证券时报多媒体数字报

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　　(5)、市场风险分析

　　水产品非生活必需品,消费需求弹性较大。“十二五”期间,在居民消费率提高,消费结构升级背景下,水产品消费增长率将持续超过消费总体增长率水平,保持增长势头,因此本项目市场发展潜力巨大。本项目市场风险主要是来自于自然灾害风险和市场变化的风险。包括市场需求下降、成本上升或价格下跌等因素。这些因素的变化会最终导致项目营运利润下降,从而达不到预期的投资目标。但从本项目财务分析看,项目有较好的财务预期收益率,且有较强的抗风险能力。从项目本身财务分析结果,结合大湖股份多年来在淡水行业所取得的运营经验和成果,以及所建立起来的行业信誉等多方面因素分析,项目市场风险较低。化解可能存在和出现的市场风险的主要措施:1)以千店工程为基础,建立强大的营销网络,在继续稳定现有客户群的基础上,努力拓展新的区域和客户;2)减低运营成本,在保持收入增长的情况下,不断降低项目运营成本费用开支,提高利润水平。

　　3、社会和经济效益分析

　　本项目建设将产生较好的社会效益和经济效益。项目实施后,每年可综合加工淡水鱼2万吨、生产符合市场需求的高品质、安全卫生的冷鲜鱼头、冷鲜鱼片、分割鱼、熟食品、鱼蛋白、返销鱼粉等1.32万吨,占全省30%以上的市场份额。能有效提高资源利用率,延伸淡水鱼产业链,提高经济效益,对促进生态农业、淡水产品养殖业、淡水产品综合加工业和区域经济可持续发展具有重要意义。具体表现在以下几个方面:

　　(1)、本项目建成后,将形成淡水产品综合加工基地,有利于着力完善“种苗培育—大湖散养—水产品粗加工—水产品深加工—冷链物流配送—定点专供”的优质水产品全产业链的关键环节,实现从“湖面到餐桌”的安全、健康、诚信的产业链,满足市场需求和适应市场发展需要。

　　(2)、项目实施后,能有效地发挥丰富的优质淡水产品资源优势,增加淡水产品附加值,提高养殖业经济效益,有利于调动养殖专业户积极性,稳定和增加淡水鱼养殖面积,增加农民收入,有效带动常德和周边地区优质淡水产品养殖业发展。

　　(3)、本项目建设能带动、促进淡水产品加工规模化、集约化生产,可拉动淡水产品养殖、冷链运输等行业新的经济增长点;（下转B11版）

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　　(4)、项目实施后,淡水产品综合加工可直接安置800人就业,水产养殖可转移农村劳动力2500人以上,解决农民就业难问题。

　　(5)、项目建成达产后,正常年可实现年销售收入28155.60万元,年创利税达4108.68万元,年加工淡水鱼约2万吨,生产淡水产品加工成品1.32万吨,占当地市场30%以上的份额。

　　4、生态效益分析

　　本项目生态效益较好,具体体现在以下方面:

　　(1)、本项目的顺利实施,有利于项目区通过科学规划和生产布局,充分发挥区域资源优势,发展水产业生产,促进农渔结合形成良性的物质循环。

　　(2)、项目的实施,将通过监测项目区水、土安全生产有关参数,保护并改善生态环境;通过减少水体、土壤污染,提高农(水)产品安全性,提供洁净饮用水。

　　(3)、淡水产品综合加工的生产,有利于降低原有水产品生产中带来的环境污染,提高水、土资源可持续利用能力。

　　(三)淡水产品冷链物流及“千店工程”品牌营销项目

　　随着人们生活水平的提高,人们对鲜活水产品及其深加工品需求量越来越大,水产品蕴藏着巨大的市场空间。公司采用大湖天然散养方式生产,养殖密度较低(单产约50kg/亩,约为人工池塘养殖单产的十分之一)。公司从湖水源头开始保护天然水质,基本不向湖水中投放饲料,不添加激素、抗生素等人工物质,主要依靠天然流水腐殖质提供营养,遵循大湖鱼的天然生长规律,能够确保水产品的质量安全。

