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汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2011第二季度报告 2011-07-20 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日(含基金合同生效之日)至2011/05/31(含2011/05/31)年管理费率为1.5% ,年托管费率为0.25% 。2011/06/01(含2011/06/01)至2016/05/31(含2016/05/31)年管理费率为0.75% ,年托管费率为0.20% 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006年5月23日至2011年6月30日) ■ 注:1. 按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-65%,固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2006年11月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-60%,固定收益类资产比例40-100%。 3. 根据基金合同的约定,自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-55%,固定收益类资产比例45-100%。 4. 根据基金合同的约定,自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-45%,固定收益类资产比例55-100%。 5. 根据基金合同的约定,自2010年6月1日起至2011年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-40%,固定收益类资产比例60-100%。 6. 根据基金合同的约定,自2011年6月1日起至2012年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-35%,固定收益类资产比例65-100%。 7. 基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富时中国A全指+54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:42%×富时中国A全指+58%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:38.5%×富时中国A全指+61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:31.5%×富时中国A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2010年6月1日起至2011年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:28%×富时中国A全指+72%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2011年6月1日起至2012年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:24.5%×富时中国A全指+75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。 8. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。 9. 2008年11月11日,新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。 10. 2010年12月16日,新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期; 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 2011年第2季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未发现任何异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 ■ 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发现本基金有异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年二季度沪深300指数下跌5.56%,下跌原因主要有以下几个方面:一是政策紧缩背景下流动性紧张的趋势并没有缓解,二是受到食品价格上涨、大宗商品价格上升,以及旱涝急转的灾害性天气等因素叠加,尤其是劳动力成本上涨,通胀率保持了较高的水平,预期未来的紧缩政策还将延续,三是经济的增长放缓被市场确认,体现在PMI低于预期,工业增加值也维持较低的水平,四是出于对地方融资平台资产质量的担心,一季度表现较好的银行股二季度末期下跌较多,五是有较多上市公司的一季报不达预期,甚至有些创业板公司上市不久就出现了业绩“变脸”,引发市场对未来经济的担心。 在二季度,我们对组合结构进行了调整,重点买入了估值较低、行业增长确定、业绩可能超预期的消费类和银行类股票,减持了工程机械类公司,主要是担心未来行业较高的增速有回落的风险。 此外,央行2011年连续两次提高利率,并且不断提高存款准备金率,紧缩政策的累积效应逐渐显现,流动性明显趋紧,债券收益率震荡上行,并且收益率曲线呈现明显的平坦化特征。为了提高组合的弹性,并且综合考虑债券的收益、流动性和安全性,基金加大了固定受益部分的配置,买入了一些基本面良好的可转换债券以及期限较短的债券,并且根据利率情况参与回购市场。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年2季度本基金净值增长率为-2.38%,同期业绩比较基准变动幅度为-1.53%,本基金表现落后比较基准0.85个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,我们认为宏观经济并不存在硬着陆的风险,市场先前最担心的通胀也将逐步回落。一是6月是通胀翘尾因素影响最大的一个月,之后翘尾因素逐渐消除,二是我们观察到近期大宗商品价格有所回落,这有利于减轻输入性通胀的压力。随着通胀压力的减轻,央行针对控制通胀的紧缩政策推出的节奏和力度也将有所降低,将使得企业的成本压力得到明显的缓解,因此我们认为三季度企业盈利增速下调的幅度有限。 我们三季度将重点关注保障住房的投资机会。首先是决策层从稳定经济的高度上提升保障性住房建设的重要性,其次从政策上解决困扰保障性住房的资金问题,将带动民间资本进入到保障房建设领域。随着未来保障性住房的陆续开工,这将对水泥建材、钢材等投资品拉动明显,直接受益的还有建筑工程以及保障房建设较多的房地产企业。 此外,我们认为银行股的估值处于历史低位,也是估值最低的行业之一,其盈利的确定性也非常强,短期市场的担心并不影响银行股的投资价值,仍然是我们投资的重点之一。 综合上述,我们认为下半年经济将随着通胀压力的减轻而逐步企稳,作为“十二五”的开局年,我们对投资的增速相对乐观,因此,我们对市场保持中性偏乐观的态势。在板块配置上,三季度我们看好保障房及相关产业,以及一些股价跌幅已较大但企业盈利逐渐好转的板块,如通信、保险等行业,保持组合的适度均衡性和灵活性。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据宜宾五粮液股份有限公司(以下简称“五粮液”)于2011年5月27日公布的《关于收到中国证监会〈行政处罚决定书〉的公告》,因信息披露存在违法事实,中国证监会决定给予五粮液及相关责任人罚款和警告的处罚,同时,五粮液表示其进行了认真整改并采取了相关措施。本公司认为,上述处罚未发现对五粮液投资价值构成实质性负面影响,本基金对五粮液的投资决策程序符合本公司规定。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:021-38789998 公司网址:http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一一年七月二十日 本版导读:
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