证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年７月２０日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　（２００３年７月１５日 至 ２０１１年６月３０日）

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　　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００４年１月１５日，本系列基金下设的各基金均已达到合同规定的资产配置比例。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年２季度，央行继续保持紧缩的货币政策，存款准备金率仍然保持了“一月一提”的频率，４月份央行再度加息。在通胀水平持续攀升、央行持续紧缩的大环境下，债券市场不具备大的行情，总体上来说债券收益率在一个小的区间内震荡。４月份和５月份，货币市场收益率相对较低，利率产品和信用产品的收益率小幅度下降；进入６月份银行贷存比日均考核和持续提高存款准备金率等使得货币市场收益率快速大幅度上升，利率产品和信用产品的收益率也随之上升。宝康债券基金在２季度仍然延续了防御的投资策略，增持了短期信用品种，６月份在利率产品收益率上升之后尝试性的增加了中长期利率产品的配置。信用债方面在上季度减持了江铜和长虹债，买入了期限较短的信用债，信用债总体仓位小幅度上升。

　　宝康债券基金在一季度超配了可转债，这一策略在４月份带来了回报，股票市场２月份以来的反弹最终带动了可转债的上涨。但随后股票市场受到多重不利因素下跌并带动了转债的下跌。由于宝康债券基金在４月份转债上涨之后大幅降低了可转债的仓位，降低了后续转债下跌带来的不利影响。

　　新股申购上，宝康债券基金在２季度参与了上交所上市的新股申购。２季度上交所新股申购中签率上升，但同时上交所新股上市表现多较差，因而参与上交所新股申购给基金带来了损失。随后宝康债券基金对新股申购趋于谨慎，仅参与了部分新股的网上申购。２季度宝康债券基金抛售了解禁的网下配售新股。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　２０１１年２季度，本基金份额净值增长率为－１．０６％，比较基准净值收益率为０．５３％，基金在２季度落后基准１．５９％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们认为，三季度经济将保持平稳增长，居民消费价格指数６月份同比数据可能创出新高，三季度居民消费价格同比数据仍将处在高位。货币政策在密集调控之后可能进入观察期。

　　利率产品收益率将可能在小区间里上下波动，在通胀水平没有明显下降的情况下利率产品难有趋势性的机会；信用产品中公司债和城投债供给压力较大，收益率可能继续上升，信用利差继续加大，中等期限的信用债相对于短融的保护不足，短融是目前信用产品中相对较好的品种；可转债经过持续的下跌之后整体的防御性提高，部分品种开始显露“跌出来的机会”；新股持续破发之后发行市盈率大幅度下降，新股申购的风险得到一定程度的释放，选择性参与新股申购可以带来增量收益。总得来说市场依然存在不确定性，我们会密切关注大类资产的表现， 以改善业绩。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　　５．８．２ 本基金为债券基金，没有特定股票备选库。所投资的前十名股票均为按基金合同规定在一级市场申购所得股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　中国证监会批准基金设立的文件：

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同；

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；

　　华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议；

　　基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

　　基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　２０１１年７月２０日