证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：富国基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年０７月１９日

　　§１ 重要提示

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　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位： 人民币元

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　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：过去三个月指２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１．截止日期为２０１１年６月３０日。

　　２．本基金于２０１０年９月９日成立，建仓期自２０１０年９月９日至２０１１年３月８日共６个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　３．３ 其他指标

　　单位： 人民币元

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　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国汇利分级债券型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国汇利分级债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

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　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年二季度国内经济开始出现触底反弹进一步确认，通胀压力增大。本季央行加息、上调准备金以及公开市场操作回收流动性导致银行间利率产品收益率在高位震荡，企业债因为对去年４季度加息提前过度反应，本季度高位震荡同时伴有一定幅度下行。

　　报告期内本基金投资主要集中在公司债上，努力选取安全边际高的个券。同时本基金还调整了可转换债券的仓位，并选择性参与新股网下申购。

　　由于近期城投债受到地方城投企业信贷领域流动性危机事件的连续冲击以及地产企业库存继续上升的影响，市场信用风险情绪急剧积累，该类债券抛压很大，信用利差明显扩大，市场收益率急剧上升。同时，我们预期未来三季度末期以及四季度随着ＣＰＩ的见顶回落信贷领域将出现结构化放松，主要是实体经济领域，而一旦实体经济领域信贷放松，公司债包括企业债中的产业债的发行主体的发行意愿将出现下降，将从一级市场作用于二级市场使其收益率较其他信用债板块领域快速下降。因此，三季度信用债投资加仓或者是调仓应以产业债为主导，进行结构化调整。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期，本基金净值增长率为１．２９％，业绩比较基准收益率为０．４９％。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准设立富国汇利分级债券型证券投资基金的文件

　　２、富国汇利分级债券型证券投资基金基金合同

　　３、富国汇利分级债券型证券投资基金托管协议

　　４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　５、富国汇利分级债券型证券投资基金财务报表及报表附注

　　６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　７．２ 存放地点

　　上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层

　　７．３ 查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）

　　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　富国基金管理有限公司

　　２０１１年０７月１９日