证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 罗克关

　　苦等多年之后，商业银行终于盼来了小企业贷款业务中最为优惠的政策。根据新政策，目前按照100%风险权重计提资本的小企业贷款，将有望按照50%的风险权重计提资本，该业务规模将有望翻倍。

　　证券时报记者获悉，银监会已于日前向各地银监局和商业银行下发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（以下称《通知》）。《通知》明确规定，对已经采用内部评级法的商业银行，500万元以下的小企业贷款可视作零售贷款计提资本。这意味着，小企业贷款未来最低可望参照个人按揭贷款50%的风险权重计提资本，同等资本能够支撑的小贷业务规模有望翻倍。

　　资本消耗有望减半

　　据证券时报记者了解，银监会此次下发的《通知》中对商业银行小企业业务共有10项具体优惠政策，其中第8条明确规定：“对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理，对于未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以下的小企业贷款在满足一定标准的前提下，可视为零售贷款。”

　　此外，《通知》在第7条也允许小企业贷款占据贷款总额达到一定比例的商业银行优先发行专项金融债，投入小企业信贷业务。同时，对于此类金融债募集资金对应的“单户500万元（含）以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围。”

　　“这个政策对我们业务是很大的利好，因为小企业贷款和零售贷款本来就有相似的地方，都需要相当比例的客户经理来维持资产规模扩张等，这就造成业务成本比较高等问题。这次银监会允许大家按更低的风险权重计提资本，我们现有的资本能够支撑的小企业贷款规模就会更大，资产收益方面对成本的覆盖也会更好。”深圳某大型股份银行小企业信贷中心负责人对记者表示。

　　记者在2004年银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》（以下称《办法》）中看到，目前商业银行对企业和个人贷款的风险权重除住房按揭贷款为50%以外，其余均为100%。按照《通知》500万元（含）以下的小企业贷款可视同零售贷款计提资本的规定，目前各行均按100%风险权重计提资本的小企业贷款最低有望参照按揭贷款50%的计提比例进行处理。

　　值得一提的是，2004年《办法》出台之后，资本消耗小的住房按揭贷款出现爆发式增长，目前已基本成为各行零售条线占比70%～90%的核心资产。未来小贷资产会否重走按揭贷款老路，业界对此颇为期待。

　　金融脱媒趋势将加快

　　业内人士表示，银监会此次政策坐实之后，目前国内商业银行已经呈现分化的金融脱媒趋势将进一步加快，中小规模银行未来将专注于小企业信贷和融资服务领域。

　　“以往由于资本计提方面没有优惠，不少银行出于成本考虑还是优先会满足大客户的需求，但这项政策一旦坐实，银行就会主动衡量资本使用的成本收益比，预计多数银行都会主动加大小企业信贷业务在总资本使用中的比例。”一位不愿具名的银行业分析师称。

　　据记者了解，随着去年银行间市场债券融资项目的通道限制取消之后，商业银行为客户提供的直接融资服务立刻呈现出爆发式增长。各家银行为了留住核心客户，不仅争相上报债券发行需求，而且发债客户的规模也由以往的大型企业为主，逐渐演变为大、中、小企业全面开花的局面。

　　一位股份行投行部总经理对记者表示，这种趋势将加速大型企业客户转向债券等直接融资渠道的趋势，商业银行传统的贷款等间接融资渠道所服务的客户级别将不断向小规模企业下沉。“以往大家嫌成本高不肯做，现在监管层把成本降下来了，如果还不做的话，客户将会跑光。”该人士对记者说。

　　此外，业内人士还强调，未来银行直接融资和间接融资渠道主打不同层次客户的策略也将有助于一站式服务模式的成型。一家大型银行广东省分行小企业信贷业务负责人对记者强调，信贷资源未来向小企业倾斜之后，将有助于银行发现并扶持一些有成长性的优质客户，在其规模发展到一定程度后，直接融资业务部门可以比券商等外部机构更早介入企业的发债、IPO等业务之中，银行一站式服务的链条有望借此打通。