　　消费者虽然愿意购买品质有保证的产品,但客观上缺乏识别手段,而水产品功能单一(吃)、产品差异化程度小的天然属性,使消费者仅凭自身知识和经验,无法在购买前了解产品品质。

　　要获得消费者认同和选择,核心是产品品牌及内涵建设。只有在消费者心中建立“大湖鱼”品牌,以及“大湖鱼”品牌与“好品质”概念之间的联系,才能影响消费者对产品的消费偏好,并转化为对“大湖鱼”品牌产品的选择,才能获得产品品牌溢价。

　　目前大湖鱼并未充分体现出品牌效应和品质溢价,绝大多数大湖鱼在捕捞后并没有直接进入终端消费环节,而是以较低的批发价格在岸边直接卖给流通商贩,没有体现出天然绿色散养模式的“大湖鱼”品牌所蕴含的品质溢价。

　　要把安全放心的大湖鱼从湖面送到餐桌,关键在于打通产业链,转变营销模式。所以公司必须自建物流和营销渠道,推广高端、高价、高附加值的品牌鱼、加工鱼,提升产品档次和结构,拉高终端销售价格;必须在关键的物流运输、营销渠道环节进行战略性投入。

　　公司2010年9月在北京启动“千店工程”,开始建立包括商场超市、餐饮连锁在内的定点专供营销渠道。本项目就是实施该战略的可行途径和现实选择。

　　项目概况

　　建设内容:

　　1、基地建设(以长沙市场为例):本项目需冷链物流用地面积55亩,主要建设1000吨规模冷库和1000吨组合冷库,配置2台25吨冷冻冷藏车、2台10吨活鱼运输车、12台1吨送货车,租赁1000亩屯鱼水面,建设20亩中转鱼池,配备50—80人办公生活设施和必要的生产设备。

　　按建设长沙、北京、上海、广州、重庆、西南市场六个基地估算,需6500万元。

　　2、终端网络建设:在长沙、北京、上海、广州、重庆为中心1000家以上高中端餐饮店、大型超市,建设定点销售专店、专柜,设置产品陈列区或低温保鲜柜台,形成终端销售网络,让消费者直观的看到产品,吃到产品。计划投入4600万元。

　　3、品牌媒体推广:有规律的、持续的媒体广告投入,对产品全国化具有事半功倍的效果,是提升品牌、提升市场地位的必由之路。计划投入3900万元。

　　效益情况

　　本项目总投入15000万元。达产后(不包括新疆阿尔泰冰川鱼)正常年新增销售收入9800万元,年均利税3165万元。项目具有较好的经济效益和一定的抗风险能力,而且随着品牌强化,销售收入可持续增长。

　　《大湖淡水产品全产业链建设项目》三个内容合计总投资35880万元,达产年销售收入42555.6万元,利税8600.58万元。

　　以上项目正按政策规定办理各项审批手续。

　　六、本次发行是否构成关联交易

　　本次非公开发行股份,泓鑫控股拟以现金认购,下限为3500万股(含本数),上限为5000万股(含本数),构成关联交易。

　　前述关联交易须经公司股东大会的审议批准,关联股东湖南泓鑫控股有限公司在股东大会上将对相关事项予以回避表决。

　　七、本次发行是否导致公司控制权发生变化

　　截至 2011 年6月30日,泓鑫控股持有公司股份92,736,941 股,占总股本的比例为 21.72%。本次非公开发行股份,泓鑫控股拟以现金认购股份,下限为3500万股(含本数),上限为5000万股(含本数)。本次发行结束后,泓鑫控股仍为公司第一大股东。因此,本次发行不会导致公司控制权发生变化。

　　八、本次非公开发行的审批程序

　　公司 2011 年度非公开发行 A 股股票方案已经 2011 年7月 8 日召开的公司第五届董事会二次会议审议通过。根据有关法律法规规定,本次非公开发行尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会的核准。

　　第二章 董事会确定的发行对象基本情况

　　一、发行对象概况

　　公司名称:湖南泓鑫控股有限公司

　　注册地:常德市武陵大道泓鑫城市花园商务楼4楼

　　法定代表人:王启真

　　经营范围:投资控股水产品养殖业、生物制药业、生态农业、高新技术产业、环保产业、信息产业、房地产业、食品饮料业、畜牧业、汽车出租业企业;陶瓷、玻璃包装物、纸箱、商标印刷品、日用百货、小五金的销售;生产经营林苗、盆景、城镇绿化苗。

