证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年七月十九日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（３）所列数据截止到２０１１年６月３０日。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金基金合同于２００８年８月４日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（二）投资范围、（八）投资限制中规定的各项比例：本基金股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；法律法规及本基金合同规定的其他比例限制。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　本季度市场下跌，本基金净值下跌幅度大于市场，主要是基金仓位较高且持有的股票风格偏成长的原因。资产配置方面，虽然有紧缩政策且通胀水平高居不下，但考虑国内Ａ股市场的估值水平比较低，即使上证指数下跌到２６００点，估值水平与前期的２３００点也是相当的。因此，在下跌风险、下跌空间不大的判断下。期间本基金的资产配置比例一直在８５％－９２％之间，导致市场下跌过程中跌幅较大。行业配置方面，除金融地产、通信服务行业低配外，其他行业中性配置或超配。我们分析，银行业担心地方债务风险对盈利的大幅稀释；房地产政策力度空前，短期内难以再现景气；通信服务行业公司较少，主要是中国联通。事实上，银行、房地产行业作为主要的金融地产权重行业在季度内取得超额收益。个股方面，本基金主要资产配置在中大盘成长型股票上面，而本季度内价值型股票仍然有持续超额收益，导致股票选择不及市场。我们判断，市场探底反弹或反转之后，跌幅较大的成长型股票将会有超越市场的涨幅，获得超额收益。因此，主要工作是维护好已经持有的公司，避免追涨杀跌，适当减少流动性差的个股配置、减少个股及行业的集中度、增加跌幅较大的个股的配置。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为－５．５４％，业绩比较基准收益率为－４．２７％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们判断，伴随通胀的潮水退去，信贷的自然宽松趋势以及政府投资的延续，宏观经济有望在第３季度末再度进入上升期。６月份通胀达到本轮周期的高点之后，通胀水平逐步下行。但是，中国经济短期面临去库存的压力，中期受制于去泡沫与经济转型的约束，长期尚未找到新的增长引擎。因此，资本市场在短期内缺乏系统性牛市的基础。

　　在反弹行情中，可以加大周期类行业的配置比例，比如稀有金属、钢铁、化工、煤炭、资本品、电子器件等行业；非周期类行业相对收益较小，不宜超配，包括服装纺织、零售百货、日常消费品等行业。中小盘风格股票本轮下跌幅度很大，在反弹行情中涨幅也会比较大。在仓位上不进行大的变动下，主要维护好目前所持有的个股，对已经持有并跌幅较大的股票进行增持、摊低成本、减少非周期股配置、增加周期股票配置。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１．中国证监会批准工银瑞信大盘蓝筹股票型证券投资基金设立的文件；

　　２．《工银瑞信大盘蓝筹股票型证券投资基金基金合同》；

　　３．《工银瑞信大盘蓝筹股票型证券投资基金托管协议》；

　　４．基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　５．基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　６．报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　８．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人住所。

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。