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券商评级 2011-07-07 来源:证券时报网 作者:
东方财富(300059) 评级:增持 评级机构:齐鲁证券 2011年7月4日,东方财富发布半年度业绩预告,预计2011年上半年归属于上市公司净利润约5272.00万元至6026.00万元,比上年同期的3766万元同比增长40%至60%。主要是因为主营业务销售较去年同期有较大幅度增加,由此形成营业利润增加。 东方财富网作为财经资讯第一门户,拥有领先的用户访问量和黏性。根据艾瑞咨询2010年4月的最新数据,在用户流量和黏性指标两个方面,东方财富网占整体垂直财经服务网站的40%。我们认为,随着2010年公司销售团队调整完毕、费用充分体现,以及未来随着实体经济、金融市场的复苏伴随而来的财经服务需求增加,公司将进入高流量、高增长的发展通道。 两网融合背景下互联网应用移动化是大势所趋,公司致力于搭建跨网络的财经服务平台:推出免费个人金融终端“东方财富通”,具备丰富的信息资讯和良好的用户体验。借助网站平台的海量用户优势,“东方财富通”有望成为聚集海量用户、横跨互联网和移动互联网的新平台。
山东黄金(600547) 评级:买入 评级机构:山西证券 公司不断对选矿厂进行技术改造以扩充产能。2011年1-5月,公司矿石处理量同比增加约3355吨,相当于新建了一个选矿厂。焦家矿矿石的处理能力5月份达到6000-7000吨,未来技改扩产至1.2万吨。玲珑矿目前矿石处理能力3000吨,整合东风矿后,将扩产至6000-7000吨。三山岛矿5月份矿石处理能力已达8000吨,并入新立矿后,“十二五”末将扩至1.5-2万吨。新城金矿目前矿石处理能力4000吨,未来将扩至1万吨。柴胡栏子目前矿石处理能力800吨,目标是扩产至1000吨。本次增发拟收购的归来庄目前日处理矿石能力已达3000吨。 虽然短期金价存在波动,但预计全球通胀和货币贬值现象将长期存在,这使黄金价格保持在高位;公司黄金资源的快速扩张使其具备良好的成长性,随着收购矿权进入实际产出阶段,公司自产金产量将大幅增长。预计公司2011、2012和2013年的每股收益分别为1.26元、1.23元和1.75元,对应动态市盈率分别为37倍、31倍和26倍,目前估值水平接近两年的低点。
美的电器(000527) 评级:买入 评级机构:广发证券 过往两年,公司通过营销变革,促进渠道扁平化,增强经销商自主权和能动性,效果很好。目前店面数量1.3~1.4万,下半年会增加至1.5~1.6万,三年内计划增加至3万家,未来收入增量很大,且总体净利率可以达到5%。 公司在冰洗领域份额还有较大提升空间。从空调冰箱行业出发,公司还可将产品线延伸到高端的冷柜酒柜等。未来公司还可以考虑尝试走工程路线,从单纯的卖产品发展到提供成套家电配装:美的的产品线很全,新居入伙所需标配家电一应俱全,走工程路线会很有优势,利润率会更高。 2010年集团小家电合计销售收入250-300亿元之间,不及白电,但净利率超过白电。这块优质资产迟早要注入到上市公司,方向未变,但目前并没有明确注入时间表。
北京利尔(002392) 评级:谨慎推荐 评级机构:国信证券 公司主营业务为钢铁工业用耐火材料的生产和销售,是国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包商之一,钢铁耐材占公司总收入的95%以上。公司未来三年产能将进入扩张期。2010年-2012年,耐材制品产能将分别达到18万吨、22万吨和40万吨,计划2015年达到90万吨左右。 公司开创“整体承包”新模式,同时进一步打造产业链:一方面向下游钢企合资建厂延伸,拟投资7500万元与包钢股份成立合资公司,牢牢把握大型钢企市场份额;另一方面,向上游资源延伸,计划收购原料资源镁砂、铝矾土等,控制资源和成本。同时,公司也探讨在继续巩固耐火材料行业龙头地位的基础上,未来进行行业内收购兼并、新产业整合,为公司战略重组预留发展空间。 (晓甜) 本版导读:
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