　　二、公司与控股股东之间的产权及控制关系

　　■

　　三、泓鑫控股主营业务情况、最近 3 年主要业务的发展状

　　况和经营成果泓鑫控股的主要业务是股权投资。近三年该公司的主营业务发展良好,主要经营数据如下(合并报表):

　　单位:万元

　　四、泓鑫控股最近一年的简要会计报表

　　(一)截至 2010 年 12 月 31 日的合并资产负债表 单位:元

　　(二)2010 年合并利润表 单位:元

　　(三)2010 年合并现金流量表 单位:元

　　五、泓鑫控股及其有关人员最近五年受处罚等情况

　　泓鑫控股及其董事、监事、高级管理人员(或主要负责人)最近五年未受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外) 、刑事处罚,也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

　　六、本次发行后,公司与控股股东及实际控制人的同业竞争和关联交易情况

　　本次发行后,公司与控股股东及实际控制人均不存在实质性同业竞争,不涉及新的关联交易。

　　七、本预案披露前24个月内发行对象及控股股东、实际控制人与发行人之间的重大交易情况

　　本预案披露前24个月内发行对象及其控股股东、实际控制人未与发行人之间的发生过其他重大交易。

　　八、附条件生效的股份认购合同的内容摘要

　　(一)合同主体及签订时间

　　发行人:大湖水殖股份有限公司

　　认购人:湖南泓鑫控股有限公司

　　合同签订时间:2011年7月8日

　　(二)认购数量及认购价格

　　认购数量:下限为3500万股(含本数),上限为5000万股(含本数)

　　认购价格:7.21元/股

　　若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的,泓鑫控股的认购数量和认购价格将作相应调整

　　(三)认购方式、支付方式及锁定期

　　认购方式:现金认购

　　支付方式:认购人以现金方式支付认购价款,认购人将按照发行人和保荐人发出的缴款通知的约定,以现金方式一次性将全部认购价款划入保荐人为本次发行专门开立的账户

　　锁定期:自发行结束之日起三十六个月内不得转让

　　(四)协议的生效条件及生效日期

　　双方同意,本协议书自双方法定代表人或授权代表签署并加盖公章之日起成立,在以下条件均获得满足后生效:

　　(1)本协议获得发行人董事会审议通过;

　　(2)本协议获得发行人股东大会批准;

　　(3)中国证监会核准发行人本次非公开发行股票方案。

　　(五)违约责任条款

　　一方未能遵守或履行本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证,即构成违约,违约方应负责赔偿对方因此而受到的损失,双方另有约定的除外。

　　第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

　　一、本次非公开发行募集资金使用计划

　　本次非公开发行股票数量下限为3500万股(含本数),上限为5000万股(含本数),募集资金总额下限为25235万元,上限为36050万元,扣除发行费用之后的募集资金净额将用于投资以下项目:

　　公司第四届董事会第三十二次会议决议对《淡水产品综合加工项目》,已公告先期投资8000万元建设水产加工生产基地,现根据市场情况,需增加市场营销和为合理库存,保持市场均衡供应,总投资有所增加。

　　本次发行募集资金将按以上项目排列顺序实施,但在不改变本次募集项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项目的投入顺序和金额进行适当调整。

　　本次非公开发行股票,通过发行股票数量的调整使募集资金总额不超过上述项目需求,不足部分由公司自筹解决。

　　为及时把握市场机遇,积极开拓产品市场,在募集资金到位前,公司可以银行贷款或自有资金先行用于上述项目的建设,待募集资金到位后予以置换。

　　二、建设项目的可行性

　　《大湖水产品全产业链建设项目》中:

　　1、大湖中华鳖自然放养项目

　　(1)项目基本情况

　　项目名称:大湖中华鳖自然放养项目

　　项目实施单位:大湖水殖股份有限公司安乐湖渔场、大湖水殖股份有限公司北民湖渔场

　　建设内容:

