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借壳广钢股份 电梯劲旅广日股份破茧而出 2011-05-25 来源:证券时报网 作者:刘莎莎
广钢股份资产置换方案尘埃落定,广钢股份将置出全部钢铁经营性资产,同时置入及购买广日股份电梯整机制造等业务。近日,记者走进广日股份,试着揭开这家国有电梯企业的成长史。
证券时报记者 刘莎莎 历经四个半月,广钢股份(600894)资产置换的方案终于尘埃落定。伴随此次重大资产置换及发行股份,广钢股份将置出全部钢铁经营性资产,同时置入及购买广日股份电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务等业务。 受搬迁、新项目停滞等多方困扰的广钢股份,2003年~2010年几年间,资产负债率一路飙升,现已达88.9%,而目前广钢股份的每股净资产在沪深两市也处于垫底位置。重组迫在眉睫,广日股份因此闯入大众视野。 内资电梯企业的崛起 电梯在中国使用已有100多年的历史。20世纪初至50年代,我国尚处于对进口电梯的销售、安装和维保阶段,此时全国的电梯拥有量仅为1100多台。 20世纪50年代起,我国开始了独立自主的电梯研制及生产工作,30余年间,共生产和安装了1万台电梯。到20世纪80年代开始,我国逐渐步入电梯的快速发展阶段,设立三资企业。发展至今,中国已成为世界最大的新装电梯市场和最大的电梯生产国。 广日集团创立之时,正赶上中国电梯行业的第一轮发展浪潮。20世纪70年代开始,广日集团便开始尝试与日本日立开展技术合作,成为当时国内早期为数不多的成功引进国际先进技术的电梯企业。 由最初的“补偿贸易”到后来的“技术输入”,最终实现自主创新,广日集团经历了起步时的艰辛、技术突破后的喜悦,外资品牌垄断中国电梯业的局面被打破,内资电梯品牌的份额在逐步攀升。 90年代,中国电梯行业除了8家建设部指定生产的电梯厂外,其他全部都是外资企业。目前,中国电梯行业的竞争较为充分,国际上最大的电梯公司奥的斯、三菱、日立等几乎全部进入中国,以合资的方式建立工厂。广日股份被日立选为在中国的合作伙伴,设立了合资公司日立电梯(中国)。目前,广日股份持有日立电梯(中国)30%的股权。 随着技术水平的不断提高,内资企业已在国内市场占有一席之地。近些年,内资企业的市场份额已从10年前的20%增加到了35%左右。据统计,我国在用电梯145多万台,目前仍以每年30万台以上的速度增长。 先做强后做大 “先将内在的东西做实,而后发挥公司的技术优势进行纵向、横向产业链发展。”广日股份总经理吴裕英对记者说。 2006年12月1日,原广日集团整体变更为广日股份,整合集团旗下的电梯产业、电梯零部件及相关装备制造企业,逐步实现了资源共享及产业集聚。目前,广日股份旗下拥有包括广日电梯、广日电梯工程、广日电气、广日物流、广州塞维拉等8家全资或控股的公司以及5家参股公司。 吴宾说:“零部件、导轨等上游产业,最初仅仅是公司的一个事业部,后来随着自身生产能力的提升,上下游产业的配套能力不断增强,以电梯为核心产业的纵向一体化完整产业链现已形成。” 截至2010年末,中国有制造许可的电梯企业数量已达458家,在国内产值500亿的“小行业”里,如此多的电梯企业早已形成了充分竞争的市场环境。在与记者交流中,吴宾坦言:“广日电梯自身超过6000台的产能,在内资电梯企业里不算高的,但我们的优势即在于对电梯完整产业链的打造。” 纵向一体化的战略,是广日股份先做强后做大的一个发展思路。“十五”计划期间,广日便提出“一业为主,向相关多元化产业发展”的战略规划。此后,广日股份引进日本新明和、德国威尔立体停车设备技术,为城市交通配套设施提供解决方案;引进瑞典恩华特的技术,从而进军中国家庭式垃圾收集系统市场;引进德国克诺尔集团旗下的西屋月台屏蔽门技术,进军地铁市场。据介绍,这些技术的拓展都是沿着电梯制造产业链,向技术相关、工艺相关、市场相关的产业领域拓展。广日股份电梯零部件及关联产业板块渐趋成型。 2009年5月,广日工业园投入使用,园区占地面积约30万平方米,建筑面积18万平方米。驱车40分钟,即可从广日股份的办公总部到达其位于番禺区的工业园基地,这里可将广日股份纵向一体化的产业集群尽收眼底。 借资本之力发展壮大 其实,广日股份早就欲通过上市而发展壮大。2008年开始,广州市国资委就开始了直属15家国有控股上市公司的上市推动工作,截至目前,珠江啤酒、海格通信、广百股份已成功登陆资本市场。广汽股份、广日股份则曾经向港交所递交过上市申请,华南轮胎、南方碱业、广州酒家及无线电集团等仍在寻求上市之路。 经过对比,广日股份最终决定赴A股上市。广州市国资委曾表示过:“壳资源对我们来说十分宝贵。”此时,面对业绩大幅下滑、等不到宝钢输血的广钢股份,广日股份看到了借壳上市的曙光。 2008年、2009年及2010年1~9月份,广日股份分别实现营业收入为14.26亿元、14.56亿元及13.15亿元。记者获悉,广日股份此前设定的收入目标为“2012年,实现营业收入15亿元”,而这一目标提前在2010年就实现了。 目前,中国电梯的年产量已超过世界总量的1/3,成为全球最大的电梯市场,但中国在用电梯的人均拥有量仅是世界平均数的1/2,是发达国家的1/10。“2010~2013年,中国电梯市场容量复合增长率将达15~20%。借资本之力,广日股份欲迎行业快速发展之风,保持现有的竞争优势,不断扩大内资电梯品牌在中国乃至全球的话语权。”吴宾说。 盈利预测显示,2011年广日股份预计可实现净利润3.13亿元,仍将保持27%的增长,对应重组后上市公司每股收益为0.4元。 本版导读:
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