证券时报多媒体数字报

（上接D4版）

单位：元

４、母公司利润表

单位：元

５、合并现金流量表

单位：元

６、母公司现金流量表

单位：元

（二）报告期内非经常性损益的具体内容

单位：元

（三）报告期内主要财务指标

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露（２０１０年修订）》要求，计算公司近三年的净资产收益率和每股收益情况如下：

（四）管理层对公司财务状况、盈利能力的讨论和分析

１、资产主要构成及变化原因分析

报告期公司的各类资产金额及占总资产的比例情况如下：

单位：万元，％

报告期内，公司资产规模持续增长，２００８年末、２００９年末和２０１０年末，公司资产总额分别为３９，９０２．１４万元、６６，４９９．２９万元和８８，４３５．３９万元， ２００９年末和２０１０年末资产总额分别较上期末增长６６．６６％和３２．９９％，这主要是由于公司经营规模的迅速扩大和经营效益的显著提升，带动流动资产和非流动资产出现整体增长。

２００９年末，公司流动资产同比增长５４．４９％，非流动资产同比增长８８．８５％；２０１０年末，公司流动资产同比增长２３．２９％，非流动资产同比增长４７．４５％。公司总资产的增加主要由存货、应收账款和货币资金等流动资产以及固定资产、在建工程等非流动资产的共同增加引起。

报告期内，公司资产结构渐趋合理，非流动资产占资产总额的比例逐年上升， ２００８年末、２００９年末和２０１０年末公司非流动资产占资产总额的比例分别为３５．４１％、４０．１２％和４４．４９％，主要原因包括：①２００８年以前，公司主要向华通控股、华通工贸租赁房产，２００８年以来，随着公司土地使用权的取得和新厂区工程的开工建设，公司房屋建筑物、无形资产、在建工程大幅增加；②为了满足市场需求逐步扩大产能，报告期内公司大量采购机器设备（主要为注塑机），新设备采购单价较高，使公司专用设备等资产金额迅速提高；③公司报告期内逐步完成对关联方相关资产的收购，２００８年、２００９年分别收购关联方的机器设备等固定资产７９６．９９万元、３４０．８４万元。

２、负债主要构成及变化原因分析

报告期内，公司负债总额大幅增长， ２００８年末、２００９年末和２０１０年末公司负债总额分别为２０，０３１．３０万元、３９，４３１．９５万元和４７，４３９．４８万元， ２００９年末和２０１０年末负债总额分别比上期末增长９６．８５％和２０．３１％，这与公司业务、资产规模不断扩大的趋势相一致。

２００９年末，公司流动负债同比增长７４．８９％，非流动负债新增加４，４００万元，公司总负债的增加主要由应收账款、应付票据、应付股利、一年内到期的非流动负债以及长期借款共同增加引起。

２０１０年末，公司流动负债同比增加９，４０７．５４万元，增幅为２６．８５％，非流动负债减少１，４００万元，公司总负债的增加主要由短期借款以及一年内到期的非流动负债增加引起。

报告期内，公司的负债结构以流动负债为主，这与公司流动资产为主的资产结构基本匹配。２００８年末、２００９年末和２０１０年末，公司流动负债占负债总额的比重分别为１００％、８８．８４％和９３．６８％。

３、对公司盈利分析

２００９年、２０１０年，公司营业收入分别较上年同期增长３５．０９％、５９．７１％，体现出持续、稳步、快速增长的态势，公司营业收入基本为主营业务收入，报告期内，公司主营业务收入按产品分类如下：

单位：万元

从产品结构来看，报告期内汽车塑料件的销售收入构成了公司主营业务收入的主要部分，占比始终保持在８０％左右。汽车塑料件包括热交换系统、内外饰、空调系统、车灯系统和安全系统等五大类。传统优势产品市场地位的巩固和新产品市场的成功开拓使公司汽车塑料件产品销售收入保持快速增长。２００９年、２０１０年，汽车塑料件产品总收入增幅分别为３８．８９％、５６．００％。

