证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：东方基金管理有限责任公司

　　基金托管人：中国邮政储蓄银行有限责任公司

　　报告送出日期： ２０１１年７月１９日

　　§１重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国邮政储蓄银行有限责任公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１４日起至６月３０日止。

　　§２基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　③基金合同于２０１１年４月１４日生效。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　东方保本混合型开放式证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２０１１年４月１４日至２０１１年６月３０日）

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　　注：本基金合同于２０１１年４月１４日生效，截至报告期末，本基金成立不满三个月，仍处于建仓期。

　　§４管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年二季度，中国出现较为明显的高通胀，６月份的物价指数ＣＰＩ同比增长６．４％，出现此轮物价涨幅的新高；同时人民币对美元持续缓慢升值，外汇占款逐月增加。体现在政策上：央行进一步采取从紧的货币政策，３次提高法定存款准备金率至２１．５％，并于４月初和７月初２次提高存款基准利率。

　　二季度，经济出现减速的迹象，整个经济呈现出类滞胀的风险；加之美国经济比预期的要差，欧债危机仍未完全消除，外需也并不乐观。所以，二季度财政政策反向宽松，以支持经济结构的调整。

　　二季度，股票、债券市场总体疲软，部分行业、部分资产类别呈现阶段性结构性行情。债券市场先扬后抑，随着存款准备率的三次上调，金融机构的资金面趋紧，二季度货币市场利率呈脉冲式上行，债券收益率曲线平坦化，短期债券品种收益率上行幅度较长期品种大，只有部分信用品种因票息较高取得正收益，可转债随股票市场下跌小幅下行。

　　本报告期，我们处于基金建仓期，本着稳健保本的策略，主要进行了债券资产配置，收益资产方面少量配置了转债资产。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　２０１１年４月１４日（基金合同生效日）至６月３０日， 本基金净值增长率为０．００％， 业绩比较基准收益率为１．０２％，低于业绩比较基准１．０２％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，我们认为通货膨胀依然压力很大。因为三季度的通胀仍会在较高的位置运行，所以不排除三季度物价高启而再次加息的可能性。

　　当然，只要物价不出现新的涨价因素，六月份的物价成为本轮高点的概率较大。加上经济增速出现下降。所以，我们认为此轮加息已近尾声。

　　后期，加息对债券市场的影响力将减弱，债券市场的风险正在逐步释放。基于市场仍然处于底部振荡的概率较大，我们在收益资产投资方面将继续保持稳健的策略，积极关注可能的趋势扭转，待市场情绪出现明显的积极变化之后加大收益资产的投资比例。

　　§５投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．２本报告期内本基金未投资股票。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本报告期内本基金未投资股票。

　　§６开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：本基金合同生效于２０１１年４月１４日。

　　§7备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　一、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》

　　二、《东方保本混合型开放式证券投资基金托管协议》

　　三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

　　四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

　　７．２ 存放地点

　　上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｏｒｉｅｎｔ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。

　　东方基金管理有限责任公司

　　２０１１年７月１９日