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上海证券新基金价值点评 2011-07-18 来源:证券时报网 作者:代宏坤
易方达资源行业:物以稀为贵 该基金覆盖的资源行业包括油气、煤炭与消费用燃料、铝、黄金、多种金属与采矿、贵重金属与矿石、新能源等多个行业。随着全球经济的发展,资源供给与资源需求的矛盾将长期存在,资源稀缺性愈发凸显。在政策的支持下,提升资源使用效率、加速资源整合将成为大方向,这将有利于优质的龙头企业继续做大做强。从长期和短期来看,资源类板块都表现突出,资源行业的投资价值长期存在。但是,资源行业容易受国内外多种不确定性因素的影响,波动会很大,适合风险承受度高的投资者作为辅助基金来配置,比重不宜太高。 金元比联保本基金:基础保本产品 该基金是金元比联的第二只保本基金,对投资人持有到期的认购额进行保本。股票投资比例上限为40%,运用固定比例投资组合保险策略(CPPI),该策略的特性是能最大限度地保护本金安全,同时也能保留随股市上涨获得净值增长的可能,达到对投资组合保值增值的目的。金元比联最早发行的金元比联宝石动力保本基金,保本期间在沪深300大幅下跌39.07%的情况下,取得了3.44%的正收益。该基金适合保守的、能够进行长期持有的投资者,在认购期买入并持有到期。 上投摩根强化回报:二级债基 该基金是上投摩根基金公司的第二只债券型基金。与之前的上投纯债基金不同,该基金是二级债基,也是当前国内基金市场上发行数量最多的一个债券基金品种。提供了A/B两类不同费率结构的基金份额,用以满足不同的投资者。在国内外不确定因素众多,市场走势不明朗的情况下,二级债基可以灵活地、适度地进行部分股权类投资。需要注意的是,二级债券收益的很大一部分来自于股权投资,如果股市下跌,二级债基下跌的可能性很大。该基金适合稳健的投资者。 国泰事件驱动策略股票型基金: 考验选股和择时能力 国泰事件驱动策略股票型基金,以“事件驱动”为核心投资策略,深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影响的事件,在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上,将事件性因素作为投资主线,并将事件驱动投资策略贯彻到投资管理中。值得关注的是,该基金是国内首只将“事件驱动”投资策略作为投资主线的公募基金,产品设计理念具有一定的创新性。同时该策略需要较为准确地判断事件价值并把握投资时点,因此对管理人的选股及择时能力提出了较高要求。该基金适合风险承受力较高的投资者,配置比重不宜太高。 金鹰策略配置股票基金: 依投资时钟配置资产 该基金采取动态投资策略,充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境和各种金融工具 ,构建一个体现策略导向的投资组合。在投资策略上,综合考察国内外宏观经济、财政政策与货币政策新动向,通过对宏观经济所处投资时钟象限的判断,来进行防御与进取的权衡与取舍,作出大类资产配置和行业配置。投资时钟是海外投行进行资产配置时普遍使用的工具。以投资时钟为依据的动态投资法则正在被机构投资者所认可,避免了单一投资法则的弊端。金鹰策略配置股票基金将由金鹰基金投资总监杨绍基亲自掌舵,杨绍基还是金鹰中小盘基金的掌舵人,金鹰中小盘在过去的几年中取得了不错的业绩,在同类型的基金中排名靠前。 纽银新动向混合:跟踪资金流向 该基金是纽银梅隆西部基金公司旗下的第二只产品,股票资产占基金资产的30%-80%,关注政策扶持的新兴产业、结构转型受益行业与板块,采用全新的投资工具——资金风向标(iFlow)。iFlow工具系从托管资产开发而来,可实时统计资金在区域市场间、各类资本市场间(股票、债券、外汇等)的流动数据,运用这些数据,可对A股市场风格转换的预判、股票与债券比例的调整提供参考。这种投资工具充分运用了该基金公司外资股东的优势,纽银基金的外方股东隶属于纽约梅隆集团,纽约梅隆集团是全球最大的托管行。新型的投资工具无疑使市场更加多元化,但是作为一种新的投资工具,该工具的有效性还有待市场检验。 (作者单位:上海证券基金评价研究中心) 本版导读:
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