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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金2011第二季度报告 2011-07-19 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一一年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所列数据截止到2011年6月30日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、本基金基金合同于2011年2月10日生效,截止报告期末,本基金基金合同生效尚不满一年; 2、本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%;其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券(含分离交易的可转换债券)等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于80%;股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%。本基金转换为开放式基金(LOF)以后,基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无,因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期没有出现异常交易的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年二季度,中国经济增长小幅放缓,通胀压力较大。为了控制通货膨胀,货币紧缩的力度继续增大,并且以数量型政策为主。持续上调法定存款准备金率并配合信贷紧缩,金融体系和实体经济均感受到资金短缺的压力,资金紧张导致金融资产下跌,表现为利率上升以及股票估值下降,另外,企业现金流变差,信用风险上升。 二季度,债券表现好于股票,在债券资产中,信用债表现好于利率产品。具体来看,中债总财富指数上涨0.36%,国债收益率曲线平坦化上行,金融债和国债利差扩大至历史高点;沪公司债指数上涨1.36%,信用利差小幅下降,但是,6月份以来,受到信用担忧的影响,资质较差的城投债出现较大幅度的调整;沪深300指数下跌5.56%,中小板和创业板下跌幅度更大,新股申购出现较大幅度的负收益;股市表现拖累可转债市场,中信标普可转债指数下跌0.70%。 报告期内,工银四季积极增持资质较好的信用债,减持短融,清空可转债。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金净值增长率为1.39%,业绩比较基准收益率为1.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,中国经济增长将延续放缓趋势,但是幅度可控,通胀将触顶回落。货币紧缩进入尾声,并且最早将在本季度后期出现调整。随着通胀回落以及货币紧缩力度不再增强,资金面最紧张的时候可能已经过去,尽管短期内仍然保持偏紧的状态。资金面向好的方向发展有利于提高金融资产的估值,而经济增长和通胀双双回落的基本面变化更加利于利率市场。在经济放缓与信贷紧缩的环境里,受到政策负面影响最大的城投债和地产债的信用担忧仍然会存在,信用利差可能出现反弹。高等级信用债是投资首选,信用风险低使得高等级信用债收益率将随着利率下行而下行,且较高的信用利差使得其相对于利率产品有更好的持有回报。 工银四季收益坚持以信用债投资为主,通过调整杠杆来增强组合收益的操作方式。考虑到下一阶段基本面和资金面变化,工银四季将继续增加组合杠杆和久期,增持资质优良的中期信用债,减持短融。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准工银瑞信四季收益债券型证券投资基金设立的文件; 2、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件和营业执照; 5、基金托管人业务资格批件和营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 本版导读:
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