从占比来看，热交换系统塑料件的收入占比逐年下降，主要原因为：

①公司热交换系统塑料件的主要产品散热器水室具有较高市场占有率，其销售规模伴随客户产品产销量的增长而增长。

公司作为热交换系统塑料件领域的领军企业，主要产品散热器水室通过上海贝洱、东风贝洱、富奥伟世通、青岛东洋等一级供应商为上海大众、上海通用、一汽大众等大型汽车厂商进行配套以及向北美ＡＭ市场出口，客户群体稳定，国内乘用车市场占有率始终保持在４０％左右。报告期内，公司热交换系统塑料件的销售收入随着相关客户最终产品销量的增加而逐年提高，但由于基数较大，收入增幅相对较小。

②报告期内，公司的内外饰、空调系统和车灯系统塑料件等产品的销售增长超过了热交换系统产品的销售增长。

为了丰富公司的产品结构，获得更大的发展空间，公司充分利用在汽车塑料件领域积累的产品研发制造优势和良好的客户资源，积极开拓内外饰、空调系统和车灯系统塑料件等市场，实现了多个项目的成功开发，上述产品的销售增长迅速。２００８年、２００９年、２０１０年，公司内外饰塑料件收入增幅分别为７５．５４％、１２９．８７％、８１．６８％，空调系统塑料件收入增幅分别为６２．８６％、６９．６９％、７８．５４％，车灯系统塑料件收入增幅分别为８１．２７％、６４．３１％、２８．５１％，均体现出快速发展的态势。２０１０年，内外饰、空调系统和车灯系统塑料件的收入占比分别达到１５．９１％、１４．０７％、７．８２％，公司的产品多样化格局已初步形成。

报告期内，公司的经营业绩保持良好的增长势头，其主要原因为：

①技术优势突出

公司的技术优势主要体现为模具的研究开发能力。公司引进一系列较为先进的模具加工设备，注重研发队伍的建立和培养，研发能力不断提高。目前，模具的研发能力已成为下游客户选择供应商的关键因素之一，凭借突出的技术优势，公司已与贝洱集团、法雷奥集团、伟世通集团等多个大客户建立了较为稳固的合作关系，并成功进入其多种产品的供应商名录，为公司的业务拓展提供了坚实的保障。

②产品线不断丰富

公司充分利用在热交换系统塑料件领域积累的丰富经验和良好口碑，积极拓展产品线，产品品种由２００７年的２，４００余种增至２０１０年的３，０００余种。报告期内，内外饰塑料件、空调系统塑料件、车灯系统塑料件的销售收入逐年大幅提高，成为公司业务增长的新亮点，产品的多样化逐步改善了公司热交换系统塑料件产品占比相对较高的情况，使公司抵抗市场风险的能力大大增强。

③下游市场需求快速增长

报告期内，公司对国内市场的开拓力度逐步加大，内销收入占比逐年攀升。虽然２００８年受国际金融危机影响，国内汽车市场受到一定冲击，市场需求的增长有所放缓，但是随着２００９年国家汽车产业振兴等一系列刺激政策的出台，国内汽车市场出现爆发式增长，公司产品的市场需求随之大幅增加。

④就近设厂、就地配套

报告期内，为了扩大国内销售，公司逐步开始在国内主要乘用车生产基地周边建设生产基地，就地为相应厂商进行配套，目前，公司已在上海、南宁等地完成布点，南京全世泰也已设立。就近设厂、就地配套，既降低了物流成本，又提高了反应速度，有利于公司及时对客户的意见进行反馈，使客户的满意度进一步提高。

４、对现金流量的分析

单位：万元

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额增幅较大，销售现金实现率逐年提高，主营业务收入的获取现金能力逐年增强。

２００８年公司经营活动产生的现金流量净额为１，４１０．３４万元，远低于同期净利润７，７０５．６５万元。主要原因为，２００８年公司存货和经营性应收项目金额大幅增加，且经营性应付项目有所减少。其中，２００８年末，存货比２００７年末增加４，１００．１９万元，主要系２００８年四季度受金融危机影响，市场需求有所下降所致；应收账款比２００７年末增加１，５７９．４０万元，主要系美国ＴＧＧ公司受下游客户影响不能及时回款所致；随着上期开具的票据到期偿付，应付票据比２００７末减少２，２３２．５０万元。

