证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年七月十九日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”

　　３、所列数据截止到２０１１年６月３０日。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金基金合同于２０１０年２月１０日生效，根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末，本基金的投资范围及各项比例符合基金合同的规定：本基金股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的股票资产主要投资于中小盘股票，投资于具有高成长性、基本面良好的中小盘股票的资产占股票投资资产的比例不低于８０％

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　基金在二季度下跌非常大，基金经理人在此对全体投资者表示深深的歉意！

　　三大原因导致二季度基金下跌超出预期，首先，大盘蓝筹股的低估值导致基金对大盘相对看好，仓位一直维持很高水平；其次，市场的扩容及部分中小公司的持续套现导致中小股票被过度抛售，中小盘股票跌幅巨大；最后，市场参与者的局部羊群效应及结构化产品的存在，致使市场底部呈现加速下跌或崩溃现象，增加了组合理性判断及在实际中操作的难度。

　　秉承一贯理念，基金比较看好稀有工业金属和航天军工板块，一是稀缺性因素导致这些资产长期被市场追捧，二是这些资产的长期空间巨大，中长期持有存在显著的盈利改善可能。基金在二季度的下跌中进一步增持了特色稀有资源类股票的配置、优化了以航天航空航海为代表的军工类大品种的构造、增持了能源股及部分资源性旅游股票的配置，减持了一些已经充分预期的中小市值成长股。

　　预期三季度市场依然呈现大幅震荡的特征，热点转换速度将依然较快，本基金三季度将利用市场有限的反弹为投资人谋求财富增值。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为－８．８２％，业绩比较基准收益率为－６．０４％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，由于市场的大幅度扩容、一二级市场参与者的生态不平衡及治理通胀难度的增加，基金管理人判断市场机会将依然是局部及脉冲性的，但由于市场经过较长时间的下跌及指标股低估值的支持，市场将内在存在一波反弹。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内除大族激光外，其余的没有受到公开谴责、处罚。根据公告，深圳市大族激光科技股份有限公司及相关当事人存在以下违规行为：２０１０年２月２６日，公司刊登２００９年度业绩快报，披露的归属于上市公司股东的净利润（以下简称＂净利润＂）为７０，９９０，７７９．３９元；２０１０年４月２０日，公司刊登了业绩快报修正公告，修正后的净利润为３，０２４，５２６．８１元；２０１０年４月２７日，公司刊登了２００９年年度报告，披露的净利润为３，０２４，５２６．８１元，这与２００９年度业绩快报相比，差异绝对金额达到６７，９６６，２５２．５８元，差异幅度达到９５．７４％。对此，深圳证券交易所作出如下处分决定：一、对深圳市大族激光科技股份有限公司给予通报批评的处分。二、对周辉强给予通报批评的处分。对于深圳市大族激光科技股份有限公司及相关当事人的上述违规行为和本所给予的上述处分，本所将记入上市公司诚信档案，并向社会公布。该违规行为对公司的经营业绩不构成实质影响，也不影响其投资价值。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会核准工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；

　　２、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》；

　　３、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；

　　４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　５、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　８．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。