证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一一年七月二十日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德蓝筹股票证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００７年８月８日至２０１１年６月３０日）

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　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２０１１年６月３０日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异超过５％的情形。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度，国内通胀继续上升，相应地宏观调控方面仍然实行了严厉的紧缩政策，导致货币增速回落，流动性紧张，市场利率上升。经济增长方面，消费增速和出口增速下降，但固定资产投资增速还在高位，主要由于制造业投资和房地产没有回落，工业增加值同比没有出现明显回落。

　　报告期内，伴随资金紧张和经济下降的预期，股票市场估值继续下降，Ａ股市场出现了明显的下跌。行业方面，低估值板块和业绩确定性较强的行业取得相对较好的表现，包括食品饮料、银行、地产、煤炭等行业。而估值较高的中小板和业绩存在下滑风险的行业表现落后，包括电气设备、有色、信息技术等行业。报告期间本基金配置偏防御，超配的食品饮料、水泥股为组合净值取得了相对正贡献。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年６月３０日，本基金份额净值为０．７７２７元，本报告期份额净值增长率为－４．４２％，同期业绩比较基准增长率为－３．３５％。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，随着全球经济从刺激过渡到正常，通货膨胀的高点可能出现在今年的６、７月份，随后通货膨胀将会进入一个波动下降的过程。相应地，这轮的政策紧缩过程也将结束，随后政策转向观察期，下半年货币政策保持偏紧的同时，财政放松可以预期。预期好转后，股票市场会有一个估值修复的过程。但三季度的不确定性在于，虽然政策见底，但经济见底和盈利见底会滞后；同时，房地产市场也有不确定性，房地产如果出现价跌量升的情形则是较好的情况，如果出现价跌量缩则可能影响房地产新开工和投资，从而影响经济增速，但三季度由于保障房的开工，房地产投资回落预计会偏缓和。从投资时钟角度看，经济周期运行也揭示股市离中期底部不远。我们总体判断，虽然短期还有波折，但底部已基本探明。但天量流动性推动估值大幅上升的情形出现的可能性也不大，上行的空间可能也相对有限。在行业和个股方面，我们认为差异可能会相当大，因为从微观层面，我们观察到，行业龙头公司竞争力不断增强、市场份额扩大的趋势相当明显。

　　本基金在三季度，对股票市场的态度将相对前期乐观，股票选择从估值和成长性的匹配角度选择低估值的龙头公司。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额１９，０３４，７９７．８２份，占本基金期末总份额的０．１５％，报告期内未发生申购、赎回；

　　２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准交银施罗德蓝筹股票证券投资基金募集的文件；

　　２、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金基金合同》；

　　３、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金招募说明书》；

　　４、《交银施罗德蓝筹股票证券投资基金托管协议》；

　　５、关于募集交银施罗德蓝筹股票证券投资基金之法律意见书；

　　６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　８、报告期内交银施罗德蓝筹股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　７．２ 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。