２００９年公司经营活动产生的现金流量净额为１２，５６３．０７万元，高于同期净利润１０，１９６．５１万元。主要原因为，公司的经营性应付项目的增幅超过经营性应收项目的增幅，２００９年公司原材料采购量大幅增加，采购数量同比增加６４．１６％，采购金额（不含税）同比增加５０．８３％，处于信用期内的应付账款随之大幅增加，应付账款２００９年末比２００８年末增加７，８４１．００万元。

２０１０年公司经营活动产生的现金流量净额为９，６１７．３１万元，低于同期净利润１５，８７６．５６万元。主要原因为，本期公司的原材料和应收账款均有所增加，应付票据大幅降低，而其他的应付项目余额变化较小。２０１０年末，公司原材料比２００９年末增加２，０７９．３７万元，主要系公司提高原材料储备水平所致；应收账款比２００９年末增加３，７０１．９１万元，主要系销售收入大幅增加所致；另外，由于本期内公司销售收到的应收票据较多，主要通过背书转让应收票据进行结算，从而使应付票据由２００９年末的３，６９９．８０万元降至６３．００万元。

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额均为负，主要系公司为满足市场需求，增加生产能力，不断加大投资所致。报告期内，公司无形资产、在建工程和固定资产账面余额合计增加３７，３４９．６３万元，资本性支出大幅增加。公司的投资活动均紧紧围绕公司的主营业务展开，这些资本性支出为公司的后续发展提供了坚实的物质基础和资产保障。

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额均为正，且逐年增加，这主要是由于公司银行借款规模不断扩大。产销规模的扩大和资本性支出的增多使公司资金的需求逐年增大。

同时，报告期内筹资活动产生的现金净流入低于公司投资活动产生的现金净流出，说明公司资本性支出的现金来源并非单纯依赖筹资活动产生的现金流入，公司经营业务获取利润和现金流的能力为公司的资本性支出提供了有效的保障和支持，也说明公司保持着合理和良性的扩张。

（五）股利分配情况

１、最近三年股利分配政策

根据《公司法》以及《公司章程》规定，公司可以采用现金或者股票方式分配股利，现金股利以人民币派发。公司在向个人股东分配股利时，按国家有关个人所得税的法律、法规代扣代缴个人股利收入的应交税金。

每年度的具体股利分配方案，由董事会根据会计年度公司的经营业绩和未来的经营计划提出，经股东大会审议批准后执行。

公司税后利润的分配顺序为：①弥补上一年度亏损；②提取法定公积金１０％；③提取任意公积金，按照股东大会决议从公司利润中另外提取；④按照股东持有的股份比例支付股东股利。

公司法定公积金累计额达到注册资本５０％以上，可以不再提取法定公积金。提取法定公积金后，经股东大会决议，可以从税后利润中提取任意公积金。

公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金前向股东分配利润。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的公司股份不参与分配利润。

股东大会决议将公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

２、最近三年实际股利分配情况

公司按照《公司法》等法律法规和《公司章程》规定，规范运作，分红派息，现将公司成立以来股利分配情况说明如下：

２００８年，公司未进行现金分红。

２００９年４月１１日，经公司２００８年度股东大会审议通过，以２００８年末总股本１３，０００万股为基数，每１０股派送现金人民币２．３１元（含税），共派发现金股利３，０００万元。

２０１０年６月５日，经公司２００９年度股东大会审议通过，以２００９年末总股本１３，０００万股为基数，每１０股派送现金人民币１．５元（含税），共派发现金股利１，９５０万元。

３、发行完成前滚存利润的分配安排

２０１０年１０月８日，经公司２０１０年第二次临时股东大会决议，同意公司股票发行当年所实现的净利润和发行前一年末的滚存未分配利润由发行完成后的新老股东共享。截至２０１０年１２月３１日，公司未分配利润为２２，８１５．８１万元。

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用的基本情况

为进一步提高产品技术水平，优化产品结构，扩大生产经营规模，提升市场竞争力，实现公司持续、快速、健康发展，根据公司２０１０年第２次临时股东大会决议，本次募集资金投资项目按轻重缓急顺序列示如下：（１）汽车轻量化、节能用塑料件系列产品建设项目；（２）工程技术中心建设项目。上述建设项目总投资５．７４亿元，其中建设投资４．７１亿元，铺底流动资金１．０３亿元。

