证券时报多媒体数字报

平安财富证券类信托产品２０１１年６月榜单 数据截止日期：２０１１年５月３１日 平安财富系列 最新累计净值２０１１－５－３１ 产品综合排名 投资管理公司 证券信托产品星级

投资精英之星石 １０５．２５ 第一名 星石 ★★★★★

价值一期 ２２７．０４ 第二名 惠理 ★★★★★

黄金组合１期１号 １０４．４８ 第三名 平安信托 ★★★★★

投资精英之淡水泉 １０９．５４ 第四名 淡水泉 ★★★★★

天马 ２１４．１１ 第五名 天马 ★★★★

黄金组合２期１号 １００．８０ 第六名 平安信托 ★★★★

投资精英之武当 １０５．１９ 第七名 武当 ★★★★

投资精英之朱雀 １０９．４３ 第八名 朱雀 ★★★★

启明星 １１４．９６ 第九名 柘弓 ★★★★

长江二期 ９８．９０ 第十名 涌金 ★★★★

双核动力２期１号 １０２．９４ 第十一名 平安信托 ★★★★

同威一期 ９２．１３ 第十二名 同威 ★★★★

投资精英之汇利 １０８．１９ 第十三名 汇利 ★★★★

平安财富证券信托产品投资管理公司评级

投资管理公司名称 投资管理公司星级

北京市星石投资管理有限公司 ★★★★★

上海汇利资产管理有限公司 ★★★★★

上海朱雀投资发展中心 ★★★★★

深圳市武当资产管理有限公司 ★★★★

惠理基金管理公司 ★★★★

淡水泉（北京）投资管理有限公司 ★★★★

上海尚雅投资管理有限公司 ★★★★

上海智德投资管理有限公司 ★★★★

上海涌金投资咨询有限公司 ★★★★

　　注：榜单评级范围为平安信托平台上所有证券信托产品，星级越高，星数越多，评级越高。部分产品（投资管理公司）因数据不充分或观察时间不足，未达到评级数据要求，不参与评级。4星以下产品（投资管理公司）评级暂不公布。对于同一投资管理公司管理的完全复制型私募基金产品，仅保留了其中历史业绩最长或者最具有代表性的一支基金产品。

　　榜单产品所代表的相关完全复制型基金产品为：投资精英之淡水泉——淡水泉2008、淡水泉一至十期、中国机会一至三期；投资精英之武当——武当二期；投资精英之朱雀——朱雀二期。

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　　“平安财富证券类信托产品排行榜”点评

　　回顾5月市场表现，各主要指数呈现普跌情况，其中沪深300指数下跌5.99%，中小板指数下跌7.76%，创业板指数下跌7.28%；从市场风格来看，不同风格指数跌幅也并不尽相同，表征大盘股的中证100指数下跌5.58%，表征中盘股的中证200指数下跌6.73%，表征小盘股的中证500指数下跌8.12%；跌幅靠前的行业为餐饮旅游、黑色金属、轻工制造，分别下跌10.83%、9.52%、9.07%，跌幅较小的行业为农林牧渔、金融服务、家用电器，分别下跌3.93%、4.81%、5.61%，仅食品饮料行业略微上涨0.13%。在如此震荡的市场环境下，表现依旧良好的私募产品主要有两大类：一类是依靠组合风控，一类是依靠精选个股。

　　北京星石投资是运用组合风控的典型代表，对防范系统性风险和控制仓位有严格的系统管理：公司通过行业研究员对各行业微观层面分析，结合宏观经济走势，综合判断市场整体情况，并采用风险收益配比模型，自上而下决定仓位。正是运用了科学严谨的系统管理，星石成为当前市场上执行风险控制最好的私募之一。同样以严格的组合风控来对管理资产进行保值的私募投顾还有上海涌金、上海智德、深圳武当以及近半年来采用新的风控策略取得良好业绩的深圳天马。

　　当然在今年以来的震荡市场中继续保持高仓位投资，并以优质股票资产维持投资组合保值增值的私募投顾亦不在少数。如在有"香港巴菲特"之称的谢清海领导下的香港惠理投资，其管理的平安价值一期在过去一年中给投资者带来30.78%的回报，表现不仅超越同期沪深300指数（同期下跌4.05%），也好于衡量私募产品平均表现的Wind非结构化阳光私募指数（同期下跌5.42%）。在震荡市场中寻求机会是惠理的一贯投资理念。惠理在始终如一地坚持巴菲特式的价值投资理念之外，二十多年沉淀积累下来的中国公司研究数据和资料也是其针对市场情况作出快速反应的"制胜法宝"。这一类的私募投顾在平安信托平台上还包括深圳东方港湾等。

　　此外，投资TOT产品也是在震荡市场减小波动、捕捉超额收益的有效途径之一。特别是主动管理型TOT产品，通过专业的研究投资团队，运用先进之金融工程方法，不仅可将不同投资风格属性的私募产品进行组合、有效搭配，同时也会根据专家团队对市场的判断情况，将资金集中投资到与当前市场风格匹配的私募基金上去，为投资者创造领先于市场的超额收益。

　　以上点评仅供参考使用，不作为任何投资决策建议。

　　(CIS)