　　1、网围16000亩专属面积,配备船、车具等生产交通工具,建设500吨规模冻库、生产看守用房等。

　　2、建设中华鳖种苗基地,存栏野生甲鱼亲本10万斤,雌雄比例为4:1。建设200亩亲本池,400亩幼鳖池,2000平方米孵化车间。建设周期:18个月

　　(2)项目背景及市场前景

　　中华鳖是淡水名优水产品之一,其肉味鲜美,经济价值高,深受国内外消费者的喜爱,市场前景极佳,利用大水面模仿中华鳖野生生活环境,提升中华鳖品质。

　　(3)项目投资估算

　　投资估算:8000万元,其中建设投资6200万元,流动资金1800万元。

　　(4)项目经济评价

　　经测算,项目达产后年产值4600万元,年利润1380万元。

　　(5)项目立项、土地、环评等报批情况

　　本项目土地(水面)使用权属本公司,无需再报批。本项目正报批立项备案,并正在办理环评批复。

　　2、淡水产品综合加工项目

　　(1)项目基本情况

　　项目名称:淡水产品综合加工

　　项目实施单位:大湖水殖股份有限公司淡水鱼食品分公司

　　建设内容:本项目用地面积70亩,建筑面积为31296m2。主要新建水产品高低温冷冻冷藏库、冰鲜(冻)、冷鲜分割加工车间、水产干制品加工车间、蛋白制品及下脚料加工车间,并购置鲜活鱼加工和鱼蛋白粉系列产品加工等生产设备。

　　本项目设计年生产5000吨冷鲜鱼片,3600吨冷鲜鱼头,2862吨分割鱼, 800吨熟食鱼制品, 100吨鱼蛋白粉,以及800吨返销鱼粉(为下脚料加工综合利用产品,主要返供给项目单位下属各渔场)。

　　建设周期:18个月

　　(2)项目背景及市场前景

　　公司作为我国淡水产品养殖支柱产业的上市公司,自成立以来向渔业产业化、现代化方向发展,充分利用大水面天然淡水资源,发展水产品养殖及加工业。通过对国内外市场周密的调查研究,在湖南省常德市德山经济技术开发区建设淡水产品加工基地,其主导产品是淡水水产类冷冻、冷鲜分割食品、鱼蛋白制品、鱼糜制品和卤腊熟食品等。

　　项目将运用先进的生物技术进行水产品的深度加工与开发,充分利用水产品资源和劳动力资源优势。项目建成后,可大大提高水产资源的附加值,推动水产养殖品种结构调整,提升加工品档次,从而提高水产养殖产业的整体素质和经济效益,也为企业创造良好的效益,满足国内外市场的需求。同时,对推动生物医药、食品、环保等相关产业的发展、科学地调整农业产业结构、增加水产养殖户的经济收入,实现农、渔业产业增效、农(渔)民增收,促进水产品的出口创汇等均有积极意义。

　　(3)项目投资估算

　　项目总投资12880万元。其中:固定资产投资10438.24万元(其中:建设投资9897.40万元,流动资金2441.76万元。

　　(4)项目经济评价

　　本项目达产后,正常年项目年销售收入达28155.60万元,年均创利税4055.58万元。所得税后:项目投资回收期为5.92年,项目投资财务净现值11374 万元,项目投资财务内部收益率为22.93%,盈亏平衡点为52.55%。因此,项目具有较好的经济效益和一定的抗风险能力。

　　(5)项目立项、土地、环评等等报批情况

　　本项目已立项,并获得土地管理部门、环境管理部门批复:常德市发改委备案编号2010-23号;常德市环保局常环项字(2010)30号;常德市规划局建设用地规划许可证编号201009012号;常德市国土局常(德)国用(2011)第5号。

　　3、淡水产品冷链物流及“千店工程”品牌营销项目

　　(1)项目基本情况:

　　项目名称:淡水产品冷链物流及“千店工程”品牌营销项目

　　项目实施单位:大湖水殖股份有限公司千店工程事业部

　　建设内容:

　　1、基地建设(以长沙市场为例):本项目需冷链物流用地面积55亩,主要建设1000吨规模冷库和1000吨组合冷库,配置2台25吨冷冻冷藏车、2台10吨活鱼运输车、12台1吨送货车,租赁1000亩屯鱼水面,建设20亩中转鱼池,配备50—80人办公生活设施和必要的生产设备。