募集资金具体投资情况如下表：

单位：万元

本次募集资金最终金额将根据询价结果确定，若扣除发行费用后的募集资金净额不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决；若有节余，将用于补充与主营业务相关的营运资金。

二、募集资金投资项目前景分析

公司募集资金项目是基于对国内外行业发展现状、产品需求趋势以及企业自身发展需要的详细分析，认为通过本项目实施和运营，不仅可以培育企业新的利润增长点，而且对公司在增强自主创新能力、提升技术工艺水平、扩大产业规模、分散企业发展风险方面具有战略意义，可以实现提升企业综合竞争力、实现可持续发展的目标。

公司募投产品目标市场主要包括国内整车配套市场、北美售后市场。公司根据汽车行业未来的发展情况，预测汽车用塑料件产品市场需求前景广阔，具体分析如下：

１、国内整车市场前景分析

２００９年中国已经成为世界第一汽车生产大国，同时中国汽车消费量占全球总消费量比例已达１２％。由于我国宏观经济仍处于较为稳定的增长期，作为支柱产业，２０１０年国家对于汽车工业的支持没有改变，居民的购车需求依旧十分旺盛，我国汽车产销量将继续保持高速增长态势，２０１０年我国汽车产销量均超过１，８００万辆，中国汽车产业在今后较长的时期内，仍具有广阔的发展前景。

整车市场的蓬勃发展决定零部件市场需求的稳定性，未来整车企业的扩产增加了零部件的市场需求，公司主要客户均为各整车企业零部件主要供应商，公司凭借与贝洱集团、伟世通集团、法雷奥集团等客户的长期战略合作关系，未来主要产能将通过车企扩产加以消化。

２、国内ＯＥＭ市场前景分析

汽车塑料的用量是衡量一个国家汽车生产技术水平高低的重要标志之一，自２０世纪７０年代开始，塑料占汽车自重的比例不断提高，国际上平均单车的塑料用量从上世纪的５０—６０ｋｇ发展到２０００年的１０５ｋｇ，到２００５年已经进一步提高到１５０ｋｇ，随着国外环保节能标准的不断提高，国际汽车巨头均在探求汽车轻量化之路。世界上汽车塑料单车用量最大的是德国，塑料用量占材料总用量的１５％，如奥迪Ａ２型轿车，塑料件总重量已达２２０ｋｇ，占材料总用量的２４．６％。

汽车行业趋势会受发展规律、经济因素、短期因素影响，但中长期发展规律没有改变，从现在到２０２０年之间，乘用车增长率预计为ＧＤＰ增长率的１．５倍左右，在不考虑未来单车用塑料的增加情况下，保守预计未来三年汽车用塑料件市场需求量如下：

目前，单车塑料件需求量为１３５ｋｇ，根据每种塑料的平均单价可以测算出单车用塑料原材料的价值约为２，０００元，一般汽车塑料零部件原材料占总成本比例为５０％－７０％左右，计算出单车塑料件价值约为２，８００元至４，０００元，按单车平均３，３００元计算，保守估计目前乘用车塑料件市场容量约为３５０亿左右，到２０１３年将达到５００亿以上。

３、北美地区ＡＭ市场前景分析

据统计，北美地区汽车保有量占全世界汽车保有量的２８．５６％，其庞大的汽车保有量，催生了北美地区巨大的售后市场，公司与北美售后市场主要企业ＶＰ公司（原Ｐｒｏｌｉａｎｃｅ公司）、ＳＰＩ公司均建立有长期合作关系，作为上述公司水室产品的独家外部供应商，公司未来部分新增产能可以通过出口得以消化。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除在重大事项提示中披露的风险外，本公司提醒投资者关注公司可能存在的下列风险：

