证券时报多媒体数字报

　　保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

　　重要提示

　　１、九牧王股份有限公司（下称“发行人”）本次发行不超过１２，０００万股人民币普通股（Ａ股）（下称“本次发行”）的申请已获得中国证券监督管理委员会证监许可 ［２０１１］５５１号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）。

　　２、本次发行采取网下向询价对象配售（以下简称“网下发行”）及网上资金申购定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

　　３、根据本次发行网下总体申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场环境等因素，发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行价格为２２元／股。本次发行最终确定向社会公众公开发行数量为１２，０００万股。其中，网下发行２，４００万股，占本次公开发行数量的２０％；网上发行９，６００万股，占本次公开发行数量的８０％。

　　４、本次发行的网下发行工作已于２０１１年５月１９日结束。在初步询价阶段提供了有效报价的５７家配售对象全部参与了网下申购，并按照２０１１年５月１８日公布的《九牧王股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所审验，并出具了验证报告；网下发行过程已经北京市华海律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。

　　５、根据２０１１年５月１８日公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。

　　一、网下初步询价情况

　　保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

　　本次发行初步询价期间为２０１１年５月１１日至５月１６日，截至２０１１年５月１６日下午１５：００，中信证券通过上海证券交易所（以下简称“上交所”）网下申购电子化平台（以下简称“申购平台”）共收到５７家询价对象管理的１２６家配售对象的申报信息。

　　所有参与初步询价的配售对象报价情况列示如下：

　　二、发行价格及确定依据

　　发行人和保荐人（主承销商）根据网下累计投标询价情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场环境等因素，确定本次发行价格为人民币２２元／股。本次发行价格对应的市盈率为：

　　１、２７．６９倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年净利润除以本次发行前的总股数计算）。

　　２、３５．０３倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的２０１０年净利润除以本次发行后的总股数计算，发行后总股数按本次发行１２，０００万股计算，为５７，２９３万股）。

　　中信证券研究员出具的《九牧王投资价值分析报告》综合自由现金流贴现模型以及相对估值等方法，并综合考虑公司的市场地位和高成长性，认为公司Ａ股股票的合理价值区间为２２．５３－２７．００元／股。研究员按照主营业务构成，行业属性的标准选取了可比上市公司，本次发行初步询价截止日（２０１１年５ 月１６ 日）同行业可比上市公司２０１０年的平均市盈率为４７．９５倍。

　　三、网下累计投标询价情况

　　保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月修订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配售对象的资格进行了核查和确认。

　　根据网下申购以及申购资金到账情况，中信证券做出最终统计如下：

　　经核查，初步询价提供有效报价的２４家询价对象管理的５７家配售对象全部参与了本次网下申购，并按照２０１１年５月１８日公布的《网下发行公告》的要求及时足额缴纳了申购款，网下冻结资金总额为５５７，５４１．６０万元。达到发行价格２２元／股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为２４家，对应的有效申购总量为７，１８０万股，有效申购资金总额为１５７，９６０．００万元，网下配售比例为３３．４２６１８３８４％，认购倍数为２．９９倍。

　　四、网上申购情况

　　根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为７１，０９３户，有效申购股数为９９５，７７５，０００股。经安永华明会计师事务所审验，网上冻结资金量为２１，９０７，０５０，０００元，网上最终发行股数为９，６００万股，网上中签率为９．６４０７３２０９％。

　　五、网下配售及网上发行结果

　　（一）网下配售结果

　　根据网下申购及申购资金到账情况，经北京市华海律师事务所见证、安永华明会计师事务所审验，本次网下获得配售的为２４个配售对象，对应的有效申购股数为７，１８０万股，网下最终配售股数为２，４００万股，配售比例为３３．４２６１８３８４％，认购倍数为２．９９倍。

　　本次网下配售对象获配股票的锁定期为３个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起开始计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊出即视同已向参与网下申购的配售对象送达获配通知。

　　网下所有获配投资者名单、有效申购数量及获配数量情况列示如下：

　　注：上表内 “获配股数”是以本次发行网下配售中的配售比例为基础，再根据《网下发行公告》规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。

　　（二）网上发行结果

　　网上最终发行股数为９，６００万股，最终中签率为９．６４０７３２０９％。本次网上发行配号总数为９９５，７７５个；号码范围为１００００００１——１０９９５７７５。

　　本次网上发行的股票无锁定期。

　　发行人：九牧王股份有限公司

　　保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

　　２０１１年５月２３日