　　按建设长沙、北京、上海、广州、重庆、西南市场六个基地估算,需6500万元。

　　2、终端网络建设:在长沙、北京、上海、广州、重庆为中心1000家以上高中端餐饮店、大型超市,建设定点销售专店、专柜,设置产品陈列区或低温保鲜柜台,形成终端销售网络,让消费者直观的看到产品,吃到产品。计划投入4600万元。

　　3、品牌媒体推广:有规律的、持续的媒体广告投入,对产品全国化具有事半功倍的效果,是提升品牌、提升市场地位的必由之路。计划投入3900万元。

　　建设周期:36个月

　　(2)项目背景及市场前景

　　随着人们生活水平的提高,人们对鲜活水产品及其深加工品需求量越来越大,水产品蕴藏着巨大的市场空间。公司采用大湖天然散养方式生产,养殖密度较低(单产约50kg/亩,约为人工池塘养殖单产的十分之一)。公司从湖水源头开始保护天然水质,基本不向湖水中投放饲料,不添加激素、抗生素等人工物质,主要依靠天然流水腐殖质提供营养,遵循大湖鱼的天然生长规律,能够确保水产品的质量安全。

　　消费者虽然愿意购买品质有保证的产品,但客观上缺乏识别手段,而水产品功能单一(吃)、产品差异化程度小的天然属性,使消费者仅凭自身知识和经验,无法在购买前了解产品品质。

　　要获得消费者认同和选择,核心是产品品牌及内涵建设。只有在消费者心中建立“大湖鱼”品牌,以及“大湖鱼”品牌与“好品质”概念之间的联系,才能影响消费者对产品的消费偏好,并转化为对“大湖鱼”品牌产品的选择,才能获得产品品牌溢价。

　　目前大湖鱼并未充分体现出品牌效应和品质溢价,绝大多数大湖鱼在捕捞后并没有直接进入终端消费环节,而是以较低的批发价格在岸边直接卖给流通商贩,没有体现出天然绿色散养模式的“大湖鱼”品牌所蕴含的品质溢价。

　　要把安全放心的大湖鱼从湖面送到餐桌,关键在于打通产业链,转变营销模式。所以公司必须自建物流和营销渠道,推广高端、高价、高附加值的品牌鱼、加工鱼,提升产品档次和结构,拉高终端销售价格;必须在关键的物流运输、营销渠道环节进行战略性投入。

　　公司2010年9月在北京启动“千店工程”,开始建立包括商场超市、餐饮连锁在内的定点专供营销渠道。本项目就是实施该战略的可行途径和现实选择。

　　(3)项目投资估算:总投资15000万元,其中基地建设6500万元,终端网络建设4600万元,品牌媒体推广3900万元。

　　(4)项目经济评价

　　本项目总投入15000万元,达产后(不包括新疆阿尔泰冰川鱼)正常年新增销售收入9800万元,年均利税3165万元。项目具有较好的经济效益和一定的抗风险能力,而且随着品牌强化,销售收入可持续增长。

　　(5)项目立项、土地、环评等报批情况

　　本项目正进行立项备案和土地、环保部门报批过程中。

　　三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

　　本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向,具有良好的市场发展前景和经济效益,项目完成后,能够进一步提升公司的盈利水平,巩固行业地位,增强竞争能力,改善财务结构,本次募集资金的用途合理、可行、符合本公司及全体股东的利益。

　　本次非公开发行完成后,公司整体实力将大大增强,净资产大幅提高,资产负债率将有一定幅度下降,有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

　　第四章 董事会关于本次非公开发行对公司影响的分析

　　一、本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划,公司章程等是否进行调整;预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况

　　(一)本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划

　　截至本发行预案出具之日,公司尚无对目前的主营业务及资产结构进行重大调整或整合的计划。若公司在未来拟进行重大资产重组,将根据我国规范上市公司的相关法律、法规,另行履行审批程序和信息披露义务。