（一）主要原材料价格波动风险

公司汽车塑料零部件产品的主要原材料为ＰＡ６６、ＰＰ、ＡＢＳ等塑料粒子，报告期内，公司平均采购价格具体如下表：

单位：元／吨

２００９年，受国际金融危机的影响，各类塑料粒子价格均出现不同程度的下调，其中，ＰＣ／ＡＢＳ类价格跌幅达１４．５８％。２０１０年，公司主要塑料粒子ＰＡ６６类涨幅达１３．５３％，ＰＰ类涨幅达５．２０％，ＡＢＳ、ＰＣ／ＡＢＳ价格基本平稳。

为应对原材料价格持续波动的不利情况，公司采取了以下措施：利用公司规模优势与国内外主要原材料供应商建立长期战略合作关系，以获得相对稳定的货源和更为优惠的报价；与重要的下游客户协商约定如果主要原材料市场价格波动较大（例如涨幅超过５％）时，可以进行价格调整，将成本压力及时向下游传导。尽管如此，如果原材料价格短期内出现大幅波动，仍可能对公司的经营造成影响。

（二）出口经营面临的风险

２００８年、２００９年和２０１０年，公司外销收入分别为１５，３３０．４８万元、１４，１７６．５７万元和１９，６１４．０６万元，占当期主营业务收入的比例分别为３７．５６％、２５．１６％和２２．３１％，产品主要出口至北美地区。

受２００８年国际金融危机持续影响，２００９年上半年公司外销收入出现大幅下滑，虽然下半年随着北美经济的触底反弹出口业务有所回升，但全年外销收入仍比２００８年下降１，１５３．９１万元，降幅达７．５３％。２０１０年以来，随着国外市场的进一步回暖，公司出口业务规模迅速提升，２０１０年公司外销收入比２００９年增长３８．３６％。

公司目前的出口业务发展较好，但如果国际经济形势继续出现大的波动，或者发行人产品销往的国家和地区的政治、经济环境、贸易保护政策、汽车消费政策等发生不利变化，公司仍将面临出口业务波动的风险。

（三）质量责任风险

根据国际通行做法和我国《缺陷汽车产品召回管理规定》，汽车制造商（进口商）将承担其生产（进口）的缺陷汽车产品的召回义务。整车制造企业对为其配套的零部件企业的质量保证能力有很高的要求，其每个零件均进行了标识，具有可追溯性，对存在质量问题的零部件，汽车制造商可以要求汽车零部件企业进行赔偿。截至２００９年底，全国共有５７个汽车制造商采取了２１１次召回行动，累计召回车辆达３２０．６６万余辆，汽车产品召回制度的实施一方面有力地保护了消费者的合法权益，另一方面也使得整车厂选择零部件供应商时更加谨慎，对供应商产品质量要求更为严格。

公司严格履行ＩＳＯ／ＴＳ１６９４９ 质量体系标准，对公司产品实施从开发到生产全过程的严格控制以及精密检测和产品性能测试。公司的检测中心经ＣＮＡＳ 国家认可，具有较强的质量检测能力，从而为公司高品质产品提供了良好的保证，公司生产销售的各类汽车零部件产品至今未发生过重大质量问题。但如果因产品设计、制造的缺陷导致整车召回，公司也将面临一定的赔偿风险。

（四）行业政策风险

公司主要产品为汽车用塑料件，属于汽车零部件行业。汽车工业是国民经济的支柱产业，在国民经济发展中具有极其重要的战略地位。２００９年３月，为应对国际金融危机的影响，国务院正式发布《汽车产业调整和振兴规划》，通过鼓励汽车下乡，鼓励小排量汽车消费，鼓励汽车报废以旧换新以及规范和创造良好的市场效率和环境等措施调控市场，在国内宏观经济复苏以及扩大内需政策的刺激下，２００９年我国汽车行业出现快速发展，产销量均超过美国跃居世界第一。

在国内汽车产销两旺的市场背景下，各整车厂商加快了产能扩张的速度，特别是家庭用轿车和微型客车成为投资热点，根据中国汽车技术研究中心对汽车行业主要汽车企业集团产能调查结果显示，主要３０家汽车企业集团２００９年年底形成的整车产销量达１，３９５万辆，２０１５年年底规划产能３，１２４万辆，汽车企业的快速扩张式发展或将导致整车产能过剩的风险。如果宏观经济过热导致汽车产业投资过度或者汽车过度消费导致环境污染加剧、城市交通状况恶化，鼓励汽车生产和消费的政策可能发生调整，甚至出台抑制产能过剩的政策，由此将影响整个汽车及零部件行业，进而将对公司经营带来一定的风险。

