证券时报多媒体数字报

（上接A12版）

（三）母公司最近三年及一期会计报表

1、母公司资产负债表

单位：元

2、母公司资产负债表（负债及股东权益部分）

单位：元

3、母公司利润表

单位：元

4、母公司现金流量表

单位：元

（二）报告期内非经常性损益的具体内容

天职国际会计师事务所审核了本公司报告期内的非经常性损益明细表，出具了《非经常性损益明细表审核报告》【天职深SJ（2011）152-3号】，发表意见如下：“我们认为，贵公司管理层编制的2008年度、2009年度、2010年度非经常性损益明细表符合中国证券监督管理委员会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益[2008]》的规定。”

单位：元

（三）报告期内的财务指标

（四）管理层讨论

1、公司的财务状况分析

报告期内，公司资产情况良好，资产负债结构合理。从公司的资产结构来看，流动资产中货币资金、应收账款、存货所占比重较高，非流动资产中固定资产所占比重较高。资产负债率呈逐年递减的趋势。本次募集资金到位后，公司的资产负债率将进一步降低，固定资产也将随着募投项目的开工建设进一步增加。

2、公司的盈利能力分析

公司营业收入主要来源于主营业务：磁性材料业务，且主营业务收入占营业收入的比重逐年上升。

公司的主营业务收入主要来自永磁铁氧体和软磁铁氧体业务收入，2008年开始，公司根据战略规划对非主营业务进行剥离，该两者的收入比重呈上升的趋势。

3、公司现金流量分析

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，说明公司经营活动产生的现金流量情况良好。

4、公司资本性支出分析

本公司的资本性支出主要用于购置生产设备、土地和建设厂房，与公司的主营业务有关，不存在跨行业投资的情形。随着募投项目的开工建设，公司的资本性支出必然也会随之增加。

（五）股利分配情况

1、最近三年的股利分配政策

报告期内，本公司分配当年税后利润时，按以下顺序进行分配：

（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

（2）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

（3）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

（4）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。

股东大会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

（5）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

（6）法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成。

2、最近三年本公司股利分配情况

（1）2008年度股利分配情况

2008年度，本公司未进行股利分配。

（2）2009年度股利分配情况

根据2010年2月22日召开的2009年度股东大会审议通过的2009年度利润分配方案，以2009年12月31日总股本190,300,000股为基数，每10股派发现金股利0.50元（含税），分配现金红利为9,515,000.00元，公司已于2010年3月30日分配完毕。

公司股利分配方案符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。

（3）2010年度股利分配情况

截至招股意向书签署日，2010年度公司未进行股利分配。

3、本次发行完成前滚存利润的分配安排

根据2010年7月26日召开的2010年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行A股股票前滚存利润分配方案》议案决议，若公司首次公开发行股票（A股）并上市方案经中国证券监督管理委员会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共享。

4、本次发行完成后的股利分配政策

根据《中华人民共和国公司法》和《公司章程（草案）》，本公司分配当年税后利润时，按以下顺序进行分配：

（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

（2）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。

（3）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（4）公司实行持续、稳定的利润分配政策，采取现金或者股票方式分配股利，公司实施利润分配应当遵循以下规定：

①公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；

②公司董事会未提出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见；

③公司可根据实际盈利情况进行中期现金分红；

④每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

第四节 募集资金与运用

公司本次发行股票募集资金运用方案已经本公司第一届董事会第七次会议和2010年第三次临时股东大会审议通过，该方案自2010年第三次临时股东大会通过之日起一年内有效。

本次募集资金将用于以下四个项目，项目总投资基本情况如下表所示：

单位：万元

本次募集资金运用项目资金使用计划如下表所示：

单位：万元

注：建设期内主要是固定资产投资，达产期内主要是流动资金投资。

若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次募集资金到位前必须进行先期投入的，公司拟利用自有资金先期投入，待本次募集资金到位后以募集资金置换先期自有资金投入。

第五节 风险因素和其它重要事项

一、风险因素

除特别风险外，本公司提请投资者关注以下风险：

（一）企业税收优惠政策变化的风险

如果以后国家高新技术企业优惠政策发生变化，将会对本公司的净利润产生一定的影响。

（二）公司土地、房屋抵押可能带来的风险

截至2010年12月31日，公司抵押房屋建筑物的账面净值为11,500.14万元，抵押土地使用权的账面净值为3,552.38万元，抵押在建工程账面净值为750.28万元，抵押机器设备账面净值为421.94万元，质押的应收账款账面价值为2,288.62万元，以上抵押资产账面价值共计18,513.37万元，占公司总资产的18.56%。抵押贷款主要用于增加公司的运营资金。如果公司资金周转困难，导致公司未在合同规定的期限内偿还银行贷款，银行可能采取强制措施对抵押资产进行拍卖，从而影响正常的生产经营活动。本次发行募集资金到位后，预计可以缓解公司资产的抵押偿债风险。

（三）原材料价格波动的风险

公司永磁铁氧体主要原材料为预烧料，其主要由铁红、铁鳞、碳酸锶及其他辅料组成，软磁铁氧体主要原材料为铁红、四氧化锰、氧化锌。2008年受金融危机影响，公司主要原材料预烧料、铁红、四氧化三锰、氧化锌价格有所下降，2009年下半年、2010年随着经济的复苏，大宗商品价格上涨，主要原材料预烧料、铁红、四氧化三锰、氧化锌价格有所上涨。报告期内公司原材料采购成本占产品生产成本约为40%，原材料的价格波动将会对公司的生产成本和毛利率产生一定的影响。

