证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 水菁

　　因谋划资产重组停牌近三个月的粤高速（０００４２９）今日发布了重大资产重组预案。

　　根据方案，粤高速拟向控股股东广东省交通集团有限公司下属全资子公司广东省公路建设有限公司发行A股股票，收购其持有的广州广珠交通投资管理有限公司100％的股权。本次定向增发价格定为4.93元/股，发行股票数量为5.66亿股。本次采用收益现值法进行价值评估，此次标的资产的评估价值为27.9亿元，评估增值率为767.13%。

　　本次发行结束后，建设公司将持有粤高速31.06%的股权，控股股东广东省交通集团持有粤高速的股权（直接和间接）将由４３.６５％上升为６１.１５％。

　　资料显示，广东交通集团是广东省高速公路投资建设的重要力量。截至2010年12月31日，广东交通集团通过全资、控股、参股等方式管理运营的高速公路总里程达3338公里，约占全省高速公路总里程的69%。粤高速是广东交通集团旗下唯一的上市公司，也是其路产业务板块的资本运作平台。

　　早在２００８年，广东交通集团就筹划过路产的注入，并于当年６月份启动了第一次定向增发计划。但是由于政策原因，第一次定向增发被迫流产。本次定向增发方案与上次相比，资产标的并不相同。

　　据悉，本次拟注入的广珠交通主要资产为广珠东高速公司55%的股权。广珠东高速是国家重点工程建设项目，是国家“两纵两横”主干线的其中一部分，位于北京至珠海线的最南端，起点从广州市番禺区至珠海市的金鼎，全长62.4公里，于1992年底破土动工，1997年8月15日正式开工，1999年12月6日建成通车，其路产质量与相关技术指标处于良好水平。广珠东高速收费经营期限至2030年，剩余收费年限为19年。资料显示，广珠东高速收入稳定，自２００７年起连续４年的年收入均在１０亿元以上。

　　粤高速表示，本次资产重组有利于公司抓住高速公路发展的有利时机，做大做强高速公路主业，优化资源配置；同时，也有利于公司实现路网的协同效应，发挥规模经济优势，有效控制成本，从而更有效地提升目标资产的经营效率及运营能力，进而促进上市公司优化资产结构、巩固核心竞争力。

　　数据显示，截至2011年4月30日，本次交易后粤高速总资产将由111.41亿元增长至149.85亿元，总资产规模将明显提升。

　　此外，根据未经审核的广珠交通2011和2012年度盈利预测报告，广珠交通的2011和2012年度预测归属于母公司所有者的净利润分别约为3.48亿元和3.34亿元；根据未经审核的2011和2012年度备考合并盈利预测的报告，本次交易完成后粤高速2011、2012年度预计可实现归属于母公司所有者的净利润分别约为4.32亿元和4.98亿元。