（五）宏观经济周期风险

汽车生产和销售受宏观经济影响较大，汽车产业与宏观经济波动的相关性明显，全球经济和国内宏观经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业迅速发展，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费增长缓慢。受惠于国内政策刺激，２００９年我国整车及零部件行业均出现快速增长，但发达国家由于金融危机影响，美欧日等经济体汽车销量萎缩，使得ＣＯＮＴＥＣＨ、ＷＡＲＤ、Ｐｒｏｌｉａｎｃｅ等以上述市场销售为主的零部件企业申请破产保护，国内零部件企业出口也由此受到不利影响，汽车零部件行业受整车市场影响明显。

尽管公司的客户大多数为国际知名零部件企业及其在华设立的合资厂商，具有较高的市场占有率和品牌影响力，在国内市场表现稳定，经营业绩良好，但是如果客户的经营状况受到经济周期的影响出现恶化，将造成公司的订单减少、存货积压、货款回收困难等状况，因此公司存在受宏观经济周期波动影响的风险。

（六）行业技术风险

汽车工业是资金、技术密集型行业，近年来为适应消费者的需求，汽车制造企业广泛使用新技术、新材料，与此配套的汽车零部件行业也必须进行相应的技术更新和产品升级。公司是高新技术企业，十分注重提升公司科技开发和创新能力，目前拥有省级研究开发中心、国家级ＣＮＡＳ认可资格实验室，公司研究开发人员具有丰富的产品开发和制造经验，公司具备较强研究开发能力。但如果公司在新产品开发过程中因设计失误造成产品与整车厂的要求不符或没能及时开发出与新车型相配套的产品，将面临新产品开发带来的风险。

公司不断完善激励与约束相结合的人力资源管理机制，公司员工收入稳定增长，并且为员工提供广阔的发展空间，树立和谐高效的企业文化，增强员工凝聚力与主人翁意识，同时公司还注重通过员工保密意识的培养、签订技术保密协议等多种形式降低技术失密的风险。

（七）短期偿债风险

公司近年来业务发展较快，为满足日益增长的订单生产需求，公司加大固定资产投资以提高产能。固定资产投资规模和产销规模的迅速扩大使公司对资金的需求逐年增加，而公司目前仍以债务融资为主，短期借款和应付账款规模快速增长。２００８年至２０１０年，公司流动比率分别为１．２９、１．１４、１．１０，速动比率分别为０．７７、０．７２、０．７０，流动负债的增幅始终超过同期流动资产和速动资产的增幅，导致流动比率和速动比率持续下降。

如果公司的流动比率和速动比率不能得以持续改善，将给公司带来一定的短期偿债风险，并制约公司扩大以银行贷款为主的融资规模，从而影响公司获取持续发展所需资金。

（八）存货周转率下降风险

２００８年至２０１０年，公司存货周转率分别为３．２４、３．０１、３．８０。２００９年公司存货周转率有所下降，主要系四季度销售规模迅速扩大从而推动公司存货规模扩大所致。２０１０年以来，公司高度重视对存货规模的控制，根据市场的需求情况及时调整生产周期，存货增长速度已明显放缓，存货周转率有所提升。

虽然公司较低的存货周转率与公司业务高速扩张的发展阶段相适应，但是如果下游市场出现需求下滑等不利情况，公司的存货周转率将进一步下降，从而使公司可能面临存货积压、跌价以及资金周转困难等风险。

（九）税收优惠政策风险

作为生产型中外合资企业，公司从２００６年开始享受企业所得税“两免三减半”的优惠政策。报告期内，２００７年公司免缴所得税，２００８年至２０１０年减半缴纳，适用所得税税率为２５％，实际执行税率为１２．５％。子公司上海全仕泰、上虞一栋、南京全世泰适用所得税税率为２５％。从２０１１年开始，公司不再享受外商投资企业税收优惠政策，相关优惠政策的到期将会对公司的业绩产生一定的影响。

