证券时报多媒体数字报

　　童第轶：谈牛市为时过早

　　龙赢富泽资产管理有限公司总经理兼投资总监童第轶周二做客证券微博（t.stcn.com）微访谈，与网友互动分享投资机会。童第轶认为，6月底来的这次行情可以参与，但谈大牛市为时过早。童第轶还就高送转、金融、水利和保障房等话题与网友分享了自己的看法。

　　童第轶认为，当前经济和宏观政策都陷入微调状态，未来不会有特别大的改变，不具备大牛市形成的基础，短期可以寻找有业绩提升可能的行业。综合来看，在二季度通货膨胀高位运行的情况下，受益于涨价的上游行业中期业绩增幅较为明显。以钛行业为例，今年年初钛精矿价格为1000元/吨，到6月中旬已涨到2300元/吨，可以关注相关受益公司。另外，化工、机械、煤炭行业的整体利润增幅较大。

　　对于网友关注的高送转行情，童第轶认为，有较高未分配利润和资本公积金的公司，实施高送转的可能性比较大。但淘金高送转要看其业绩持续性，否则很难获得市场认可，没有任何意义。

　　对于金融股，童第轶认为，券商6月份财务数据尽管一般，但在过去一年股价下跌超过50%，以当前的股价来计算，很多券商的PB（市净率）接近2倍，估值相对安全，中线可适度低吸。而银行股，由于弹性较小，可作防御性品种配置。而对于水利股和保障房这两个当前热门板块，童第轶认为，二者虽同属于国家级的投资机会，但自己更看好水利板块。（蔡江伟）

　　老牌私募大举扩张

　　7月信心指数急升

　　7月份的中国阳光私募基金经理信心指数发布，综合指数63.93，环比6月份的56.79最低值回升明显。从统计结果来看，阳光私募整体仓位较上月有明显提升。同时，超过60%的基金经理表示最坏的时候已经过去，未来6个月的A股走势将继续稳步上升。

　　上海证券之星财富管理研究中心的调查显示，本期阳光私募较上月加仓明显，整体加仓12%。不过，76.36%的阳光私募依然把仓位控制在八成以下。从今年上半年取得正收益的阳光私募来看，绝大多数靠选股获得超额收益，仓位上依然保持谨慎。

　　值得注意的是，中国投资界的老牌私募如重阳、长金、朱雀等纷纷选择逆势扩张。其中私募大佬裘国根在如此低迷的市场环境下募集了9亿元，也刷新了上半年阳光私募的发行纪录。（朱凯）

　　反弹行情有望延续

　　长城证券研究所：周二隔夜外围股指大跌，主要是担心两个方面的问题：1、欧美主权债务危机继续扩散。近几天意大利、西班牙债务收益率大幅上扬。2、美国议员无法就赤字问题达成共识。虽然预期方面体现为内忧外患，但是我们依然维持股指反弹延续的判断。首先，货币政策进入观察期，货币价格、数据工具收缩空间有限。其次，债务问题影响有限，年内爆发债务危机的可能性较小。第三，目前进入中报业绩披露期，上市公司业绩增速方面表现稳定。

　　（成之 整理）