证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２０日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　（２００３年７月１５日 至 ２０１１年６月３０日）

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　　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００４年１月１５日，本系列基金下设的各基金均已达到合同规定的资产配置比例。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度市场单边下跌，其中食品饮料、汽车、水泥、家电、化工等代表的中大盘蓝筹相对强势，而医药、ＴＭＴ、新兴产业等高估值的中小盘则仍然延续一季度的跌势。

　　基本面上，去年底以来的通胀压力一直居高不下，国内政策保持紧缩状态，连续加息和提高储备金率，实体经济特别是中小企业资金明显紧张，经济回落势头开始显现。同时中东北非政治危机的余波，使得二季度石油、农产品等价格继续上扬；国内猪周期使得猪价不断上扬，成为二季度国内通胀迅速上涨的重要推手。

　　二季度以来，市场在高通胀、低增长，甚至怀疑经济会二次探底的心态下，一路下跌。但消费品板块防御特点开始显现，食品饮料、家电、汽车等基本处于强势地位，我们保持了这些行业的主要配置，因此二季度表现相对较好。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期，本基金份额净值增长率为－２．３５％，比较基准增长率为－４．３３％，基金领先基准１．９８％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望三季度，我们预计通胀和经济增速都处于缓慢回落态势，但回落的速度可能较慢。由于三季度后，翘尾因素快速下降，因此同比看，三季度通胀基数相对较小。而新涨价因素中，考虑到猪肉上涨已经经过１年的时间，从补栏周期看继续大幅攀升的概率很小，因此三季度猪肉可能是高位盘整态势，其他食品类价格估计也会波动缓慢向下。国外输入性通胀也不会增加。高油价对美国经济复苏也产生较大影响，从美国自身利益出发，高油价是不希望看到的。

　　综上，通胀逐步回落将是大概率事件。但由于回落较慢且可能有反复，所以政策放松也不会一蹴而就，经济仍处于触底阶段。但基于政策放松和通胀回落的预期，三季度大盘将会缓慢上涨。这种背景下，受益通胀回落、成本下降，而终端价格有粘性的消费品，如食品饮料、品牌服装、家电等仍是我们的主要配置行业。同时我们也会逐步加大受益于政策放松，经济重启的先导板块（汽车、地产等）和高弹性的券商／保险等板块。

　　感谢持有人一直以来对我们的支持，在后续投资中，我们将继续总结经验，勤勉尽责，努力实现消费品基金的良好表现。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　２０１１年５月２８日宜宾五粮液股份有限公司发布《五粮液收到中国证监会＜行政处罚决定书＞公告》。五粮液于２０１１年５月２７日下午收到了中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》（［２０１１］１７号），该决定书对五粮液股份有限公司及相关责任人进行了行政处罚。

　　本基金管理人通过对该上市公司进行的进一步了解和分析，认为该处罚不会对五粮液投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

　　报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 本基金主要投资对象为消费品类股票，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　中国证监会批准基金设立的文件：

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同；

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议；

　　基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

　　基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　２０１１年７月２０日