报告期内各期，公司出口产品始终享受增值税“免、抵、退”政策，目前公司大多数产品出口退税率为１７％。税收作为宏观调控的重要手段，国家可能会根据贸易形势及国家财政预算的需要，对出口退税政策进行适度调整。如果国家降低公司主要产品的出口退税率，将对公司收益产生一定程度的影响。出口退税率下降１％，不予以免抵退税率就上升１％，公司出口产品的主营业务成本相应增加，在出口产品价格不变的情况下将减少出口销售毛利。

（十）募集资金投资项目的风险

本次发行完成后，公司净资产规模将有较大幅度提高。根据本次募集资金投资规划，募集资金投资项目将于资金到位后三年内建成投产，且产能存在逐步释放的过程，尽管公司已对募集资金运用的项目先行投入以加快投产进度，未来几年公司收入、净利润可能增加，但募集资金到位后净资产增加的幅度可能高于公司净利润增长的幅度，因此在股票发行当年，公司存在因净资产规模扩大导致净资产收益率下降所引致的相关风险。

本次募集资金项目主要是原有优势产品产能的扩张，虽然公司在决策过程中经过了认真的可行性分析，认为募集资金项目有利于完善公司产品结构，增强公司产品系统化、平台化供应的能力，公司为此亦制定了切实可行的产能消化措施，但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及工程进度、工程管理、设备供应及价格、产品市场销售状况等诸多因素的影响，致使项目的实际盈利水平和开始盈利时间与公司的预测出现差异，从而影响项目的投资收益。

二、其他重要事项

公司正在履行和将要履行的，合同金额在５００万元以上或虽未达到５００万元但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重大影响的合同包括：采购合同，销售合同，借款合同及抵押合同、保险合同、建筑工程施工合同、国内信用证融资合同等。

截至本招股意向书摘要签署日，公司不存在对外担保事项，公司无其他对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；公司控股股东、控股子公司以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人的情况和发行时间安排

（一）发行人：浙江世纪华通车业股份有限公司

法定代表人：王苗通

住 所：浙江省上虞市经济开发区人民西路４３９号

电 话：（０５７５）８２１４８８７１

传 真：（０５７５）８２１２９７００

董事会秘书：严正山

联 系 人：严正山

（二）保荐机构（主承销商）：东方证券股份有限公司

法定代表人：潘鑫军

住 所：上海市中山南路３１８号东方国际金融广场２号楼２２—２９层

电 话：（０２１） ６３３２５８８８

传 真：（０２１） ６３３２６９１０

保荐代表人：魏浣忠 马云涛

项目协办人：黄利明

项目组成员：杨振慈 赵兴华 孙晓青

（三）律师事务所：浙江天册律师事务所

负 责 人：章靖忠

住 所：浙江省杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座１１楼

电 话：（０５７１） ８７９０１１１０

传 真：（０５７１） ８７９０２００８

经办律师：徐春辉 王鑫睿

（四）会计师事务所：天健会计师事务所有限公司

法定代表人：胡少先

住 所：浙江省杭州市西溪路１２８号９楼

电 话：（０５７１） ８８２１６７１３

传 真：（０５７１） ８８２１６８９０

经办会计师：黄元喜 赵丽

（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住 所：广东省深圳市深南路１０９３号中信大厦１８楼

电 话：（０７５５） ２５９３８０００

传 真：（０７５５） ２５９８８１２２

询价推介时间 ２０１１年７月６日至２０１１年７月８日

定价公告刊登日期 ２０１１年７月１２日

申购日期和缴款日期 ２０１１年７月１３日

股票上市日期 本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易

第七节 附录和备查文件

本公司招股意向书全文在深圳证券交易所网站和巨潮资讯网站披露，投资者可以在深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）和巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。本次发行的招股意向书全文、备查文件和附件，在本次发行期间将放置于发行人及保荐机构（主承销商）办公地点，以备投资者查阅。查阅时间：工作日上午９：００～１２：００，下午２：００～５：００

浙江世纪华通车业股份有限公司

2011年7月4日