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与会投顾一致认为:TitlePh

下半年投资机会将围绕经济转型展开

2011-05-21 来源:证券时报网 作者:伍泽琳
  (截至2011年5月20日) 翟超/制图

  证券时报记者 伍泽琳

  在昨日证券时报举办的“2011中国最佳投资顾问评选(深圳)交流会”上,与会投顾就股市持续调整、下半年的投资机会、市场大幅下挫后中小盘股是否能迎来转折、银行股地产股能否迎来机遇,以及国际板的推出对市场带来的影响进行了热议。

  下半年看重经济转型

  首先发言的投顾代表是长江证券深圳福华一路营业部徐传豹。徐传豹认为,目前中国正处于转型阶段,下半年的市场投资机会仍将围绕经济转型展开。这一观点,得到大多数与会投顾的认同。其中,他看好的两个主线,即消费升级和新兴产业。在他看来,未来中国经济的发展主要靠这两个方面的推动。“消费和新兴产业中,有非常多的投资品种,比如此前看好的新华医疗、包钢稀土等。目前,这些个股能较好地抵御紧缩政策带来的风险。”徐传豹表示。

  对于下半年的投资机会,安信证券总部的付昊表达了较为谨慎的看法。他认为,目前看来,市场投资机会仍然不明朗。现在唯一一个能够支持他看好市场的因素,则是新一轮经济周期能否启动。另外,从目前紧缩的货币政策上分析,如果未来存款准备金率达到23%的水平,货币政策将有可能就会从量变过渡到质变。

  对于中小市值品种,徐传豹认为,未来可能会有很大的分化。付昊则表示,中小盘股的机会应该在今年5月底至6月底,其中关注的行业仍然是新兴产业。“中小板的估值已经有所回落,可能会给中小板带来一定的机会。”付昊表示。

  地产银行更多是反弹

  对于地产、银行板块是否存在反转机会的机会,包括长江证券、国海证券、齐鲁证券在内的多位投顾均认为,反转机会较小,更多的应该是反弹。他们表示,银行高息差的局面不可能长时间维持。但如果未来通胀得到一定程度的缓解,财政政策面临松动,低估值品种会有反弹的机会。房地产业也是如此,目前还可能会有调整。如果遇上政策真空期,则会迎来反弹机会。

  付昊对此则稍显乐观。他表示,银行股出现反转也不是完全没有可能。一旦新一轮经济周期启动,最先受益的就是金融行业中的银行。因此,银行板块值得长期跟踪和关注。至于地产行业,则可能在第四季度迎来投资机会。付昊称,在未来房价下跌,且下跌速度不超过10%的情况下,对于地产板块而言,反而是一个中长期的投资机会。原因是如果房价下跌,代表未来一些调控政策将会有所缓和。

  对国际板推出的影响存分歧

  讨论到国际板推出的环节,与会的多位投资顾问的意见出现了分歧。部分投顾认为,国际板的推出可能增加市场投资机会,因为扩容是市场必然的功能之一,投资者对扩容没有必要恐惧。新的产品,新的板块上市可能也会带来投资的机会。如果估值水平较低的话,投资机会就更明显。

  也有部分投顾表达了相反的看法,他们认为,国际板的推出将会对市场带来一定冲击。总结过去经验,中国市场是个历来喜欢“炒新”的市场,比如第一个权证退市的时候,第一个进入股改的股票,第一个摘牌的股票等等都是鲜活的例子。国际板推出之后,难免迎来短期的炒作。但长远来看,还是会更多地向创业板的现有表现靠拢。

  整体看来,与会投顾大多看好防御性板块,比如消费类、医药白酒类个股。目前估值较低的个股,也成为投顾的最爱。另外,有投顾提出,如果美国继续推行量化宽松政策,资源类股票的投资机会值得关注。

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