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观 点 南方基金:股市见底 看好蓝筹股价值回归 2011-07-07 来源:证券时报网 作者:方 丽
证券时报记者 方丽 日前,南方基金发布2011年下半年投资策略报告,报告预计在紧缩政策和价格管制的双重作用下,下半年通胀将明显回落,看好蓝筹股的价值回归。 南方投资策略报告认为,下半年会依次呈现三季度经济和通胀压力回落、三季度末政策放松、四季度经济再回升几个环节。 各种经济指标显示当前经济增速平稳回落,是宏观调控主动调控的结果,并不是经济本身出现问题,因此经济增长出现“硬着陆”的可能性不大,三季度随着通胀回落和政策松动,估值水平将领先于盈利触底回升,市场有望筑底反弹。 在投资策略方面,南方基金延续了二季度的看法,表示继续看好蓝筹股的价值回归。从重点配置行业来看,1. 三季度经济回落,通胀和成本压力都会随之回落。在此阶段,最受益的行业是成本压力缓解、毛利率提升的中下游制造业,如工程机械、汽车、电力设备等。2. 随着通胀见顶、政策担忧减缓,逐步加仓低估值的金融、地产等板块;3. 下半年通胀回落后,居民真实收入和购买力将再次回升,因此可以布局消费品。主题投资看好保障房受益板块,如水泥、建材等。 本版导读:
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