（四）应收账款回收的风险

公司应收账款规模较大，报告期各期末，应收账款账面价值分别为18,389.56万元、13,984.37万元和12,829.77 万元，占公司总资产的比例分别为18.43%、18.21%和17.50%，比重较高。从应收账款周转率来看，2010年、2009年和2008年分别为4.43、3.54和4.02，2008年、2009年由于受金融危机的影响，应收账款周转率有所下降，2010年随着金融危机影响的消除，整体经济复苏，公司应收账款周转率提高到4.43，应收账款周转能力不断提高。从应收账款质量来看，报告期各期末应收账款账龄1年以内的占比为95.49%、95.64%和96.32%，且主要客户均为公司合作多年老客户，应收账款回款质量高。

但随着募投项目的建设和投产，公司的销售规模将进一步扩大，应收账款规模必然随着产能和销量的增加而增加，这将给公司带来一定的财务风险。

（五）市场竞争风险

磁性材料生产属于开放性行业，不受国家政策性保护，面对磁性材料产业的迅速发展，发达国家企业以先进的技术、设备进入和其他发展中国家企业凭借低成本的不断蚕食，国内市场必然会面临更加剧烈的市场竞争，这将会对公司未来的盈利造成一定的影响。为了避免竞争加剧导致利润降低，公司逐渐加大了研发力度，开拓中高性能产品，降低价格竞争带来的不利影响。

（六）行业波动风险

磁性材料广泛应用于家电、信息通讯、计算机、机电、交通运输工具等产品的制造，公司所处的磁性材料行业的发展受国际、国内市场上述下游产业波动的影响较大。因此公司主要产品的生产和销售与上述下游产业的发展和景气状况密切相关，公司主营业务存在一定的由下游产业波动引致的行业波动风险。

（七）募集资金投资项目风险

本次募投项目投产后，将新增产能2.3万吨，能否尽快销售、消化新增产能存在着一定的不确定性。同时，本次募集资金投资项目建成后，本公司固定资产将增加29,276.00万元，每年新增折旧费约为2,368.00 万元。如果市场经营环境发生重大变化，或者全球金融危机的影响持续深化，募集资金项目的预期收益不能实现，则本公司存在因为固定资产的大量增加而带来的折旧将影响本公司的利润率。

（八）核心技术泄漏的风险

核心技术是本公司优势之所在，也是公司保持行业技术领先地位的关键。截至2010年末，公司拥有专利17项，专利申请权8项，非专利技术配方35项。但由于技术交流、人员流动等原因，存在核心技术失密的风险。

（九）公司快速发展引致的管理风险

本次募集资金到位后，公司将迎来快速发展的时期，资产规模和销售规模也将随之快速增长。这对公司的人才引进和储备提出了更高的要求，如果公司的销售和管理人才不能及时跟上公司业务的发展速度，这将对公司未来的盈利能力产生一定的影响。

(十) 产品进口国或地区进口政策变化的风险

公司的铁氧体磁性材料元件主要出口给港台、日本、美国和欧盟等地的国际知名电机制造商，目前，上述进口国家或地区对铁氧体磁性材料没有特殊的限制性政策，也未发生因贸易摩擦对产品进口产生影响的情形。但是，如果上述进口国家或地区进口政策发生变化或者设置贸易壁垒，将会对公司的出口业务产生不利影响。

二、其它重要事项

（一）重大合同

1、截至2010年12月31日，公司正在履行的、合同金额为500万元以上的或虽未超过500万元但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重大影响的合同包括：

（1）公司与中国工商银行江门分行、中国银行江门分行、中国建设银行江门分行、中国民生银行深圳分行、江门市区农村信用合作联社环市信用社和星展银行（中国）有限公司广州分行、中国农业银行江门分行签订的抵押合同和借款合同；（2）公司、佛山市顺德区霸菱磁电有限公司与中国农业银行佛山顺德均安支行签订的最高额保证合同；公司与中国工商银行江门城西支行签订的最高额保证合同；安磁电子与中国银行江门分行签订的保证合同；（3）安磁电子与中国工商银行江门分行签订的为出口发票融资业务进行担保的质押合同；（4）安磁电子与中国工商银行江门城西支行签订的进口融资协议；（5）公司与下游客户签订的销售合同；（6）公司与供应商签订的采购合同。

（二）对外担保、诉讼等事项

除为本公司控股子公司担保外，本公司不存在其他的对外担保，也不存在任何对财务状况、生产经营、经营成果、声誉、业务活动、未来前景有重大影响的诉讼及仲裁事项，本公司股东、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均没有作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人的情况和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

二、本次发行时间安排

第七节 附录及备查文件

本公司招股意向书全文在深圳证券交易所网站和巨潮资讯网站披露，投资者可以在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查阅。本次发行的招股意向书全文、备查文件和附件，在本次发行期间将放置于发行人及保荐人（主承销商）办公地点，以备投资者查阅。查阅时间：工作日上午9:00～12:00，下午2:00～5:00。