证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：国泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月十九日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００７年４月１１日至２０１１年６月３０日）

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　　注：本基金转型日期为２００７年４月１１日，本基金在６个月建仓结束时，基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　　本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在５％之内。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　为了抑制国内的通货膨胀，二季度我国宏观经济政策延续了一季度的调控措施，二季度央行连续三次上调存款准备金率，大型商业银行的存款准备金率达到了２１．５％的历史新高位，同时二季度央行再次加息０．２５％，市场对于下一次加息的预期也较为强烈。在一系列的调控组合拳下，我国的经济增速开始显现出降温的迹象，从数据来看，我国的工业企业盈利累计增速持续下降，１到５月累计增速为２７．９％，低于１到４月份的２９．６６％。在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业利润同比增长１９．６％，低于１－４月份的２１．５％；集体企业实现利润同比增长２９．８％，低于１－４月的３２．９％；股份制企业实现利润同比增长３３．１％，低于１－４月的３４．７％。最新公布的６月份 ＰＭＩ指数为５０．９％，比上月回落１．１个百分点，为２００９年３月以来的２８个月新低。二季度Ａ股市场呈现先跌后涨的走势，上证综指下跌５．６７％，其中信息设备、机械设备、电子元器件、有色金属和医药的跌幅较大，而食品饮料、金融服务、家用电器、化工和房地产等行业相对较好。

　　本基金在二季度延续了一季度的调整节奏，降低了组合的股票仓位，减持的板块包括医药、食品饮料和电子元器件等。同时对组合的结构进行了优化，增持了金融服务、采掘和电力等行业。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本基金在２０１１年二季度的净值增长率为－４．０１％，同期业绩比较基准收益率为－３．４１％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　虽然目前通货膨胀的压力仍然较大，但是ＣＰＩ全年控制在５％以内的可能性非常大，而宏观经济仍然还在探底的过程中，因此上市公司未来的盈利增速的调整方向还需要观察，但是经过二季度的回调后，股市的结构性泡沫风险有所释放，因此我们对三季度的行情持谨慎乐观态度。我们将在有效控制风险的情况下，积极把握优质股票的投资机会。本基金下一阶段将继续关注以下几个方面的投资机会：（１）估值水平较低，涨幅落后的优质蓝筹股；（２）目前估值水平较低，未来成长确切，同时受益于区域振兴规划的建材行业；（３）符合国家产业结构调整规划，在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业；（４）具有核心竞争力，估值水平合理的优质消费品行业龙头；（５）在农田水利建设和保障房建设过程中受益的优质公司。

　　本基金将一如既往的恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，精选个股，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复

　　２、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同

　　３、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议

　　４、报告期内披露的各项公告

　　５、法律法规要求备查的其他文件

　　７．２ 存放地点

　　本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

　　本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街１号院１号楼。

　　７．３ 查阅方式

　　可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

　　客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

　　客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

　　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

　　国泰基金管理有限公司

　　二〇一一年七月十九日