　　(二)对公司章程的影响

　　本次非公开发行完成后,公司股本将相应增加,公司将按照发行的实际情况对《公司章程》中与股本相关的条款进行修改,并办理工商变更登记。

　　截至本发行预案出具日,公司尚无其他修改或调整公司章程的计划。

　　(三)对股东结构的影响

　　本次非公开发行后,大股东泓鑫控股持有公司股权比例相应提高,控制权不发生变化。

　　(四)本次发行完成后,对公司上市地位的影响

　　本次发行完成后,社会公众持有公司的股份占总股本的比例符合《公司法》、《证券法》以及《上市规则》等法律法规规定的股票上市条件,不会导致股权分布不具备上市条件的情形。

　　(五)对高管人员结构的影响

　　截至本发行预案出具日,公司尚无对高管人员结构进行调整的计划。本次发行后,不会对高管人员结构造成重大影响。若公司拟调整高管人员结构,将根据有关规定,履行必要的法律程序和信息披露义务。

　　(六)对业务结构的影响

　　本次非公开发行后,募集资金将全部用于公司主营业务,不会对公司的业务结构产生重大影响。募集资金投资项目投产后,将进一步改善公司产品结构,扩大产品的市场占有率,巩固行业龙头地位。

　　二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

　　公司本次非公开发行拟募集资金总额下限为25235万元(含本数),上限为36050万元(含本数),募集资金到位后,公司资产负债率将有所降低。募投项目投产后,公司盈利能力将有所提升,现金流量将进一步增加,公司的竞争优势及整体实力将得到进一步增强,对于公司可持续发展目标的实现具有重要的战略意义。

　　(一)财务结构变动状况

　　本次非公开发行完成后,公司的资本实力进一步提升,资产负债率将有所降低,有利于增强公司抵御财务风险的能力。

　　(二)盈利能力变动状况

　　本次募投项目投产后,有利于公司优化产品结构、提高产品市场占有率、提升技术水平、增强核心竞争力。随着公司中、高端产品比例的提高、产品市场占有率的提高、技术水平的提升和核心竞争力的加强,本公司将能进一步提高营业收入和提升盈利能力。

　　(三)现金流量变动状况

　　本次发行完成后,公司筹资活动现金流入将大幅增加。随着募投项目的投产和效益的产生,经营活动现金流入将有所增加。

　　三、发行后上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况

　　本次发行完成后,公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的业务关系、管理关系不会发生重大变化,也不涉及新的关联交易和同业竞争。

　　四、本次发行完成后,上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形,或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形本次发行完成后,公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形。

　　本次发行完成后,公司不存在为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。

　　五、上市公司负债结构是否合理,是否存在通过本次发行大量增加负债(包括或有负债)的情况,是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况

　　截至2011年3月31日,公司负债合计55971.83万元,资产负债率47.25%,负债水平较高。本次非公开发行后,公司资产负债结构将得到改善。不存在通过本次发行大量增加负债(包括或有负债)的情况,不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。

　　六、本次股票发行相关的风险说明

　　1、本次非公开发行股票的审批风险

　　本次非公开发行尚需满足多项条件方可完成,包括但不限于取得本公司股东大会对本次发行的批准,中国证监会对本次发行的核准。上述方案能否通过股东大会审议以及能否取得政府主管部门的核准在时间和结果方面存在不确定性。

　　2、募集资金投向风险

　　公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策,均用于发展公司主营业务,公司对本次募集资金投资项目进行了详尽的可行性论证,项目具有良好的市场前景,预期能产生良好的经济效益。但是,项目实施过程中仍可能有一些不可预测的风险因素,这将影响项目投资效益的实现情况。

　　3、股市风险

　　本次非公开发行将对公司的生产经营和财务状况发生重大影响,公司基本面的变化将影响公司股票的价格。另外,宏观经济形势变化、国家重大经济政策的调整、本公司经营状况、投资者心理变化等种种因素,都会对股票市场的价格带来影响。

　　为此,本公司提醒投资者,须正视股价波动及今后股市中可能涉及的风险。

　　针对以上风险,公司认为:上市公司的质量是证券市场投资价值的基础,提高上市公司素质是降低股市风险的有效途径。公司董事和高级管理人员将把股东利益最大化和不断提高盈利水平作为工作的出发点和落脚点,努力以良好的业绩给广大股民带来丰厚回报。

　　大湖水殖股份有限公司

　　董 事 会

　　二〇一一年七月八日