证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 罗克关

　　一度被市场传闻将再融资600亿元之巨的招商银行，今日终于公布了其酝酿已久的资本补充计划。

　　根据公告显示，招行将以A+H配股的方式向全体股东实施配售，配股比例均为每10股配2.2股。以招行截至2011年7月15日的总股份计，本次配股融资总额最高不超过350亿元人民币。

　　“这个比例是综合多方考虑确定的，比此前外界的猜测都要低。另外，配股对现有股东的摊薄较少，和傅育宁董事长此前在股东大会上的态度是一致的。”招行相关人士昨日称。

　　总融资额不超350亿

　　根据公告，招行此次A股和H股配股比例相同，最终配股比例由董事会根据股东大会的授权，自行或授权他人按照监管部门要求根据市场情况与保荐人主承销商协商确定。此次A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。

　　数据显示，截至2011年7月15日，招行总股本为215.77亿股，按此为基数测算，本次可配股份数量不超过47.47亿股，其中A股可配股份数量不超过38.87亿股，H股可配股份数量不超过8.6亿股。

　　关于配售价格，招行表示，在配股价格不低于发行前该行最近一期经境内审计师根据中国会计准则审计确定的每股净资产值的原则下，采用市价折扣法确定，但本次配股融资总额最高不超过人民币350亿元。

　　招行人士表示，本次配股主要为了满足银监会新的资本监管要求。“按照银监会2009年下发的《关于完善商业银行资本补充机制的通知》要求，次级资本计入附属资本的比例下降到了25%，按照我们2010年末核心资本净额1163亿元计算，现有的次级债发行规模已经高于这一比例，所以通过股本融资已经是唯一可行的选项。”该人士称。

　　根据银监会今年4月正式发布的《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，非系统重要性银行的最低资本充足率监管要求从8%提高至10.5%，最低核心资本充足率从4%提高到8.5%。此外，由普通股构成的核心一级资本充足率，最低要求也设定为7.5%。

　　截至今年一季度末，招行资本充足率和核心资本充足率分别为10.91%和7.66%，核心资本明显低于新监管标准的最低要求。招行表示，此次配股募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充该行的资本金，提高资本充足率。

　　最晚明年9月完成

　　招行在公告中还表示，此次董事会所提出的配股决议尚需经过该公司2011年第1次临时股东大会、2011年第1次A股类别股东会议、2011年第1次H股类别股东会议进行逐项表决。如若表决完成获批，该配股方案将在获得批准之日起的12个月内有效。

　　据悉，该行2011年第1次临时股东大会、2011年第1次A股类别股东会议、2011年第1次H股类别股东会议拟定于今年9月9日召开。这也意味着，如若当日配股决议获得通过，招行最晚将在明年9月9日之前完成本次配股。

　　另据记者统计，截至目前，今年以来已经有多家银行通过配股、非公开发行、次级债等方式补充资本。

　　今年4月，华夏银行发布定向增发结果公告，定向增发融资约202亿元。其后，北京银行公告称，该行定向增发方案获股东大会高票通过，拟融资不超过118亿元。5月，民生银行通过了公开发行不超过200亿元A股可转换债和新增发行不超过H股总股数40%的再融资方案。6月，光大银行发行H股获证监会批准，融资额约400亿元人民币。6月24日，中信银行正式启动A+H配股，融资不超过260亿元人民币。

　　此外，工、农、中、建四大行上半年分别推出或完成了380亿、500亿、320亿和800亿的次级债发行计划。总体来看，国有大行由于核心资本相对充足，以补充附属资本为主，而股份制银行由于核心资本普遍较低，以补充核心资本为主。