）发行人股东华芳集团有限公司和股东韩小军等４４名自然人承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。

　　（４）担任公司董事、监事、高级管理人员的股东同时承诺：在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的２５％；离职后六个月内不转让所持有的公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占所持本公司股票总数的比例不超过５０％。

　　２、主要股东的持股情况

　　本次发行前，公司股东共有４８名自然人和１位企业法人，持股情况如下：

　　本公司股份中无国有股份或外资股份。

　　本公司股东中无战略投资者。

　　本次发行前发行人共有股东４８名自然人股东和１位法人股东。其中钱文龙系黄春洪之岳父；许建秋系钱文龙之妻弟；邹志刚系邹玉萍之弟；史大南系钱玲娣之女婿；陈正华系陈晓锋之父，钱树良在华芳集团任董事兼副总经理。其他股东之间不存在关联关系。

　　四、发行人业务情况

　　１、发行人主营业务和主要产品

　　发行人为一家集产品研发、设计、生产与销售为一体，主要从事各类毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料生产与销售的公司。发行人经营范围为：全毛、化纤、各类混纺纱线、毛条、高仿真化纤、差别化纤维和特种天然纤维纱线及织物、特种纺织品研发、制造、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口；纺织原料、针纺织品、五金、服装、钢材、建材的购销。发行人主导产品为“鹿港牌”精纺纱线（腈纶仿羊绒系列纱线、全羊绒纱、全毛纱、毛腈纱、混纺纱）及半精纺纱（全羊绒纱、丝羊绒纱、各种纤维混合纱）以及呢绒面料。

　　公司目前实际从事的主要业务是各类精纺、半精纺纱线以及高档精纺呢绒面料生产与销售。主要产品分类如下：

　　２、主要原材料及采购模式

　　公司大宗原料主要包括腈纶及羊毛。

　　腈纶方面：分功能性腈纶纤维及常规腈纶纤维二大类。在对功能性纤维的供应商的选择上，公司采用从功能性方面、织物服用效果、客户的评定、供应数量及供应价格和信誉度方面进行综合评定，从中选择合格的供应商；对共同研发的功能性腈纶纤维，公司采用包销方式，专供公司生产，合约满期后采用优惠价格供应，确保功能性腈纶优先满足公司的需要。同时，公司通过进料加工的方式规避了汇率波动带来结汇损失的风险。在常规原料的采购方面：以国内为主，以中石化腈纶、吉林化纤腈纶、杭州湾腈纶厂签订长期合约。月度均衡拿货，在价格及数量上得到了优惠供给，而且供给快捷便利，减少仓库存量。

　　羊毛方面：根据客户的需求，销售的意向及公司的决策结合澳大利亚羊毛市场的行情波动来决定是否购买。采购方式主要分两种：一是从长期合作的国内毛条厂进行锁定人民币价格结算的方式，二是从澳大利亚羊毛供应商直接订购后委外加工。

　　除腈纶和羊毛以外，公司对于涤纶及羊绒、绢丝、兔毛、粘胶、尼龙棉花等需求量变化大，节奏快，供应商又相对较多，国内采购即可满足需求的原料，根据实际需求变动采取即时采购，但在供应商中择取质量，信誉，价格较好的作为相对固定的供应商。

　　３、产品销售方式和渠道

　　发行人的销售模式主要为直销，从销售对象来看，国内主要是高档毛纺类产品生产企业、高档服装和印染面料生产企业，如浙江三德、广东哥第、上海美邦等；出口方面，公司主要选择信誉好，要货量大，下游是欧美品牌采购商，如Ｈ＆Ｍ、Ｍ＆Ｓ、ＺＡＲＡ等。

　　４、行业竞争情况

　　在我国，纺织品行业是一个市场化竞争较为充分、市场化程度较高的行业。由于纺织品市场前景广阔，消费潜力巨大，所以大量民营资本纷纷涉足纺织品行业。据统计，全国现有纺织品企业数万家之多，并且还在不断增长，行业竞争日趋激烈。这些纺织企业中，能够生产高技术含量、高附加值毛纺织品的大型毛纺织品企业较少，绝大部分为中小企业。

　　２００９年，我国纺织行业规模以上企业经济整体平稳。纺织行业规模以上企业达５２，９６３家；累计实现工业总产值３７，９７９．８９亿元，同比增长１０．３０％；累计实现工业销售产值３７，１６７．０７亿元，同比增长１０．５８％；累计实现纱线销售２，４０５．６２万吨，同比增长１３．２１％；化学纤维销售２，７２６．０６万吨，同比增长１２．５０％；面料销售５６７．４４亿米，同比增长１．２５％；服装销售２３７．５亿件，同比增长１６．４３％。２００９年纺织行业固定资产投资累计完成３，１０２．０４亿元，同比增长１５．０１％。

　　毛纺织品行业投入相对较高、生产工艺相对复杂、技术要求相对较高，较高的资金和技术壁垒决定了毛纺织行业进入门槛较高，缺乏资金和技术实力的企业将会逐渐被淘汰。通过多年的市场优胜劣汰，毛纺织企业在盈利能力、产品定位上逐渐拉开了距离，层次化明显，中低档产品市场竞争与高档产品竞争也呈现不同特点。中国毛纺织行业的竞争特点如下：

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）固定资产

　　１、主要生产设备

　　截至２０１０年１２月３１日，公司固定资产价值及成新率情况如下：

　　单位：元

　　２、主要房屋建筑物

　　公司共拥有２５处房屋，建筑面积共计１４６，２９０．４８平方米，该等房屋均已取得房屋坐落地房产管理局颁发的《房屋所有权证》，房屋的基本情况如下：

　　(下转D3版)